Thai VI

ทราบว่าที่นี่ชำนาญการแกะงบและหา "มูลค่า" ของกิจการกัน
แม้ PICNI จะเป็นหุ้นเกร็งกำไรและกำลังไม่ปกติ
แต่ลองมาแกะงบกันดูไหมคับ

ผมลองบัญญัติไตรยางค์ง่ายๆดู

เดิมกำไร 735 ล้าน กำไรต่อหุ้น 1.14
ราคาก่อนถูก SP ก็ 11 บาท

ตอนนี้กำไร 235 ล้าน
เพราะเอา 5 ร้อยล้านที่ กลต ว่าหลอกออกไป
กำไรต่อหุ้นจะเหลือ 235/(735/1.14)
= 0.364 บาทต่อหุ้น

เดิมกำไร 1.14 ราคา 11
ตอนนี้กำไร 0.364 ราคาก็น่าจะ (11/1.14)/0.364
เป็น 3.51 หรือ ที่ราคาหุ้น 3.52 บาทนั่นเองครับ

เอากันง่ายๆงี้เลย ใครเก่งก็ช่วยคิดด้วยครับ ผมมั่วเอา

ต้อง ลบ ค่าเผื่อความเสี่ยงของสันดานผู้บริหารในราคาหุ้นด้วย ออกไปอีกสัก 1 บาท อ่ะ

ผมรู้แต่เพียงว่า การคำนวณเรื่องพื้นฐาน จะมีผลในระยะยาว

ลองดูวันพรุ่งนี้

พรุ่งนี้ อารมณ์ครับ ที่กำหนดราคา ไม่ใช่พื้นฐาน

พรุ่งนี้ ราคาหุ้นคงเท่าเดิม
เพราะเป็นวันหยุดครึ่งปี

ผมว่า มีหุ้นอื่นให้เล่น อีกตั้ง 3-400 ตัว นี่ครับ

เล่ากันว่าต่อให้ใช้นักบัญชีที่เก่งขนาดไหน อ่านงบของ ENRON ก็จะไม่มีทางจับพิรุธได้

ไว้จะลองแกะงบ PINIC 2547 ดูครับว่ามีพิรุธอะไรบ้าง ไม่เคยคิดจะอ่านเลยจริงๆ

การสร้างตึกบนพื้นที่ไม่แข็งแรง เป็นเรื่องอันตรายอย่างยิ่ง ยิ่งตึกสูง ยิ่งอันตราย

การสร้างทฤษฎีบทบนสมมุติฐานที่ไม่เป็นความจริง ไม่มีประโยชน์อะไร

การประเมินมูลค่าพื้นฐานบนตัวเลขการเงินที่เชื่อถือไม่ได้ เป็นความเสี่ยง


รู้ได้อย่างไรครับว่า "ตอนนี้กำไร 235 ล้าน เพราะเอา 5 ร้อยล้านที่
กลต ว่าหลอกออกไป" 235 ล้านนี่ เชื่อถือได้

ปี 47 ปิคนิคซื้อถังแก็สมา 1900 ล้านบาท ตัดค่าเสื่อม 30 ปี (ปีละ 63 ล้านบาท) แล้วนำมาให้เช่าปีละ 180 ล้านบาท บันทึกเป็นรายได้ โชว์กำไรได้ปีละ 120 ล้านบาทเลยทีเดียว

ตรงนี้ กลต. บอกว่าไม่ได้ ให้บันทึกเป็นค่ามัดจำแทนซึ่งต้องอยู่ในงบดุลเท่านั้น

อีกประเด็นคือ กลต.สงสัยว่าโรงแก็สหลายแห่งที่กรรมการบริษัทเป็นเจ้าของยอมทำธุรกิจขาดทุนเพื่อให้ปิคนิคโชว์กำไร

อันนี้ไม่มีทางเห็นในงบเลย เพราะธุรกรรมโรงที่กรรมการบริษัทถือหุ้นเข้าใจว่ายังไม่ถือว่าเป็นรายการที่เกี่ยวข้อง แบบนี้นักลงทุนไม่มีทางเกะได้ จะสังเกตจาก GM ที่เพิ่มขึ้นก็ไม่ได้ เพราะดูแล้วก็ไม่ได้เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว

อีกประเด็นคือเรื่องโอนเงินเข้าบัญชีตัวเอง และเอาที่ดินกรรมการซึ่งไม่อยู่ในงบมาค้ำแทนบริษัท ตรงนี้ผมว่าต้องโทษ E&Y เพราะผู้สอบบัญชีที่ดีไม่น่าพลาดรายการนี้ได้เลย สงสัยจังว่าทำไมกลต. ไม่กล่าวโทษ E&Y ด้วย

ไปล่ะ

ไม่ต้องไปนั่งเดาให้เสียเวลาครับ รายงานผู้สอบบัญชีปี47รอบแรก บอกชัดๆว่าผู้สอบบัญชีทราบว่ามีอะไรไม่ชอบมาพากล ในย่อหน้าสุดท้ายของรายงานเขียนว่า

"โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น ข้าพเจ้าให้สังเกตเกี่ยวกับเหตุการณ์ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 18 ในปี 2547 บริษัทฯมีรายการขายก๊าซและให้เช่าถังบรรจุก๊าซกับกลุ่มลูกค้าโรงบรรจุก๊าซกลุ่มหนึ่ง ซึ่งกำไรจากธุรกิจค้าก๊าซของบริษัทฯสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 ส่วนใหญ่มาจากรายได้จากการขายก๊าซและรายได้ค่าเช่าถังบรรจุก๊าซกับลูกค้าโรงบรรจุก๊าซกลุ่มดังกล่าว"

