เกี่ยวกับการหามูลค่ากิจการครับ

[boybbcom]

ตาม แนวคิดการลงทุนเน้นคุณค่า เราควรลงทุนในกิจการที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นมากมาก เพื่อที่จะมี ส่วนเผื่อความปลอดภัย และกิจการที่เราลงทุนนั้นควรที่จะมีผู้บริหารที่เก่งและเป็นคนดี อีกทั้งธุรกิจนั้นจะต้องมีความสามารถในการแข่งขันสูงและมั่นคง เป็นกิจการที่อยู่มานานพอควร ไม่ล้มง่ายๆ.....
อยากทราบว่าพวกเพื่อนๆพี่ๆใช้วิธีอะไรในการประเมิณมูลค่ากิจการครับ
เพราะผมก็อ่านพอทราบบ้างไม่ทราบบ้างก็เข้าใจว่ามีหลายวิธี เช่นการดูงบการเงิน ทั้งทางด้านงบดุล งบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสด หรือการใช้เงินปันผลคิดลดด้วยอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง แต่ผมกลับรู้สึกว่าวิธีดังกล่าวมัน.... ไม่ค่อย work เลย เลยอยากถามเพื่อนๆพี่ๆว่า พวกเพื่อนๆพี่ๆใช้วิธีคิดมูลค่าแบบไหนครับ
ขอบคุณล่วงหน้าครับ

[Jeng]

ลองคิดว่า ถ้าจะซื้อร้านก๊วยเตี๋ยวข้างบ้าน เราจะมองอะไรบ้าง และเราจะซื้อราคาเท่าไร เพราะอะไร

[boybbcom]

ขอโทษครับพี่เจ๋ง ผมก็คิดอย่างนั้นเหมือนกัน แต่ รู้สึกว่าจะเป็นการใช้อารมณ์ไปหน่อยเพราะว่า มันไม่มีหลักคิดหรือหลักฐานเชิงประจักษ์ ว่ามันจะมีมูลค่าเท่าไหร่ เช่น ร้านก๋วยเตี๋ยว เราซื้อเพราะว่าอร่อย หรือ หิว หรือ ถูกดี แต่ไม่มีใครรับรองว่า กินแล้วจะอร่อยเหมือนที่คิดหรือไม่ กินแล้วจะท้องเสียหรือเปล่า
หรือร้านที่แพงกว่าอาจสร้างความพอใจมากกว่า อย่างหุ้นก็เช่นกัน ตราบใดที่เรายังไม่มีอะไรสักอย่างที่จะมาบ่งว่ามันควรเป็นเท่าไหร่เราก็ยังมั่วอยู่ดี ต้องขอโทษถ้าหากว่าพี่พยายามอธิบายให้เข้าใจง่ายแล้วแต่มันก็ยังไม่เข้าใจ

[Jeng]

พี่ว่า ใช้วิธีคิดว่าซื้อหมดทั้งบริษัท ราคาเท่าไร และหักค่าใช้จ่าย หักภาษีแล้ว กิจการนั้นๆน่าจะมีกำไรโดยเฉลี่ยประมาณ ปีละเท่าไร

เวลาจะซื้อกิจการทั้งบริษัทเราคงไม่ได้ใช้ไตรมาสสุดท้าย มาเป็นตัวกำหนดกำไร แต่เราคงมองว่า ถ้าแย่ๆ กิจการนี้ได้กำไรเท่าไร ถ้าดีๆ ช่างมัน เอาแบบแย่ๆ แล้วเรายังพอใจที่จะซื้อ

เช่นกิจการที่แย่ๆ แล้วยังมีกำไร 500 ล้าน ถ้าดีๆ ก็ได้ 1000 ล้าน แถมยังมีแนวโน้มโตอีก เราจะซื้อที่ราคาเท่าไร

[v4b=yp49]

ขอโทษนะครับ ผมไม่ได้หลอกถามหุ้นนะ ผมก็พยายามศึกษาอยู่ แต่ก็ยังดูไม่ขาดว่าหุ้นตัวใดเป็นหุ้นดีตามที่พวกเราๆ ทราบ ช่วยยกตัวอย่างซักตัว เพื่อผมจะได้กลับไปดูข้อมูลหุ้นตัวนั้นอีกรอบ จะได้เป็นสิ่งเปรียบเทียบการศึกษาหาข้อมูลต่อไปได้ ถ้าผมถามในสิ่งที่ไม่ควรถามก็ขอโทษมา ณ ที่นี้ด้วยนะครับ

[boybbcom]

ขอบคุณครับพี่เจ๋ง ผมคิดว่าพอจะเริ่ม get แล้ว ถ้าหากว่าเรารู้จักกิจการอย่างดีรวมทั้งเรื่องกำไรต่างๆ แล้วเราก็น่าจะรู้เองว่าแพงเกินไปหรือไม่ ประมาณนี้รึเปล่าครับ แล้วก็ขอบคุณสำหรับทุกความเห็นครับ