moneytalk@set เสาร์17มีค MegaTrend กับหุ้นไทย

[Broadway Capital]

นั่งหน้าโดนพี่ถ่ายรูปไปด้วยครับ รู้สึกเขิน

[Broadway Capital]

แต่ขอขอบคุณพี่ๆและทีมงานมา ณ ที่นี้ครับ

[scionman]

งานสนุกมากครับ.

ผมกลายเป็นเด็กส่งโพยไปเลย ฮ่าๆๆ

[pawattt]

ผมได้ทำสรุปย่อ ๆ ในหัวข้อหลักๆ ไว้คับผม จิง ๆ ผมตั้งใจสรุปให้คุณพ่อ คุณแม่ ว่าผมได้อะไรบ้าง
หลังจากที่ผมพึ่งมาลงทุนได้ 1 ปีกว่า (เริ่มปีก่อน) ซึ่งขาดทุนใช้ได้เลย แต่ผมยังสนใจการลงทุนเหมือนเดิม
ทำให้ผมหาข้อมูลและปรับปรุงการลงทุนมากขึ้น ผมขอนำสรุปของผมมาฝากพี่ ๆ เพื่อน ๆ ที่ไม่ได้ไปนะครับ

ผมรวมหัวข้อจากทุก ๆ ผู้เชี่ยวชาญท่านเข้าด้วยกันเลยครับ

เป็นครั้งแรกที่ผมสรุปแล้ว post ลงที่นี่ด้วยคับ
ขออภัยด้วยถ้าผิดพลาดประการได้ พี่ ๆ ช่วยเสริมผมด้วยนะครับ


Megatrend (มีทั้งส่วนที่เป็น megatrend ของโลกและของไทย)
การเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นเป็นได้ทั้งโอกาสสำหรับคนที่พร้อม จะเกิดสินค้า บริการใหม่ๆ มากขึ้น และในขณะเดียวกันจะทำให้สินค้าบางอย่าง หรือบางบริษัทล้มหายไปในพริบตาได้ ซึ่งมีทั้งข้องดีและข้อเสีย (ความเสี่ยง)

1. Business integration - เกิดการรวมกลุ่ม business มากขึ้นเรื่อย ๆ (Merging and Acquisition)
AEC - AEC เป็นการเปลี่ยนแปลงเพียงแค่เริ่มต้น
- การเคลื่อนย้ายบุคลากรอิสระมากขึ้น คนเอเชียแต่ก่อนขายแต่แรงงาน จะเป็นผู้บริหาร มากขึ้น
- ตลาดการเงินจะรวมกันมากขึ้น หุ้นไทยไป trede ต่างประเทศ ตหุ้นต่างประเทศมา trend บ้างเราได้
- มาตรฐานสินค้าต้องปรับให้เหมือนกันไม่ล้ำเหลือมกันต้องมีการปรับภาษีมูลค่าเพิ่มให้ เท่ากัน
- เขตการค้า Asia ก็จะรองรับ เขตการค้าเสรี APEC 2020

2. Flat world
– เกิดจากการเปลี่ยนแปลง technology โดยเฉพาะ IT (mobility) ที่เกิดขึ้นมานานแล้วแต่ก็คงเปลี่ยนแปลงต่อไป
ทำให้เกิด - globalization – ทุกอย่างไปสู้ทุกจุดของโลกได้
- Disruptive innovation – การเปลี่ยนแปลง tech อย่างรวดเร็ว
- การบริการใช้เนื้อที่น้อยลง ไปสู่ e-commerce หมด
- Technology Biotech ด้านเกี่ยวกับชีวิต ความงามจะมามากขึ้น