"หมายเหตุข้อ 18. รายได้ค่าเช่าถังบรรจุก๊าซ
ในระหว่างปี 2547 บริษัทฯได้เข้าทำสัญญาให้เช่าถังบรรจุก๊าซของบริษัทฯกับกลุ่มลูกค้าโรงบรรจุก๊าซกลุ่มหนึ่ง โดยมีมูลค่าค่าเช่าตามสัญญารวมประมาณ 900 ล้านบาท สัญญาเช่ามีอายุ 3 ปี บริษัทฯบันทึก ค่าเช่ารับจากลูกค้ากลุ่มนี้ในปี 2547 เป็นจำนวนเงินประมาณ 180 ล้านบาท บริษัทฯบันทึกถังบรรจุก๊าซเป็นสินทรัพย์และตัดค่าเสื่อมราคาในระยะเวลา 20 ปี สัญญาเช่าดังกล่าวระบุเงื่อนไขให้ลูกค้ากลุ่มนี้ต้องซื้อก๊าซจากบริษัทฯเท่านั้น ซึ่งในระหว่างปี 2547 บริษัทฯมีรายได้จากการขายก๊าซให้แก่ลูกค้ากลุ่มนี้เป็นจำนวนมาก"

ผู้สอบแค่ต้องข้อสังเกตุ อย่างว่าผู้บริหารไม่ชอบให้ผู้สอบเปิด Noteในทางที่บอกว่าบริษัทมีอะไรซ่อนอยู่ บริษัทสอบบัญชีก็กลัวเสียลูกค้ารายหญ่าย....ย

แต่งานนี้ กลต. ฟิตจัดเลยสงสัยข้องสังเกตุของผู้สอบ สั่งสอบใหม่ปรากฎว่าผู้สอบบัญชีได้ทีเลยเปิดNoteเสีย 8 หน้า แฉแหลก หาอ่านเอาเองนะครับมันยาว

ส่วนงบที่แก้ไขใหม่ปรากฎว่า EPS เหลือ 0.36 บาท ส่วนเงินค่าเช่าปรับไปอยู่ในส่วนหนี้สินเรียบร้อย และอีก 322ล้านไปอยู่ที่ ส่วนเกินทุนจากราคาขายก๊าซปิโตรเลียมเหลว ในส่วนทุนของผู้ถือหุ้น

เรื่องยังไม่จบหรอกครับ เงินที่ว่าทั้งหมดเกือบ500ล้านนั้น รับมาจริงหรือเปล่า เข้าไปที่ไหน ยังเป็นคำถาม

ผู้บริหารโดนกล่าวโทษไปแล้ว ส่วนผู้สอบบัญชี บริษัทต้นสังกัด สมาคมผู้สอบบัญชีรับอนุญาติ จะรับผิดชอบอย่างไร

นสพ หลายๆฉบับพาดหัวว่า กลต ทุบหุ้น PICNI ครับ

ผมอัดไว้เต็มพอร์ตเลย

และจะฟ้องร้องเอาเรื่องทุกคนที่เกี่ยวข้องที่ทำให้ผมเสียหายครับ

ข่าว picni เต็มไปหมดครับ

เลยแวะมาโพสต์ไว้น่ะครับ

*****************************

ย้อนรอย ปิคนิค ก่อนถึงวันฉีก!หน้ากาก "ตีโป่งกำไร-โกง"

นับเป็นกรณีที่รวดเร็วกับการกล่าวโทษนายธีรัชชานนท์ ลาภวิสุทธิสิน อดีตกรรมการผู้จัดการ และนางสาวสุภาพร ลาภวิสุทธิสิน รองกรรมการผู้จัดการ ซึ่งรับผิดชอบการดำเนินงานของบริษัทปิคนิค คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือPICNI ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.)ได้หอบเอกสารประกอบคำกล่าวโทษความหนาแค่ 16 แผ่นกระดาษต่อพนักงานสอบสวนคดีพิเศษเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน ที่ผ่านมา

ในข้อหาจัดทำเอกสารและบัญชีไม่ถูกต้อง รวมทั้งการกระทำหน้าที่โดยทุจริต พร้อมกันนี้ ได้กล่าวโทษผู้ที่เกี่ยวข้องอีกจำนวน 8 ราย กรณีให้ความช่วยเหลือผู้บริหารดังกล่าว

-เปิดเอกสารกล่าวโทษ:สร้างกำไรเทียม

ก.ล.ต.ระบุในคำกล่าวโทษว่า การตรวจสอบงบการเงินของ PICNI และเอกสารหลักฐานต่าง ๆ ก.ล.ต. พบว่าผู้บริหารของ PICNI ได้กระทำความผิด ฝ่าฝืนพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 (พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ) โดยกรณีการทำสัญญาและการรับรู้รายได้จากการให้เช่าถังแก๊ส ทำให้รายได้และกำไรสูงกว่าความเป็นจริง

ทั้งนี้นายธีรัชชานนท์ ลาภวิสุทธิสิน อดีตกรรมการผู้จัดการ และนางสาวสุภาพร ลาภวิสุทธิสิน รองกรรมการผู้จัดการ ได้ร่วมกันลงนามในสัญญาให้เช่าถังแก๊สแก่โรงบรรจุแก๊ส 10 แห่ง ที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับผู้บริหารของ PICNI และอยู่ภายใต้การควบคุมทางการเงินของนายธีรัชชานนท์ ซึ่งการทำสัญญาให้เช่าดังกล่าว ผิดไปจากการดำเนินการกับลูกค้ารายอื่นที่อยู่ในรูปเงินมัดจำค่าถังแก๊ส และเป็นเหตุอ้างให้ PICNI รับรู้รายได้และกำไรในงบการเงินประจำปี 2547 เพิ่มขึ้น 178.4 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 2.43 ของรายได้รวม และร้อยละ 24.26 ของกำไรสุทธิ ทำให้งบการเงินของ PICNI แสดงฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานดีกว่าความเป็นจริง การกระทำของบุคคลดังกล่าว จึงเข้าข่ายเป็นการปฏิบัติฝ่าฝืนมาตรา 312 แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ

