Thai VI

โค้ด: เลือกทั้งหมด

CEI พุ่งแรง ด้านนักวิเคราะห์บอกพื้นฐานไม่เปลี่ยน พร้อมลั่นไกให้ขายทิ้ง

    ณ เวลา 10.11 น. ราคาหุ้นCEI อยู่ที่ 3.92 บาท เพิ่มขึ้น 0.42 บาท มูลค่าซื้อขาย
 71.27ล้านบาท
     นักวิเคราะห์  บล.ไซรัส จำกัด(มหาชน)เปิดเผยว่า  สาเหตุที่ราคาหุ้นบริษัท 
คอมพาสส์ อีสต์ อินดัสตรี้ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)(CEI)ปรับตัวขึ้นแรง  
ไม่รู้ว่าเกิดอะไรขึ้น  ซึ่งเมื่อวานนี้ได้โทรศัพท์คุยกับผู้บริหารCEIก็ไม่ได้มีอะไรเปลี่ยน
แปลงไปจากเดิม
     ทั้งนี้ปัจจุบันCEI มีกำลังผลิตพัดลมเพียง8%และพยายามหางานชุบสีให้คนงาน
ทำ  ในส่วนของคดีHunter Fan ยื่นฟ้อง CEI ก็จะทราบผลในสิ้นเดือนนี้ 
    นักวิเคราะห์กล่าวว่า   บริษัทฯคงแนะนำให้ขายหุ้นCEI
        ก่อนหน้านี้บทวิเคราะห์ บล.ไซรัสระบุว่า   9 เดือนแรกขาดทุนสูงถึง 215.9
 ล้านบาท CEI ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/48 (สิ้นสุด เม.ย.) เป็นผลขาดทุน
สุทธิ 140.7 ล้านบาท เนื่องมาจากรายได้ที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นติดลบ และมีค่าใช้
จ่ายพิเศษ ได้แก่ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและค่าใช้จ่ายทางด้านกฎหมายรวม 43.1 ล้าน
บาท หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษดังกล่าว CEI จะขาดทุนจากการดำเนินงาน 
107.3 ล้านบาท และเมื่อรวมผลประกอบการทั้ง 9 เดือนแล้ว พบว่า CEI ขาดทุนสุทธิ
 215.9 ล้านบาท หรือขาดทุน 1.15 บาท/หุ้น  
          ผู้ตรวจสอบบัญชีไม่เชื่อมั่นต่องบการเงิน เช้าวันนี้ตลาดฯ ได้ขึ้นเครื่องหมาย 
SP สำหรับหุ้น CEI เนื่องจากผู้ตรวจสอบบัญชีไม่สามารถแสดงความเชื่อมั่นต่องบ
การเงินของ CEI ได้ หมายความว่าตัวเลขผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของ 
CEI ที่ปรากฏในงบฯ อาจไม่ได้แสดงค่าที่แท้จริงของกิจการ 
     การใช้อัตราการผลิตเพียง 8% ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นติดลบสูงเป็นประวัติการณ์ 
หลังจากที่ Hunter Fan ยื่นฟ้อง CEI และหันไปซื้อสินค้าจากจีนแทน จนทำให้ CEI 
ใช้อัตรากำลังการผลิตลดลงเหลือเพียง 8% ส่งผลให้รายได้ในไตรมาส 3/48 (สิ้นสุด 
เม.ย.) ลดลงถึง 48.7% q-q และ 66.5% y-y เป็น 438.9 ล้านบาท และมีอัตรากำไรขั้น
ต้นติดลบสูงถึง 12.5% สูงเป็นประวัติการณ์ ขณะเดียวกันค่าใช้จ่ายในการขายและ
บริหารก็สูงถึง 12.8% ของรายได้ เพราะมีค่าชดเชยที่จ่ายให้พนักงานที่บริษัทเลิก
จ้าง จึงส่งผลให้ CEI มี EBITDA ติดลบ 124.3 ล้านบาทและมีผลขาดทุนจากการ
ดำเนินงาน 107.3 ล้านบาทดังกล่าว
    มี Book value 5.82 บาท/หุ้นและคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่อง จากผลขาดทุน
ในระดับสูงทำให้กำไรสะสมของ CEI เหลืออยู่เพียง 477.5 ล้านบาท ณ สิ้นไตรมาส 
3/48 (สิ้นสุด เม.ย.) เราเชื่อว่า CEI จะยังคงขาดทุนต่อไปในไตรมาส 4/48 และมีแนว
โน้มว่าทั้งปี 2548 (สิ้นสุด ก.ค. 2548) จะขาดทุนสูงกว่าที่เราคาด และยังมีแนวโน้มว่า
จะขาดทุนต่อเนื่องในปีหน้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก CEI มีส่วนเกินมูลค่าหุ้นอยู่ค่อน
ข้างสูง จึงมีส่วนของผู้ถือหุ้นสูง 1,096.2 ล้านบาท คิดเป็น Book value 5.82 บาท/หุ้น 
แต่ Book value ก็จะลดลงเมื่อบริษัทมีผลขาดทุนต่อเนื่อง  
         ยังคงแนะนำ ขาย จนกว่าสถานการณ์จะดีขึ้น เราได้แนะนำ ขาย หุ้น 
CEI มาโดยตลอดในช่วงกว่า 1 ปีที่ผ่านมา และจากสถานการณ์ในปัจจุบันก็ยังคง
ให้ หลีกเลี่ยง แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับลงมามาก เพราะเห็นว่าสถานการณ์ยังคงแย่ลง 
โดยมีราคาเป้าหมาย 1.70 บาท (PBV 0.3 เท่า)