3. Global paradox
- เกิด East mix West, West mix East - McDonald มาไทย vs สปาไทยไปต่างประเทศ จะเกิดรูปแบบนี้มากขึ้น
- Concept โบราณมากขึ้น – เช่น กาแฟโบราณ อะไรโบราญกลายมาเป็น trend
- เกิด Hotpot Culture – คือการมั่วนั่นเอง – สปาเกตตีตี่ใส่ใบโหรพา, ดนตรีไทยปนฝรั่ง
- Global inclusion - อะไรก็ไม่รู้รวมกัน – เช่น iphone มีทุกอย่างหมด
- Climate change – น้ำท่วม Tsunami โรคระบาดใหม่ๆ – คนอาจตายได้มหาศาลอย่างไม่คาดคิด
- Eco-concerned business มากขึ้น
4. Terrorist
- เกิดการต่อต้านglobalization จากกลุ่มที่ต้องการรักษา localization
- เกิดการต่อต้านอายธรรม
- อาจเกิดสงครามครูเซต เหมือนศตวรรษที่ 11,12,13
เพราะ frustration ของคนมากขึ้น ความไม่พอใจคนมากขึ้น แต่อาวุธ ปรมาณูทำได้และหาได้ง่ายขึ้น เงินหาได้ง่ายขึ้น
- ตอนนี้คนเราได้รับข่าวสารเร็ว และบางครั้งอาจถูกครอบงำ ถูก control โดยข้อมูล หรือคนที่ต้องการควบคุม

5. Third screen Era
- screen ที่ 1 - TV เป็น one-way communication
- screen ที่ 2 - computer เป็น two-way communication
- screen ที่ 3 – mobile device – ไม่อยู่กับที่, สะดวก, Always on !!
* จากงานวิจัยเก็บข้อมูลต่างประเทศพบว่า 81 % ของคนที่ search ที่บ้าน ก็ใช้ mobile ในการ search
6. เกิดดการ shift แรงงานจากการผลิตสู้การบริการมากขึ้น
จากการบริการใช้คน 30% มาเป็น 20%
จากการบริการใช้คน 62% มาเป็นตอนนี้ 70%
เพราะธุรกิจริการบางอย่างใช้ technology ไม่ได้
7.แหล่งพลังงานอาหาร
- แย่งกัน ขาดแคลน มูลค่าจะสูงขึ้น
- ประชากรโลกมากขึ้น แค้จีน + อินเดีย ก็ 37% ของโลก และมีการเติบโตต่อเนื่องมานานแล้ว
- ไทยคิดเป็น 1% ประชากรโลก
-US อาจก่อสงครามเพื่อแย่งชิงเพื่อความอยู่รอดของเค้า อย่างที่กำลังเกิดตอนนี้ที่ช่องแคบฮอมุส (Strait of Hormuz)
8. Waelth เพิ่มขึ้น
คนมีเงินกันมากขึ้น ทุกประเทศ โดยเฉพาะ Asia ทำให้ธุรกิจทางการเงินการลงทุนมีมากขึ้น
9. Asian power
แต่ก่อนนับถือคน US EU ตอนนี้ กลายเป็น Asia ตำแหน่งผู้บริหาร เป็นของชาว Asiaมากขึ้น
10. Demographic Change
คนสู่อายุมีมากขึ้น โยเฉพาะจากยุจ baby boom ในขณะที่อัตราการเกิดน้อยลงมาก การที่แต่ละปีคนอายุเพิ่มขึ้น 1 ปี อัตราเฉลี่ย จะ weight เบี่ยงไปมาก เพราะมีที่ผู้สูงอายุมาก trend นี้ก็มา
11. พฤติกรรคนไปสู่ความสะดวกสบายมากขึ้น
การท่องเที่ยวมากขึ้น การกินอาหารหรือการเนินชีวิตประจำวันไปในทิศทางที่สะดวกขึ้น หุ้นที่เกี่ยวข้องก็ส่งผลดีด้วย บริษัทที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ดีขึ้นก็ได้รับผลดี
12. Value investor เยอะ ขึ้น เพราะฉะนั้นการตกของหุ้นอาจไม่ลงไปมากเหมือนเมื่อก่อน อยากซื้อต่ำมาก ๆ เพื่อ margin of safety อาจกลายเป็นไม่ได้หุ้นไปเลย (แต่ก็ไม่แน่ สิ่งไม่คาดคิด เกิดขึ้นได้เสมอ)