นอกจากนี้การกระทำของผู้บริหาร PICNI ข้างต้นได้รับการสนับสนุนจาก นายอนุกูล ตั้งเรืองเกียรติ นายพิริยะ ถาวร นายเฉลิมชัย ชุบผา นางสาวนุชนาฎ ปริกสุวรรณ นายปรเมษ ลอองสุวรรณ นายทวีทรัพย์ เกริกเกียรติศักดิ์ และนายกฤษณ์ โปรยเจริญ ซึ่งอ้างว่าเป็นเจ้าของโรงบรรจุแก๊ส 10 แห่ง และ/หรือ เป็นกรรมการที่ลงนามในสัญญาเช่าถังแก๊สของโรงบรรจุแก๊สดังกล่าว บุคคลทั้ง 7 รายจึงเข้าข่ายเป็นผู้ช่วยเหลือ และ/หรือให้ความสะดวกในการกระทำข้างต้น อันเป็นการฝ่าฝืนมาตรา 315 แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ

-ยักยอกเงิน 85 ล้าน

นอกจากนี้ก.ล.ต.ระบุว่านายธีรัชชานนท์ และนางสาวสุภาพร การทำหน้าที่โดยทุจริต และจัดทำเอกสารและบัญชีไม่ถูกต้อง เกี่ยวกับการทำสัญญาให้กู้ยืมเงินแก่นิติบุคคลอื่น โดยบุคคลทั้งสองได้ร่วมกันลงนามในสัญญาให้กู้ยืมเงินจำนวน 85 ล้านบาท แก่นิติบุคคลอื่น 2 ราย แต่กลับปรากฏว่า เงินที่ให้กู้ยืมนั้นถูกนำไปเข้าบัญชีส่วนตัวของนายธีรัชชานนท์ นายธีรัชชานนท์จึงเข้าข่ายกระทำผิดหน้าที่ โดยได้เบียดบังทรัพย์สินของ PICNI เพื่อแสวงหาประโยชน์ซึ่งเป็นการฝ่าฝืนมาตรา 307 308 และ 311 แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ

การกระทำของผู้บริหารทั้ง 2 ราย ที่ได้ร่วมกันลงนามในสัญญาให้กู้ยืมเงินนั้น ยังเป็นเหตุให้ PICNI มีการจัดทำเอกสารหลักฐานและบัญชีไม่ถูกต้อง ไม่ตรงต่อความเป็นจริง จึงเข้าข่ายฝ่าฝืนมาตรา 312 แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ โดยการกระทำข้างต้นมี นายพินิจ พุทธศาสตร์ (กรรมการของนิติบุคคลอื่น) เป็นผู้ช่วยเหลือ และ/หรือให้ความสะดวก จึงเข้าข่ายเป็นการฝ่าฝืนมาตรา 315 แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ

-ย้อนรอยปิคนิค 3 เดือนก่อนถึงวันเชือด!

ก.ล.ต.ได้เริ่มเข้าไปตรวจสอบงบการเงินประจำปี 2547 ของปิคนิค หลังจากที่บริษัทดังกล่าวได้ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูล(ไฟลิ่ง)เพื่อขออนุมัติออกใบสำคัญแสดงสิทธิหรือวอแรนต์ จำนวนหนึ่งช่วงต้นปี 2548 และเมื่อได้ตรวจสอบงบการเงินก็เริ่มพบความผิดปกติ จึงได้ตรวจสอบในเชิงลึก และนำมาซึ่งการสั่งแก้งบการเงินของ PICNI รอบแรกเมื่อวันที่ 29 มีนาคม 2548 ก.ล.ต. สั่งให้แก้ไขงบการเงินปี2547 ในเรื่องการจัดทำงบการเงินรวมและการบันทึกมูลค่าบริษัทย่อยที่ซื้อมาในปี 2547 และให้นำส่งงบการเงินที่แก้ไขและผ่านการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีต่อ ก.ล.ต. ภายในวันที่ 13 พฤษภาคม 2548

ส่วนสาเหตุของการสั่งการดังกล่าวเนื่องจากพบว่าPICNI มีการทำธุรกรรมกับบริษัทที่ประกอบธุรกิจโรงบรรจุแก๊ส 10 ราย ในลักษณะที่พิจารณาได้ว่า PICNI มีอำนาจควบคุมบริษัทเหล่านั้น ซึ่งเข้าข่ายจะต้องนำมาทำงบการเงินรวม แม้ว่า PICNI ไม่ได้ถือหุ้นในบริษัทดังกล่าว และในปี 2547 PICNI ได้เปลี่ยนวิธีการให้โรงบรรจุแก๊ส 10 รายดังกล่าวใช้ถังแก๊ส กล่าวคือ จากเดิมที่โรงบรรจุแก๊สเคยจ่ายเพียงค่ามัดจำถัง และสามารถใช้ประโยชน์จากถังแก๊สได้โดยไม่มีกำหนดเวลา รวมทั้งสามารถเรียกเงินมัดจำคืนได้เมื่อไม่ต้องการใช้ถังแก๊ส เปลี่ยนเป็นให้โรงบรรจุแก๊สดังกล่าว ทำสัญญาเช่าถัง 3 ปี โดยจ่ายค่าเช่ารายปี (เงินค่าเช่ารวมก็เป็นจำนวนที่ใกล้เคียงกับเงินค่ามัดจำเดิม) จากการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว PICNI ได้บันทึกค่าเช่าถังแก๊สเป็นรายได้ 178 ล้านบาทในปี 2547

