ในเวลาที่ตลาดเป็นอย่างนี้ ผมยินดีเสนอ John Neff' Strategy

[Mon money]

ผมว่าเราลองมาพิจารณา แนวทางการลงทุนของGURUท่านนี้ดูบ้างก็ดีนะครับ ผมว่าน่าสนใจ ผมกำลังศึกษาอยู่
-------------------------------------------------------------------------------------------

เนฟฟ์อธิบายว่าตัวเขาคือนักลงทุนที่เน้นในหุ้นที่มีP/Eต่ำ เขาเข้าซื้อหุ้นที่ราคาถูกเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของผลรวมของการเติบโตของรายได้บวกกับผลตอบแทนจากเงินปันผล เขามักจะเรียกค่านี้ว่า the 'terminal relationship' or, more colloquially หรือ 'what you pay for what you get'. หรือเราสามารถเรียกค่านี้ได้ว่า อัตราส่วน GYP (Growth & Yield:P/E) ratio

เนฟฟ์จะใช้หลักการง่ายๆเพื่อเลือกลงทุน 7 ประการดังนี้
1 อัตราส่วน P/E ต่ำ
2 อัตราการเติบโตของกำไรสูงกว่า 7% ขึ้นไป
3 มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ และเพิ่มขึ้นตลอด
4 ผลตอบแทนที่ได้รับจะต้องสูงกว่าอัตราส่วน P/E
5 ไม่เป็นธุรกิจที่ขึ้นลงตามรอบที่กำลังจะลง โดยปราศจากการลดลงของอัตราส่วน P/E ที่ต่ำพอจนน่าลงทุน
6 เป็นบริษัทที่มีความแข็งแกร่งในการสร้างการเติบโต
7 เป็นบริษัทที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งเหมาะกับการลงทุน
ที่มา: John Neff on Investing, J Neff, 1999

ที่ที่ดีที่สุดในการสรรหาหุ้นดีๆคือหุ้นที่กำลังทำจุดต่ำใหม่ ดูว่าที่มันลงนั้นลงเพราะข่าวร้ายหรือไม่ หากเราเห็นว่ามันเป็นบริษัทที่ดีที่บางครั้งราคาตกลง ให้เรานำหลักการทั้ง7ข้อมาประเมิน ถ้าใช่ก็เป็นโอกาสในการลงทุน

อย่าไล่ตามหุ้นที่มีการเติบโตสูงที่หลายคนสนใจ อัตราส่วนP/Eที่สูงขึ้นจะผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้นจนถึงระดับที่น่าตกใจ และเป็นการเพิ่มความเสี่ยงให้ตัวเอง

มีเหตุผลเบื้องต้น2ประการในการตัดสินใจขายหุ้น
1 พื้นฐานเริ่มเลวลง
2 ราคาขึ้นมาสูงถึงจุดที่ต้องการแล้ว

หลักในการตรวจสอบหุ้นที่ถืออยู่คือการตรวจสอบอัตราการเติบโต ควรจะเป็น5ปีเป็นอย่างน้อย หากว่าอัตราการเติบโตเริ่มถดถอยลงให้รีบขายออก หากตลาดขึ้นสูงมากจนราคาหุ้นที่ต้องการสูงจนเกินไปก็ควรจะถือเงินสดไว้ประมาณ20%ของทุนทั้งหมดจนกว่าจะพบโอกาสดีอีกครั้ง

โอกาสทำกำไรดีๆมักจะเกิดหลังจากการตื่นตระหนก(Panic)ของตลาด
-----------------------------------------------------------------------------------------
เพื่อนๆพี่ๆคิดว่าอย่างไง มาคุยกันนะครับ ผมอ่านเจออะไรดีๆจะupdateเลื่อยๆครับ

[Boring Stock lover]

ขอถามหน่อยนะครับ

PE เท่าไรถึงต่ำครับ
เอาข้อ 1 กับ ข้อ 3 ก็คือ PEG ที่ต่ำกว่า 1 ใช่หรือเปล่าครับ

ขอบคุณครับ

[Mon money]