จบแล้วคับ

[crazyrisk]

ผมได้ทำสรุปย่อ ๆ ในหัวข้อหลักๆ ไว้คับผม จิง ๆ ผมตั้งใจสรุปให้คุณพ่อ คุณแม่ ว่าผมได้อะไรบ้าง
หลังจากที่ผมพึ่งมาลงทุนได้ 1 ปีกว่า (เริ่มปีก่อน) ซึ่งขาดทุนใช้ได้เลย แต่ผมยังสนใจการลงทุนเหมือนเดิม
ทำให้ผมหาข้อมูลและปรับปรุงการลงทุนมากขึ้น ผมขอนำสรุปของผมมาฝากพี่ ๆ เพื่อน ๆ ที่ไม่ได้ไปนะครับ

เยี่ยมมากครับ

[opanayigoe]

มีสรุป รุมหลังงานด้วยรึเปล่าครับ

[chatchai]

มีสรุป รุมหลังงานด้วยรึเปล่าครับ

คงไม่ได้อ่านที่หมอเคโพสต์ว่า เนื้อหาที่อาจารย์นิเวศน์พูดช่วงหลังงาน ไม่ควรเผยแพร่ในวงสาธารณะ

[tingun]

ผมถอดเทปให้อ่านเพิ่มเติมครับ แต่เป็นส่วนของ ดร.นิเวศน์ เท่านั้นนะครับ
ผมคิดว่าเรื่อง Mega trend ที่ได้ฟังมีประโยชน์มาก เลยเผื่อสำหรับคนไม่ได้ไป
ตามนี้เลยครับ

ดร ไพบูลย์ : Mega trend กับหุ้นไทยเป็นยังไง

ดร นิเวศน์ : สรุปให้เห็นภาพใหญ่ เรื่องแรก เรื่องของเทคโนโลยี ที่ผมเห็นเป็น trend ใหญ่ คือ IT กับ ชีวภาพ การแพทย์ต่างๆ วิทยาศาสตร์เกี่ยวกับชีวิต ความงามอะไรพวกนี้ก็จะมา ในเรื่องเทคโนโลยี trend ใหญ่ คือ mobile อะไรต่างๆ จะเป็น mobile หมด fixed Line นี่แทบจะจบ อีกหน่อยเด็กก็มีแค่ tablet อะไรต่างๆอยู่ในนี้หมด ในเรื่องเทคโนฯในเรื่องอื่นๆ เช่น รถยนต์ เครื่องบิน ผมว่าไม่ค่อยพัฒนามากแต่ในเรื่อง IT ผมว่า mobility ถือว่ามาแรงมาก

อันที่สอง ความมั่นคั่ง ความจริงอันนี้เป็น Mega trend มาเป็นสิบๆปีแล้ว ตั้งแต่จีนมีการเปิดประเทศ โลกโตเร็วมาก เมื่องไทยเองคนก็รวยมากขึ้นๆ ดังนั้น ธุรกิจการเงิน การลงทุน ตลาดหุ้น ผมว่าเม็ดเงินเข้ามาตลอดเวลาไม่มีทางลง เดี๋ยวนี้คนไทยซื้อหุ้นเยอะมาก เรียกว่าตลาดหุ้นตกเมื่อไหร่คนไทยพร้อมเพราะฉะนั้นฝรั่งจะขายก็ไม่ต้องไปสนใจเพราะคนไทยมีเงินเยอะ ในจีนความมั่นคั่งเพิ่มขึ้นมหาศาล อินเดียก็เพิ่ม อินโด แม้กระทั่งเวียดนาม พม่า พวกนี้เพิ่มหมด ก็ต้องไปดูว่าธุรกิจอะไรจะได้ประโยชน์ ถ้าในประเทศก็คือการใช้จ่าย ถ้าเกี่ยวกับต่างประเทศก็คือ การท่องเที่ยวการเดินทาง