ก.ล.ต.ระบุว่าหลังจากได้พิจารณาข้อมูลเกี่ยวกับโรงบรรจุแก๊สดังกล่าว เช่น ประวัติการจัดตั้ง ฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน รวมทั้ง ความเกี่ยวข้องกันเองระหว่างผู้ถือหุ้น กรรมการ หรือผู้มีอำนาจลงนามร่วมกัน โดยบางรายเป็นผู้ถือหุ้นใน PICNI หรือเกี่ยวข้องกับผู้บริหารและผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ PICNI และเห็นว่าโรงบรรจุแก๊สดังกล่าวเข้าข่ายทางพฤตินัยถูกควบคุมกิจการโดย PICNI

ก.ล.ต. จึงสั่งการให้ PICNI นำงบการเงินของบริษัทที่ประกอบธุรกิจโรงบรรจุแก๊สเหล่านั้นมาจัดทำงบการเงินรวม เพื่อให้สะท้อนฐานะการเงินและผลการดำเนินที่แท้จริงของกลุ่มบริษัท PICNI ตามมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 44 เรื่อง งบการเงินรวมและการบัญชีสำหรับเงินลงทุนในบริษัทย่อย

นอกจากนี้ PICNI ได้ซื้อบริษัทย่อย 2 แห่ง ในปี 2547 แต่เนื่องจากทรัพย์สินส่วนใหญ่ที่ซื้อนั้นเป็นค่าความนิยม(goodwill) ซึ่งสูงถึง 1,049 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 70 ของมูลค่าที่จ่ายซื้อ (1,481 ล้านบาท) และ ราคาที่ซื้อเมื่อเปรียบเทียบกับผลกำไรปีล่าสุดของบริษัทย่อยทั้งสองของปี 2547 ซึ่งรวมกันมีเพียง 8 ล้านบาท ทำให้เห็นว่าค่าความนิยมดังกล่าวอาจด้อยค่าและไม่สามารถให้ประโยชน์แก่ PICNI ได้ถึง 20 ปี ตามนโยบายบัญชีที่บันทึกอยู่

ก.ล.ต. จึงสั่งการให้PICNI ชี้แจงข้อมูลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานและแผนงานอนาคตทางธุรกิจของบริษัทย่อยทั้ง 2 แห่ง เพื่อเปรียบเทียบกับค่าความนิยมที่ปรากฏอยู่ในบัญชี ทั้งนี้หากปรากฏว่า ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยทั้ง 2 แห่งไม่คุ้มกับค่าความนิยม PICNI จะต้องตัดค่าความนิยมดังกล่าวเป็นค่าใช้จ่ายให้สอดคล้องกับผลการดำเนินงาน และปรับปรุงในงบการเงินปี 2547 ด้วย

-สั่งแก้งบการเงินรอบสอง

ส่วนที่มาของการสั่งแก้งบการเงินรอบสองเกิดขึ้นหลังจากนายธีรัชชานนท์ กรรมการผู้จัดการ PINIC ได้เปิดแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนว่าPICNIไม่ได้มีอำนาจควบคุม และกรรมการPICNIไม่ได้เป็นกรรมการในโรงบรรจุก๊าซทั้ง 10 แห่ง แต่อย่างใด ดังนั้นบริษัทจึงไม่สามารถนำงบการเงินรวมกับบริษัทได้

กระทั่งวันที่ 11 พฤษภาคม 2548 ก.ล.ต.มีคำสั่งครั้งที่สองให้PICNI แก้ไขงบการเงินหลังจากก.ล.ต. ได้ตรวจสอบข้อเท็จจริงต่าง ๆ เพิ่มเติมแล้วพบว่าโรงบรรจุแก๊สหลายแห่งมีความสัมพันธ์กับ PICNI ใกล้ชิดเป็นพิเศษ โดยบางแห่งผู้ที่ถือหุ้นทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมดเป็นพนักงานในบริษัท ยูเนียนแก๊ส แอนด์ เคมิคัลส์ จำกัด ซึ่งเป็นของครอบครัวผู้บริหาร PICNI และบางแห่งผู้ที่เป็นกรรมการ และผู้มีอำนาจลงนามทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมด ก็เป็นพนักงานในบริษัทดังกล่าวด้วย

พร้อมให้ตั้งผู้สอบบัญชีตรวจสอบเป็นกรณีพิเศษ (special audit)รายการทั้งหมดที่ PICNI ทำกับโรงบรรจุแก๊ส 10 แห่งดังกล่าวรวมทั้งแห่งอื่น ๆ ที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิด เพื่อให้มั่นใจว่า การแสดงข้อมูลในงบการเงิน PICNI เป็นไปโดยถูกต้อง ไม่เกิดความคลุมเครือไม่ชัดเจนและกระทบต่อการตัดสินในการลงทุนของผู้ลงทุน

หลังคำสั่งก.ล.ต.ให้PICNIแก้ไขงบการเงินและผู้สอบบัญชีพิเศษจากบริษัท สำนักงานเอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ได้เริ่มเข้าตรวจสอบงบการเงินPICNIเมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม 2548 ไล่หลังมาไม่นานนายธีรัชชานนท์ กรรมการผู้จัดการPICNI ได้แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(ตลท.)ว่าตนได้ยื่นหนังสือลาออกจากตำแหน่ง โดยมีผลวันที่ 16 มิถุนายน 2548 และที่ประชุมคณะกรมการบริษัทได้มติแต่งตั้งให้นายสุพจน์ พัฒนะศรี ดำรงตำแหน่งกรรมการผู้จัดการ กรรมการบริษัท และกรรมการบริหาร โดยให้มีผลตั้งแต่วันที่ 16 มิถุนายน 2548 เป็นต้นไป