เขามีวิธีคิดครับ เดี๋ยวผมจะเอามาลงให้นะครับ

[VIB007]

เพิ่งสั่งอเมซอนไป ยังไม่ได้อ่านครับ
ตอนนี้กำลังเก็บงานของอาจารย์ Graham อยู่
อ่านรอบที่สาม กำลังอินเลยครับ
เข้าบรรยากาศหวัดนกจริงๆ
โดยเฉพาะตอนที่ท่านนายตลาดกลัวสุดๆ
ดัชนีร่วงเป็นร้อยจุดแบบไม่ค่อยมีเหตุมีผล
อาการแบบนี้ ท่านอาจารย์เกรแฮมก็บอกมา 70 ปีแล้วครับท่าน
คำสอนของท่านยังทันสมัยอยู่เลย

[นักดูดาว]

พี่วิบูลย์อ่านเล่มไหนคับ Security Analysis ปี 1934 เหรอคับ หุๆๆๆๆๆๆ

[VIB007]

ไม่อยากบอกเลยว่า Security Analysis ยังอ่านไม่จบครับ ฮ่า ฮ่า

แต่กำลังอ่าน Intelligent Investor รอบที่สาม
ก็มันอ่านง่ายกว่ากันนี่น่า

[guest]

ถามคุณ Mon Money อย่างนี้ PHA ก็เข้าเกณฑ์ครบใช่มั๊ยครับ ช่วยวิเคราะห์ให้ทีนะครับ

[kotaro]

john neff

นี่ใครเหรอครับ

ใช่คนที่ได้รับราวงัล noble สาขาคณิตศาสตร์ ใช่ใหมครับ

ที่เล่นเรื่อง A beutiful day ใหมครับ

ถามนอกเรื่องนึดนึงนะครับ

[นักดูดาว]

A Beautiful Mind นั่นน่าจะเป็น John Nash ครับ พี่หมอ

ผมยังอ่าน Intelligent Investor ไม่จบดีเลยครับ กระโดดไปโน่นที นี่ที แต่เห็นด้วยว่าอ่านง่ายกว่า Security Analysis เป็นกอง

หุ้น PHA กำลังจะไปทดสอบ High เดิม คงไม่ใช่หุ้นที่ Neff มองกระมังครับ แต่ก็เป็นหุ้นที่มีแนวโน้มน่าสนใจทีเดียว

ลองดูปลากระป๋องหน่อยเป็นไร หุๆๆๆ

[Mon money]

John Neffเป็นผู้บริหารกองทุน Windsor Fundครับ ชอบลงทุนในหุ้นPEต่ำๆไม่สนใจตลาด ปรัชญาการลงทุนชั้นยอด วิธีการคิดลึดล้ำมากน่าศึกษา

หนังสือเล่มนี้ผมมีอยู่ ในเมืองไทยไม่มีขาย ใครสนใจบอกครับ จะจัดให้

[champ]

สนใจครับ คุณ Mon
เป็นภาษาไทยหรือเปล่าครับ

[Mon money]

ต้องบอกคุณ WEBให้แปลขายจะดีมากครับ

[tk]

สนใจครับ คุณ Mon เป็นก็อปปี้ก็ได้ครับ ต้องทำอย่างไรรบกวนแจ้งให้ทราบด้วยครับ

ขอบคุณครับ

[WEB]

JOHN NEFF เป็นผู้จัดการกองทุนระดับ TOP TEN และเป็น VALUE INVESTOR พันธุ์แท้ครับ ผมอ่านหนังสือเล่มนี้ตั้งแต่ตอนที่หนังสือออกในปี 1999 และเพิ่งได้นำหลักการลงทุนในหุ้น CYCLICAL ของ NEFF มาใช้กับการซื้อหุ้น PSL เมื่อปีที่แล้วนี่เองครับ หนังสือเล่มนี้ ไม่มีใครสั่งมาขายในเมืองไทยครับ อาจจะเป็นเพราะว่า NEFF ไม่ได้ดังกระฉ่อนโลกแบบ BUFFETT ก็ได้ครับ อย่างไรก็ตาม ต้องอ่านหนังสือเล่มนี้ครับ เพราะมีคนระดับนี้ไม่กี่คนหรอกครับที่เขียนหนังสือออกมาให้พวกเราอ่านกัน