อันที่สาม คือ เรื่อง demography คือเรื่องของคนที่แก่ตัวลง คนจำนวนมากแก่ตัวลง คนไทยเองก็แก่ตัวลงและอีกสักพักจะแก่ลงแบบไม่น่าเชื่อ เพราะคนรุ่นใหม่เกิดน้อย คนอายุมากจะเพิ่มขึ้นทุกปีๆ สมัยผมเด็กเกิดปีละล้าน เดี๋ยวนี้เกิดปีละไม่กี่แสน ธุรกิจที่จะได้ประโยชน์คือ การรักษาพยาบาล สุขภาพ อะไรที่เกี่ยวกับคนแก่

อันที่สี่คือเรื่อง โลกร้อน แต่อันนี้ก็ดูยาก เช่น ความเสี่ยงเรื่องน้ำท่วม

อันที่ห้า เรื่อง อาเซียน พาวเวอร์ สมัยก่อนเรารู้สึกว่าฝรั่งใหญ่โตมาก มันต้องเก่ง มันต้องรวย แต่เดี๋ยวนี้เค้าหงอไปเยอะเพราะเค้าไม่ค่อยมีสตางค์ สมัยก่อนฝรั่งมาทำงานบ้านเราก็ต้องเป็นผู้จัดการ สมัยนี้มีแต่นามสกุลคนจีน คนอินเดีย คนอาเซียน มีเยอะไปหมด สมัยก่อนไม่มีหรอก อยู่ที่สิงค์โปรแต่มาเป็นผู้จัดการแบงค์ เช่นเดียวกับเรื่องของการชอปปิ้งต่างๆก็เป็นคนเอเชีย ฝรั่งเองก็เริ่มมองว่าคนเอเชียไม่ใช่เป็นคนกะเหรี่ยง ลูกผมไปเรียนที่อังกฤษ เฉพาะคนไทยที่ไปเรียนป.โทที่มหาลัยชั้นนำ โปรแกรมเดียวกันก็ 10 คน และก็มีคนหลากหลายมาก คนอังกฤษเองมีน้อยเท่าๆกับคนไทย ดังนั้นคนเอเชียนั้นมาเพราะความมั่งคั่งเพิ่มขึ้นเยอะ อีกหน่อยคนที่มาเที่ยวในเมืองไทยจะกลายเป็นคนเอเชียเป็นส่วนใหญ่เพราะการท่องเที่ยวไทย พวกจีน อินเดีย เติบโตหลายสิบเปอร์เซ็นต์ ขณะที่อเมริกัน อังกฤษเติบโตปีละสิบเปอร์เซนต์ก็เก่งแล้ว นานๆเข้าก็จะกลายเป็นเอเชียหรือเอเซียนไปหมดทั้งผู้บริหาร นักทิองเที่ยว เพราะฉะนั้นจะเป็นศตวรรษของเอเชีย

สุดท้าย เรื่อง Globalization ซึ่งเรื่องนี้ตัวมันเองเป็น trend ในขณะเดียวกันก็มีอิทธิพลส่งมายัง trend ต่างๆอีกทั้ง เทคโนโลยี ความมั่งคั่ง อะไรต่างๆ มันก็มีผลจากGlobalization ถ้าเราอยากรู้เรื่องอะไรเกี่ยวกับเมืองไทยก็ไปดู Global ไปดูต่างชาติว่าเป็นยังไงมันก็เป็นแนวแบบเดียวกัน อันนี้ก็เป็นแนวมองหาว่าหุ้นตัวไหนหรือเซกเตอร์ไหนหรือกลุ่มไหนกำลังจะมาเพราะว่าเราเห็นเมืองที่เค้าเจริญกว่าเค้าเริ่มแล้ว