-เปิดผนึกผู้สอบบัญชีย้ำสัมพันธ์PICNI-โรงบรรจุก๊าซ

หลังจากผู้สอบบัญชีพิเศษได้ใช้เวลา1 เดือนในการตรวจสอบงบการเงินPICNI และความสัมพันธ์กับโรงบรรจุก๊าซ 18 แห่ง (แต่สามารถตรวจสอบได้เพียง 10 แห่ง)ก็ได้ตั้งข้อสังเกตสำคัญ อาทิ เอกสารการขาย บริษัทโรงบรรจุก๊าซบางแห่งได้ขายก๊าซให้ลูกค้าบางรายและบางครั้งขายให้บริษัทโรงบรรจุก๊าซในกลุ่มบางรายในราคาต่ำกว่าทุนที่ซื้อมาจากปิคนิคอยู่เป็นจำนวน 2-3 บาทต่อกก.

โรงบรรจุก๊าซบางแห่งตัดบัญชีลูกหนี้ออกตามจำนวนเงินที่รับเข้ามาในบัญชีโดยไม่ได้มีการจัดระบบการบันทึกและจัดการเอกสารให้ถูกต้องจึงทำให้ สำนักงานฯไม่สามารถตรวจสอบได้ว่าเป็นการรับชำระเงินโดยลูกหนี้รายใด

การตัดบัญชีลูกหนี้การค้าหลังจากได้รับชำระเงินแล้ว ส่วนใหญ่จะตัดบัญชีลูกหนี้เป็นช่วง ๆ เรียงตามเลขที่ใบกำกับภาษีขายทั้งที่เป็นลูกหนี้ต่างรายกันซึ่งโดยปกติธุรกิจการรับชำระเงินและตัดบัญชีลูกหนี้จะไม่เกิดเป็นช่วง ๆและไม่ชำระเงินเรียงตามเลขที่ใบกำกับภาษีขายซึ่งเป็นสิ่งที่ผิดปกติวิสัย นอกจากนี้ การตัดบัญชีลูกหนี้ดังกล่าวทำให้บางครั้งมีการตัดบัญชีลูกหนี้บางรายที่ยังไม่ได้ชำระเงินไปด้วย

ด้านรายการซื้อก๊าซจากปิคนิค พบว่าโรงบรรจุก๊าซบางแห่งซื้อก๊าซจากทั้งปิคนิคและผู้ค้าก๊าซรายใหญ่รายหนึ่ง ราคาก๊าซต่อกก.ที่ซื้อจากปิคนิคจะมีราคาสูงกว่าราคาที่ซื้อจากผู้ค้าก๊าซรายใหญ่รายหนึ่งอยู่ประมาณ 2-3 บาทต่อกก. บริษัทโรงบรรจุก๊าซทั้ง 10 แห่ง ซื้อก๊าซจากปิคนิคในปี 2547 ประมาณ 1,700 ล้านบาท หากบริษัทโรงบรรจุก๊าซเหล่านั้นก็จะซื้อก๊าซจากที่อื่นอาจซื้อได้ถูกกว่าไปเป็นจำนวนเงินร่วม 300 ล้านบาท

จากการสอบทานสัญญาเงินกู้ยืมที่บริษัทโรงบรรจุก๊าซแห่งหนึ่งทำกับธนาคาร ในประเทศแห่งหนึ่งซึ่งระบุว่ามีหลักประกันเป็นที่ดินของบริษัทโรงบรรจุก๊าซ อย่างไรก็ตาม จากการสอบทานทะเบียนทรัพย์สิน ไม่มีที่ดินดังกล่าวบันทึกอยู่ในบัญชีของบริษัทโรงบรรจุก๊าซดังกล่าว อย่างไรก็ตาม บริษัทโรงบรรจุก๊าซได้ชี้แจงว่าที่ดินดังกล่าวจดทะเบียนในนามของผู้ถือหุ้นของบริษัทโรงบรรจุก๊าซท่านหนึ่ง

นอกจากนี้ผู้ตรวจสอบบัญชีระบุว่า การซื้อขายก๊าซระหว่างPICNIกับโรงบรรจุก๊าซ 10 แห่ง ไม่มีการระบุเงื่อนไขการชำระเงินและวันครบกำหนดชำระในใบกำกับภาษีขาย อย่างไรก็ตาม แผนกบัญชีได้แจ้งว่าเงื่อนไขการชำระเงินของลูกค้าส่วนใหญ่คือ 30 - 45 วัน จากการสอบถามร้านค้าปลีกแห่งหนึ่งที่ซื้อก๊าซจากบริษัทโรงบรรจุก๊าซ พบว่าจะชำระเป็นเงินสดหรือจ่ายเช็คเงินสดลงวันที่ไม่เกิน 7 วันนับจากวันซื้อปริมาณการขาย เป็นต้น

