Thai VI

imerlot เขียน:
Key Market Statistics and Performance (SET)
as of 08 Apr 2011

Market Cap. (M.Baht)
8,767,563.83
Turnover Ratio (YTD) (%)
31.05
P/E (times)*
14.78
P/BV (times)
2.09
Market Yield (%)
3.41

ต.ย. เช่น
ปี2552
จากรูป
http://xn--12c6cez7ezb.net/images/57931 ... 431868.jpg
PE ตลาด ณ สิ้นปี 2552 อยู่ที่ 25.56เท่า (จะเห็นว่าสูงมาก) แต่ SET Index แค่ 734.54
และ Market Cap ก็แค่ 5.873ล้านล้านบาท
ขณะที่ GDP ปี52(2009)ก็สูงถึง..9.041ล้านล้านบาท

MarketCap/GDP ณ ปี 2552 จึงเป็น 5.873/9.041 (ข้อมูลอาจผิด ควรตรวจสอบใหม่)=64.49%เท่านั้น
ถึงแม้น PE ตลาดปี52จะ=25.56เท่า จึงยังถูกมาก

ธ.ค.-09 25.56
พ.ย.-09 23.95
ต.ค.-09 26.41
ก.ย.-09 27.4
ส.ค.-09 24.95

ต.ย. เช่น
ปี2552
จากรูป
http://xn--12c6cez7ezb.net/images/57931 ... 431868.jpg
PE ตลาด ณ สิ้นปี 2552 อยู่ที่ 25.56เท่า (จะเห็นว่าสูงมาก) แต่ SET Index แค่ 734.54
และ Market Cap ก็แค่ 5.873ล้านล้านบาท
ขณะที่ GDP ปี52(2009)ก็สูงถึง..9.041ล้านล้านบาท

MarketCap/GDP ณ ปี 2552 จึงเป็น 5.873/9.041 (ข้อมูลอาจผิด ควรตรวจสอบใหม่)=64.49%เท่านั้น
ถึงแม้น PE ตลาดปี52จะ=25.56เท่า จึงยังถูกมาก

jo7393..จะมีการโดนหลอกในลักษณะนี้ไหมครับ เพราะคิดว่ายังไม่มีใครเก็บข้อมูลอย่างเป็นล่ำเป็นสัน หากมีการหลอกแบบนี้อยู่เราอาจจะยังหาไม่เจอ เป็นไปได้ไหมครับ

น่าคิดมากนะครับ ทำไมถึงเป็นอย่างนั้น
ทำไมพีอีถึงขึ้นไปถึง 25.56 ได้ทั้งที่ SET แค่ 734.54 ไม่ทราบว่าช่วงนั้นมี บ.ใหญ่ๆเข้าใน ตลท หรือเปล่าครับ ทำให้ Market cap. มาก หรือ Earning ยังฟื้นมาไม่ทันจากวิกฤติเบอร์เกอร์เมื่อต้นปี 52 ทำให้ E ต่ำ ค่าพีอีเลยมาก เนื่องจาก E ที่ผิดปกติต่ำกว่าความเป็นจริงอยู่มาก..ของคุณjo7393

imerlot เขียน: ใน Intelligent Investor ลุงปู่แกรแฮมบอกไว้ในบทที่
...CHAPTER 12
"Thing to Consider About Per-Share Earning"
ท่านสอนว่า
1. First, don’t take a single year’s earnings seriously.

ถ้าอย่างนั้น มาลองคำนวณ PE ตลาด ณ ปี 2552 แบบใช้ Earning ที่เป็น
Average3ปี ให้หลัง {ขอเรียกว่า E(3yb)} ดูซิว่าจะได้ข้อคิดอะไร ไหม
ทำนองว่า เหมือนดู Earning ของบริษัทเฉลี่ย3ปี

Ratio = Total Market Cap / GDP Valuation
Ratio < 50% Significantly Undervalued
50% < Ratio < 75% Modestly Undervalued
75% < Ratio < 90% Fair Valued
90% < Ratio < 115% Modestly Overvalued
Ratio > 115% Significantly Overvalued