ทบทวนอีกทีนะ เทคโนโลยีmobile IT ชีวภาพ ความมั่งคั่งเพิ่มขึ้นเกือบทุกประเทศทั่วโลก ธุรกิจเกี่ยวกับการเงิน การท่องเที่ยว ธุรกิจอะไรที่คนมีเงินใช้ เรื่องของอายุแก่ตัวลง การพยาบาล การรักษาสุขภาพ โลกร้อน อันนี้ต้องไปศึกษาผลกระทบเยอะ เกี่ยวกับ property เกี่ยวกับอะไรก็ว่าไป อาเซียนพาวเวอร์ ต้องดูว่าเราเกี่ยวอะไรกับเมืองจีนถ้าจะไปทำธุรกิจต่างๆเพราะจีนมาแน่และก็มีพลังมหาศาล

และผลกระทบอีกอย่างที่ผมมองคือเมื่อเปิดอาเซียนเป็นหนึ่งเดียวหรืออาจจะขยายไปถึงเมืองจีนด้วย ผมมองว่าในอนาคตบริษัทที่เก่ง บริษัทที่เยี่ยมจะยิ่งมี value มากขึ้นเพราะว่ามันสามารถขยายไปหลายประเทศได้ ไปโตในเมืองจีน ไปโตในอาเซียนได้ บริษัทที่กลางๆหรือแย่ๆจะลำบากเพราะคู่แข่งก็จะเข้ามาแย่งตลาด คุณอาจจะเก่งในเมืองไทยแต่ไม่เก่งในระดับ region คุณก็จะเจอการแข่งขันที่หนักมากเพราะฉะนั้นอันนี้ลำบาก

อีกกลุ่มหนึ่งที่อาจจะได้ประโยชน์หรือยังได้ประโยชน์อยู่ก็คือ พวกที่เป็น Localจริงๆ เพราะตัวธุรกิจของมัน มันไม่สามารถที่จะใช้กับ Global ได้ เช่น พวกที่เกี่ยวข้องกับน้ำหนัก เกี่ยวข้องกับ Logistic ที่มันไกลไม่ได้ คุณจะขนของหนักๆหรือของที่ราคาถูกๆ เช่น ก๋วยเตี๋ยวห่อหนึ่ง คุณจะส่งมาจากสิงคโปร์นี่มันทำไม่ได้ มันก็จะเป็นลักษณะว่าบริษัทที่เป็น dealer เก่งๆ ก็จะมี value มากขึ้น อีกหน่อยเวลาเปิดตลาดอาเซียนก็จะมีบริษัทเด่นๆของสิงคโปร์ มาเลเซีย มาให้เรา trade เราก็จะ trade บริษัทที่เก่งๆ ดังๆ และมันขายได้ทั่วอาเซียน เราก็จะเห็นว่ามันดีอย่างนั้นอย่างนี้เพราะเราได้สัมผัสมันดังนั้นก็จะมีแรงซื้อมากขึ้น บริษัทที่อ่อนๆไม่ค่อยดีเท่าไหร่อาจจะสู้ไม่ได้ สักพักเวลาเปิดอาเซียนแล้วมันก็จะด้อยลงไป ก็จะมีบริษัทที่ Local โดยธรรมชาติ ซึ่งเราก็ต้องไปหา คือไม่สามารถเอาจากที่อื่นมาแข่งได้ มันเป็นบริการที่ serve ใน area จำนวนหนึ่งหรือของกินของใช้ที่ราคาไม่แพงมากแต่ว่าคุณต้อง serve Local ให้ได้ ก็จะมีสองกลุ่มนี้ที่ผมว่าอาจจะได้ประโยชน์ที่เราพอจะลงทุนได้