-ดับฝันPICNI ปั้นรายได้สู่หมื่นล้าน

หากย้อนไปต้นปี 2548 จะพบว่าPICNIได้วาดแผนต่อยอดธุรกิจอีกมาก โดยช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ ที่ผ่านมา นายธีรัชชานนท์ ซึ่งดำรงแหน่งเอ็มดีPICNIในขณะนั้น เขาตั้งเป้าว่าปี 2548 PICNI จะมียอดขายทะลุ 10,000 ล้านบาท จากการควบรวมธุรกิจ เวิลด์แก๊ส และ เอ็มพี ปิโตรเลียม ซึ่งจะทำให้สัดส่วนรายได้ของPICNIมาจากธุรกิจก๊าซ 40% ธุรกิจน้ำมัน 40% และธุรกิจวิศวกรรม 20% พร้อมมีแผนลงทุน 1,000 ล้านบาท ในการสร้างโรงงานผลิตเอทานอล

แต่วันนี้ฝันของธีรัชชานนท์พังครืน!เมื่อเขาถูกกล่าวโทษข้อหารุนแรงว่าตกแต่งบัญชีและทุจริต

จากหนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ฉบับที่ 2023 03 ก.ค. - 06 ก.ค. 2548

ก.ล.ต.เล็งซัด"ปิคนิค"ปั่นหุ้นต่อ

จับตา ก.ล.ต.กล่าวโทษ"ปิกนิก"ปั่นหุ้นซ้ำ หลังเช็คบิล 2 พี่น้องลาภวิสุทธิสิน ผู้ถือหุ้นใหญ่ และคณะ ข้อหาแต่งบัญชีและไซฟ่อนเงิน เผยสอบเชิงลึกพบก่อนเพิ่มทุน กลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่จะดึงพรรคพวกเข้ามาซื้อหุ้นและวอร์แรนต์ เพื่อดันให้ราคาหุ้นขึ้นสูง ก่อนขายทิ้งทำกำไรเมื่อแมลงเม่าแห่ซื้อตาม และผู้หุ้นใหญ่รายหนึ่งเผยขายทิ้งหุ้นปิคนิคเกลี้ยงพอร์ต

กรณีเมื่อ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.)กล่าวโทษ 2 ผู้บริหารบริษัท ปิคนิค คอร์ปอเรชั่น จำกัด(มหาชน)หรือPICNI ซึ่งประกอบด้วยนายธีรัชชานนท์ ลาภวิสุทธิสิน อดีตกรรมการผู้จัดการ และนางสาวสุภาพร ลาภวิสุทธิสิน รองกรรมการผู้จัดการ ซึ่งรับผิดชอบการดำเนินงานของPICNI ต่อพนักงานสอบสวนคดีพิเศษ กรณีจัดทำเอกสารและบัญชีไม่ถูกต้อง รวมทั้งการกระทำหน้าที่โดยทุจริต พร้อมกันนี้ได้กล่าวโทษผู้ที่เกี่ยวข้องอีกจำนวน 8 ราย กรณีให้ความช่วยเหลือผู้บริหารดังกล่าว เมื่อวันที่ 30 มิถุนายนที่ผ่านมา นั้น

แหล่งข่าวจากวงการตลาดทุนกล่าวกับ"ฐานเศรษฐกิจ" โดยยอมรับว่าการกล่าวโทษใน 2 ข้อหาดังกล่าวเป็นเพียงความผิดส่วนหนึ่งตาม พระราชบัญญัติ (พรบ.) หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (พ.ศ.2535 )เท่านั้น และถือเป็นการกล่าวโทษที่ค่อนข้างรวดเร็ว เนื่องจากก.ล.ต.ได้ติดตามความเคลื่อนไหวการทำธุรกิจของPICNI ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2546 ที่มีการธุรกิจขยายตัวอย่างรวดเร็วพร้อมกับราคาหุ้นที่เคลื่อนไหวอย่างคึกคัก

เนื่องจากก.ล.ต.เข้าไปตรวจสอบเชิงลึกงบการเงินงวดปี 2547 และงวดไตรมาส 1/48 ตลอดจนการทำธุรกรรมของ PICNI ซึ่งได้พบความไม่ชอบมาพากลกับคู่ค้า 18 โรงบรรจุแก๊สนั้น และเพื่อความหนักแน่นของเอกสารหลักฐาน ก.ล.ต.จึงต้องการรอผลการตรวจสอบบัญชีเป็นกรณีพิเศษ (Special Audit)ของบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ที่ก.ล.ต.สั่งให้จัดตั้งขึ้นมา ซึ่งจะเห็นว่าการตรวจสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีกรณีพิเศษนั้น ผลจะออกมาคล้ายกับการตรวจสอบของก.ล.ต.มาก ดังนั้นเมื่อPICNIได้มีการรายงานผลการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีช่วงดึกของวันที่ 27 มิถุนายน ที่ผ่านมา ก.ล.ต.จึงได้ใช้เวลาในการรวบรวมเอกสารหลักฐานและทำสำนวนฟ้องกล่าวโทษตามประเด็นที่ตั้งข้อสงสัย โดยเมื่อเห็นว่าอะไรเสร็จก่อนก็กล่าวโทษไปก่อน

นอกจากนี้การที่ก.ล.ต.เข้าไปตรวจสอบการทำธุรกรรมต่าง ๆของPICNI ก.ล.ต.พบว่าทั้งข้อสงสัยเรื่องการตกแต่งบัญชี และการทุจริตของPICNIกรณีให้กู้ยืมเงินจำนวน 85 ล้านบาท แก่นิติบุคคลอื่น 2 ราย แต่เงินกลับไปเข้าบัญชีของนายธีรัชชานนท์ นั้น เมื่อเข้าไปตรวจในเชิงลึกแล้วก็พบว่ามีการกระทำความผิดประเด็นอื่นที่เกี่ยวข้องอีก ซึ่งก็ต้องขยายผลในการตรวจสอบอีก ดังนั้นในชั้นนี้เมื่อประเด็นไหนที่ก.ล.ต.พบชัดว่ามีความผิดตามพ.ร.บ.หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฯในมาตราไหนก็กล่าวโทษไปก่อน