[นักดูดาว]

ขอผมด้วยคับ อยากได้หุ้นเหมือน PSL มากๆคับ

[apirath]

สนใจหนังสือครับคุณ Mo Money
ขอบคุณครับ

[VIB007]

หนังสือสั่งซื้อได้ที่ Amazon.com
ราคาเล่มละ 25US$ ไม่รวมค่าส่ง
เหลือเฉพาะปกแข็ง ใช้เวลาประมาณ สิบวันได้ของ

[ประจวบ]

มน ช่วยcopyให้ผม 1 เล่มด้วยครับ ไปอ่านในvaluegrowth ของ glenn arnold ก็มีกลยุทธของ j.neff ลงไว้แต่อ่านไม่จุใจ
ผมอ่านดูคร่าวๆแล้วใกล้เคียงกับของอจ.นิเวศน์หลายๆจุด สงสัยอจ.จะเอาไอเดียเรื่องเกมหุ้นเป็นเกมของคนแพ้มาจากเล่มนี้

[Mon money]

ของพี่หมอนะได้แล้ว แต่ยังไม่ได้ลงมือส่งเสียที พรรคนี้สรรพากรมาเผ่นผ่านแถวบริษัท เลยต้องเล่นซ่อนหากันอยู่ครับ เดี๋ยวจัดให้

[zippo]

น่าสนใจดีน่ะค่ะ ถ้ามีcopy หนูก็ขอด้วยคน ต้องทำไงบ้างค่ะ
ไม่อยากซื้อผ่าน amazon ค่ะ ค่าส่งแพงหลายเด้อ

[WEB]

เกมของคนแพ้ ผมเข้าใจว่ามาจากหนังสือชื่อ WINNING THE LOSER ' S GAME ของ CHARLES D. ELLIS ครับ

[Mon money]

ตกลงคุณWEBสนใจแปลหรือเปล่าครับ?

[Simply]

ผมสนใจด้วยครับ ขอเพิ่มอีก 1 ฉบับได้ไหมครับ
ขอความกรุณาด้วยครับพี่Mon Money

[Mon money]

ผมทำสรุปออกมาได้ประมาณ 15 หน้า แต่ยังคงเป็นภาษาอังกฤษ ใครสนใจเอาไปอ่านก่อนก็ยินดีครับ ส่วนฉบับเต็มใครสนใจส่งมาที่ [email protected] หมดเขตวันศุกร์นี้เพราะจะส่งไปให้ร้านเขาทำวันจันทร์หน้า ช้าอดนะครับ

[tk]

อยากให้คุณมนบวกกำไรไปด้วยครับ รายได้สมทบทุนพัฒนาเวบนี้ครับ

[kahcarp]

เรียน คุณ Mon

ส่งเมล์แจ้งไปแล้วน่ะครับ ขอฝากตรงบอร์ดนี้อีกครั้ง เรื่องหนังสือ John Neff' Strategy ค่าใช้จ่ายเท่าไหร่ แจ้งมาเลยน่ะครับ จะรีบจัดการให้ทันที

[email protected]

[Mon money]

แฟนๆทั้งหลายครับ คอมพ์ผมพังครับและที่ปวดกระโหลกที่สุดคือ hard diskพังครับ ดังนั้น ช่วยรบกวนส่งmailใหม่ด้วยครับ และท่านที่ผมส่งสรุปให้อ่านรบกวนส่งกลับมาให้ผมอ่านด้วยครับ

[email protected]

[Jeng]

อิอิ ใครช่วยใครกันแน่นี่คราวนี้

ยังไงก็ส่งให้ผมด้วยละกัน [email protected]

[Mon money]

หนังสือเล่มเต็มเสร้จแล้วครับ แฟนๆที่สั่งจองกรุณาแจ้งที่อยู่ให้ผมก่อนวันพุทธหน้าด่วน ผมมีเพียง 6 เล่ม หากสนใจจะทำเพิ่มให้แต่ต้องรีบแจ้งมาที่

[email protected]