ดร ไพบูลย์ : ให้ช่วยวิจาร์ณกลุ่ม health care กลุ่มโรงพยาบาล

ดร นิเวศน์ : โรงพยาบาลผมคิดว่ามันมี Local อยู่ คุณเก่งที่อื่นแต่เข้ามาเปิดในประเทศไทยมันเข้ามาไม่ง่าย เพราะว่ามันมี record มันมีหมอ นี่คือกลุ่มที่อาจจะได้ประโยชน์เพราะมันสามารถป้องกันเรื่องคู่แข่งเข้ามาได้ แต่การจะไปขยายไปที่อื่นก็ต้องคิดว่ามันต้องเก่งมากและก็ไปหาจุดที่อ่อนแอกว่า ปรากฏการร์ณนี้ผมคิดว่ามันจะต่อเนื่องคือคนที่เก่งก็จะได้ PE สูงลิ่วเลยเพราะว่าคุณมีศักยภาพที่จะไป อันนี้ก็เป็นได้ทั้งคู่ก็คือเค้าสู้คนอื่นได้อยู่แล้ว เค้าเป็นระดับโลกอยู่แล้ว เพราะฉะนั้นเค้าจะไปอินโด ไปฟิลิปปินส์ อันนี้หมูเลยเพราะในสองประเทศนั้นมันอาจจะไม่ดี นี่อาจจะเป็นเหตุผลว่าทำไมบริษัทที่เด่นๆดีๆ PE มันเพิ่มขึ้นทุกวัน แม้กระทั่งของพวก brand name ต่างๆ เช่น พวกหลุยส์วิกตอง ได้ PE สูงลิ่วเพราะทุกคนต้องไปหาเค้า เค้าเด่นมาก ทุกคนต้องไปซื้อเค้า มันก็จะเริ่มมากขึ้นๆเรื่อยๆจนบางทีเราก็ลืมไปแล้วว่ามันเป็นไปได้ยังไงเพราะเราไม่ชิน วันหนึ่งพวกนี้มันก็ไปแบบนี้แหละ บางบริษัทก็เริ่มไปแล้ว เริ่มมองว่าจะไปจีน ไปมาเลเซีย และถ้าเค้าเปิดอาเซียนเมื่อไหร่มันก็จะเห็นภาพชัดขึ้นเพราะว่าเมื่อเปิดแล้วคุณสามารถเข้าไป take เค้าได้เลย การขออนุญาตไม่เป็นปัญหาเพราะฉะนั้นจะเข้าไปเมื่อไหร่ก็ได้boundary มันไม่มี ถ้าไม่มีแล้วเมืองไทยก็เป็น 1/5 ของตลาดเท่านั้นเองยังมีตลาดใหญ่กว่านั้นอีกเยอะที่ไปได้ หรือไม่คุณก็ต้องเล่นหุ้นที่เล็กลงมาหน่อยและก็มีอะไรที่สามารถ control อยู่ในท้องถิ่นซึ่งยังไงคนก็เข้ามาไม่ได้ด้วยเหตุผลบางอย่าง

[miracle]

รอบเดือนพค 2555 สิ่งนำเสนอให้แก่รายการคือ
นักลงทุนสามารถลงทุนในต่างประเทศได้อย่างไง บ้าง

เพราะตอนนี้เรากำลังเปิดเสรีอาเซียน หรือ AEC แล้ว
แต่นักลงทุนในเมืองไทยบ้างส่วน ยังไม่รู้เลยว่า Trend ตัวนี้ที่กำลังมานั้น
เราได้ประโยชน์อะไรบ้าง

ขอบคุณครับ

[ming1714]

ขอบคุณที่ช่วย lecture มาให้น้องๆครับ ^__^ ไม่ได้ไปเสียดายมากเลย.. รอชมเทปบันทึกอย่างใจจดใจจ่อ

[sorawut]

เสียดายไม่ได้ไป งานนี้มีการถ่ายทอดย้อนหลังไหมครับ

มาแล้วครับ ขอโทษที่ล่าช้า (ไปเยอะ) ครับ

มันตกหล่นอยู่ในกองเอกสารครับ