เรารู้ว่า
MarketCap
ปี 50, 51, 52 เท่ากับ
6636,3568,5873

จะได้ Earning เท่ากับ (MarketCap/PE)
ปี50 =6636พันล้าน/17.03=389.66พันล้าน
ปี51 =3568พันล้าน/7.01=508.89พันล้าน (งง..ทำไมกลับสูงกว่า..กดสองรอบแล้ว)
ปี52=5873พันล้าน/25.56=229.77พันล้าน (คราวนี้กลับลงมาก..แสดงว่ามันต้อง คล้าย TTM แล้วตัวเลขเพิ่งมา)

หากใช้ avg 3 years ของปู่เกรแฮม ดัชนีตอนนี้ก็ เริ่มเข้าข่าย Modestly Overvalued แล้วสิครับ

imerlot เขียน:comment
คุณjo7393
re:
1. GDP avg 3y
คุณjo7393 มีลักษณะเป็น
Professional Skepticism ที่ดี
Continuing to pursue all avenues of inquiry on the topic at hand
แบบนี้ทำให้ ความรู้ความเข้าใจแตกออกไปได้ดี

2. จะให้สังเกตุว่า Earning กับ MarketCap ใน ปี 50-52 มันขึ้นๆลงๆ
แต่ GDP50-52-53มันขึ้นขาเดียว

เพราะต่างประเทศ เขาอาจจะไม่มองย้อนหลังอย่างเดียว อาจจจะมองไปข้างหน้าด้วย
เขาอาจจะใช้ Earning 3ปี หลัง + Forcast Earning 3 ปี ข้างหน้า มาเป็น Average
GDP ก็คงแบบเดียวกันใส่ค่า Forecast GDP3y หน้ารวมในการaverageด้วย

Thai central bank poised to revise economic growth forecast
02/Apr/2011 Intellasia | Thai News Agency MCOT
2 Apr, 2011 - 9:58:15 AM
Free newsletter - click here
The Bank of Thailand (BoT) is on the verge of revising its forecast of the country's gross domestic product (GDP) growth this year, taking into account the impacts of the recent earthquake and ensuing tsunami in Japan, mounting violence in North Africa and the Middle East, and severe floods in Thailand's insurgency-troubled South on the Thai economy.

Mathee Supapongse, senior director of the BoT Domestic Economy Department, said that the central bank would raise these three factors for discussion at the Monetary Policy Committee meeting to be held April 20 so that they are used as additional vantage points for assessing data in its revision of Thailand's economic growth target set earlier at 3-5 per cent for this year.

The bank still believed GDP in the first half of this year would expand positively, but it must monitor the impacts of the three factors because they occurred during March.

He said the bank must closely watch the ongoing floods devastating the South because they are quite severe.

The tourism sector will definitely be affected since its is now the high season for tourism in the South. The fisheries, transportation, and agricultural sectors will also be impacted.

However, should the situation ease quickly, he said, the impacts on the economy would be minimal.

Mr Mathee said the earthquake and tsunami disaster in Japan will negatively impact Thailand's vehicle and electronics industries in the short run as many auto parts manufacturers in Japan had halted their production, but it is expected the situation will return to normal when local entrepreneurs arrange importing the necessary parts from other countries to substitute for the Japanese suppliers.

He said the mounting violence in the Middle East would fuel the continued global oil price rise, but prices will not go up significantly because the Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) can increase its oil production capacity to make up any shortfalls in global supplies.

The worldwide food price crisis had not yet affected Thailand's general inflation rate. In February, headline inflation stayed at 2.87 per cent and core inflation at 1.45 per cent.

MarketCap/GDP(3yb+1yf)=8,767.56/10,008.15=87.59ก็สรุปว่า สูงมากอยู่ดี

Thailand GDP at current prices

The GDP at current prices in Thailand was reported at 9047.63 billions Thai Baht in 2009, according to the International Monetary Fund (IMF). In 2015, Thailand's GDP at current prices is expected to be 13967.77 billions Thai Baht. GDP is expressed in billions of national currency . In 2009, Thailand's economy share of world total GDP, adjusted by Purchasing Power Parity, was 0.77 percent. In 2015, Thailand's share of world total GDP is forecasted to be 0.81 percent. This page includes a chart, historical data and forecast for Thailand's GDP at current prices.