แหล่งข่าวกล่าวว่า สำหรับประเด็นที่ก.ล.ต.อยู่ระหว่างการตรวจสอบเพิ่ม คือ พฤติกรรมการสร้างราคาหุ้น หรือปั่นหุ้นหลังจากที่ก.ล.ต.ได้ขอให้สำนักงานคณะกรรมการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน(ป.ป.ง.)ถึงเส้นทางการเดินเงินของนิติบุคคลและบุคคลที่เข้ามาเกี่ยวข้องกับPICNI

-คนวงในคุ้ย "ปิคนิค"โยงคดีปั่นหุ้น

แหล่งข่าวรายหนึ่งซึ่งมีส่วนร่วมในการกล่าวโทษPICNI ให้ข้อมูลว่า ตนมีส่วนร่วมในการวางแผนการดำเนินคดีPICNIโดยได้มีการเข้าไปตรวจสอบข้อมูลเกี่ยวกับการตกแต่งบัญชีของบริษัทที่ทำให้ดูเหมือนว่ามีคำสั่งซื้อสินค้า เข้ามามากทำให้บริษัทมีผลประกอบการที่ดี ทั้งนี้เพื่อที่จะทำให้นักลงทุนรายย่อยหรือแมลงเม่าเข้ามาซื้อหุ้นPICNI ขณะเดียวกันจะพบว่าก่อนบริษัทแห่งนี้จะประกาศเพิ่มทุนจดทะเบียนก็ได้มีการบอกข่าวพรรคพวกให้จองใบสำคัญแสดงสิทธิ(วอแรนต์)ก่อนที่จะเทขายและทำกำไรกันถ้วนหน้า

ต่อข้อถามว่าพฤติกรรมของPICNI เข้าข่ายปั่นหุ้นหรือไม่ แหล่งข่าวรายเดิมกล่าวว่า ชัดเจนอยู่แล้วแต่งบัญชีเพื่อที่จะล่อแมลงเม่าให้เข้าไปเทรดหุ้นแถมออกหุ้นเพิ่มทุนใหม่ให้พรรคพวกทำกำไรกันถ้วนหน้า

-ผู้ถือหุ้นบางกลุ่มทิ้งหุ้นหลังเปิดเทรดวันแรก

ทั้งนี้หลังจากตลาดหลักทรัพย์ฯเปิดซื้อขายหุ้นPICNI ช่วงบ่ายของวันที่ 30 มิถุนายน ที่ผ่านมา หลังก.ล.ต.กล่าวโทษผู้บริหารและอดีตผู้บริหารบริษัทดังกล่าว เมื่อเปิดตลาดราคาหุ้นก็ปรับตัวลงทันทีกว่า 30%และราคาร่วงแตะต่ำสุดที่ 6.80 บาท ก่อนฟื้นตัวขึ้นแต่ยังรูดลง 33.6% มาที่ 7.30 บาทเมื่อ 14.36 น.ขณะที่ตลาดหลักทรัพย์ฯอนุญาตให้ราคาซื้อขายสูงสุดและต่ำสุดไม่เกิน 100%จนมาทำระดับต่ำสุดในรอบ19 เดือนที่ 4.40 บาท และปิดทำการที่ 4.90 บาท ลดลง 6.10 บาท และมีมูลค่าการซื้อขายสูงสุดของวันที่ 2,492.96 ล้านบาท นอกจากนี้มีรายการซื้อขายของนักลงทุนรายใหญ่ประมาณ 40 กว่าล้านหุ้น

วันเดียวกันนั้น ก.ล.ต.ยังเตือนให้ระวังการใช้ข้อมูลในงบการเงินของ PICNI เพราะบริษัทต้องประเมินมูลค่ากู้ดวิล หรือค่าความนิยม ของบริษัทย่อยใหม่

ด้านแหล่งข่าวจากผู้ถือหุ้นใหญ่ รายหนึ่งของPICNIกล่าวกับ"ฐานเศรษฐกิจ"ว่า หลังหุ้นPICNI ซื้อขายวันแรก ตนและพรรคพวกบางกลุ่มที่ถูกชักชวนให้เข้ามาซื้อหุ้นเพิ่มทุนของบริษัทดังกล่าวทุกครั้งที่มีการเพิ่มทุน ได้มีการขายหุ้นออกมาบางส่วน ขณะที่บางรายได้ขายเกลี้ยงพอร์ต(บัญชีลงทุน) เนื่องจากมองว่างบการเงินปี 2547 ฉบับที่ถูกต้องมีกำไรลดลงถึง 500 ล้านบาท ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าเหมาะสมของหุ้นของนักวิเคราะห์ใหม่ และคาดว่าจะต้องปรับลดลงอย่างมาก

พันตำรวจเอก โภคพิบูลย์ โปตระนันทน์ รองอธิบดีกรมสอบสวนคดีพิเศษ ฝ่ายคดีการเงินการธนาคารเปิดเผย "ฐานเศรษฐกิจ"ว่า ตนก็ทราบจากข่าวว่าก.ล.ต.กล่าวโทษ 2ผู้บริหารPICNI ต่อพนักงานสอบสวนคดีพิเศษ โดยมีพล.ต.อ สมบัติ อมรวิวัฒน์ อธิบดีรับทราบเรื่องดังกล่าวแล้ว แต่ในขั้นตอนการดำเนินงานของกรมสอบสวนคดีพิเศษนั้น คดีการเงินการธนาคารที่เข้าสู่กระบวนการนั้นจะต้องนำเข้าคณะกรรมการคดีพิเศษโดยมี พ.ต.ท ดร.ทักษิณ ชินวัตร นายกรัฐมนตรี เป็นประธานในการพิจารณาเพื่อมอบหมายอีกครั้ง

ขณะนี้จึงยังไม่สามารถให้รายละเอียดอะไรเกี่ยวกับPICNI โดยต้องรอจนกว่าตนจะได้รับมอบหมายเป็นทางการแล้ว สำหรับการเตรียมความพร้อมนั้น ขณะนี้อยู่ระหว่างการเตรียมตั้งรับ เพราะเป็นหน้าที่ปกติที่หน่วยงานจะต้องรับมาดำเนินการต่อ ในหลักการของกรมสอบสวนคดีพิเศษนั้น เมื่อได้รับมอบหมายจากท่านอธิบดีก็จะต้องตั้งทีมงานขึ้นมาทำหน้าที่ในการสอบปากคำใหม่ทั้งหมดและยืนยันเอกสารทุกฉบับ เพราะเอกสารหรือข้อมูลที่ทางก.ล.ต.ส่งมาร้องทุกข์กล่าวโทษนั้นเป็นการให้ถ้อยคำเบื้องต้น ในทางปฎิบัติเชื่อว่าไม่น่าจะมีปัญหา เพราะคดีนี้ดูเหมือนจะเป็นคดีเร่งด่วนที่ก.ล.ต.ร้องทุกข์ ฉะนั้นหากทางกรมสอบสวนคดีพิเศษต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเชื่อว่าทางก.ล.ต.พร้อมจะส่งมอบอยู่แล้ว

" การตั้งทีมงานสอบสวนนั้น นอกจากเจ้าหน้าที่ของดีเอสไอแล้วยังต้องขอก.ล.ต.และอัยการมาร่วมสอบสวนด้วย อีกทั้งต้องดูข้อมูลจากก.ล.ต.ก่อนว่าเขากล่าวโทษในกฎหมายฉบับใดบ้าง เพราะคดีการเงินฯมีรายละเอียดเยอะต้องใช้เวลาและทีมงาน อีกทั้งยังไม่รู้ว่าคดีนี้มีบุคคลเกี่ยวข้องกี่คน ส่วนจะมีการสอบปั่นหรือไม่นั้น เรื่องเหล่านี้ ยังไม่สามารถให้คำตอบได้จนกว่าทีมงานจะได้รับมอบหมายและเริ่มสอบสวนกันใหม่ทั้งหมด ส่วนคดีจะเร็วหรือช้าขึ้นอยู่กับความเสียหายที่เกิดขึ้นและบุคคลที่เกี่ยวข้อง โดยในการทำคดีเราก็จะนับวันเวลาที่เกิดเหตุ " รองอธิบดีกล่าว

สำหรับคดีการเงินการธนาคารที่อยู่ในความดูแลปัจจุบันมีประมาณ 4-5คดีส่วนใหญ่เป็นคดีค้างเก่าที่ส่งเข้ามา ล่าสุดทราบว่าจะมีคดีเข้ามาอีก 3คดีแต่ไม่ทราบว่าเป็นคดีที่ค้างเก่าหรือเป็นคดีที่เกิดขึ้นใหม่

-ปิคนิคให้กำไรคนจอง 163 %

"ฐานเศรษฐกิจ"สำรวจความเคลื่อนไหวราคาหุ้นPICNI ย้อนหลังพบว่าก่อนประกาศเพิ่มทุน ราคาหุ้นจะวิ่งหวือหวาทุกครั้ง ยกตัวอย่างการประกาศขายหุ้นแก่นักลงทุนทั่วไป( PO )ของบริษัทดังกล่าว(21 ตุลาคม 2546)จำนวน 30 ล้านหุ้น และกำหนดราคาเสนอขาย 30 บาท/หุ้น ขณะที่ก่อนประกาศเพิ่มทุนราคาหุ้นได้วิ่งขึ้นต่อเนื่องจากที่ปิด 15.8 บาท ณ วันที่ 4 กุมภาพันธ์ปีเดียวกัน ก็ปรับขึ้นปิดสูงสุดถึง 68 บาท ณ วันที่ 11 พฤศจิกายนปีเดียวกัน และทะยานขึ้นสูงสุดทิ้งทวนปี 2546 ด้วยราคาปิดสูงสุดของปีที่ 79 บาท (ณ 26ธันวาคม 2546)และปีดังกล่าวหุ้นPICNIกลายเป็นหุ้นในหมวดรีแฮปโก้ที่สร้างความฮือฮาในหมู่นักลงทุนที่จองซื้อหุ้นเพราะสร้างกำไรให้ถึง 163 % ซึ่งไม่นับรวมนักลงทุนที่เข้ามาเก็งกำไรช่วงที่มีการเล่นข่าวเพิ่มทุน

สุมาอี้ เขียน:สงสัยจังว่าทำไมกลต. ไม่กล่าวโทษ E&Y ด้วย

ได้ข่าวมาว่า ไม่มีผู้สอบบัญชีรายใดกล้ารับเซ็นงบPICNI กลต.จึงขอร้องให้E&Yช่วยรับ(กรรม)ไว้

CEO เขียน:นสพ หลายๆฉบับพาดหัวว่า กลต ทุบหุ้น PICNI ครับ

ผมอัดไว้เต็มพอร์ตเลย

และจะฟ้องร้องเอาเรื่องทุกคนที่เกี่ยวข้องที่ทำให้ผมเสียหายครับ

ไม่ต้องลงเองหรอกครับ ทราบมาว่าทางPICNIฟ้องกรุงเทพธุรกิจแล้ว รอดูกันไปว่าจะเป็นอย่างไงต่อ