บทเรียน 16 ข้อจาก Anthony Bolton สุดยอด VI ของอังกฤษ

[WEB]

บทเรียนเหล่านี้เป็นสิ่งที่ผมได้เรียนรู้จากประสบการณ์ในการเป็นผู้จัดการกองทุนมานาน 25 ปีของผม

1. เข้าใจความได้เปรียบเชิงแข่งขันและคุณภาพของบริษัท

คุณจะต้องรู้ฐานะการแข่งขันของบริษัทและรู้ว่าบริษัททำผลกำไรได้ด้วยวิธีการใด ธุรกิจที่ผมชอบคือ ธุรกิจที่มีความได้เปรียบเชิงแข่งขันที่ยั่งยืนเป็นระยะเวลายาวนาน สิ่งที่ผมจะถามก็คือ : ในอีก 10 ปีข้างหน้า บริษัทนี้จะยังอยู่หรือไม่และบริษัทน่าจะมีมูลค่าสูงกว่านี้หรือเปล่า ?

2. เข้าใจตัวแปรสำคัญๆ ที่เป็นตัวผลักดันธุรกิจ

ระบุตัวแปรหลัก ๆ ที่จะส่งผลต่อการดำเนินงานของบริษัทออกมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวแปรที่บริษัทควบคุมไม่ได้อย่างเช่น ค่าเงิน, อัตราดอกเบี้ย และภาษี สำหรับผม ธุรกิจที่ดีคือ ธุรกิจที่สามารถควบคุมชะตากรรมส่วนใหญ่ของตัวเองได้

3. สนใจธุรกิจที่เข้าใจได้ง่ายมากกว่าธุรกิจที่ซับซ้อน

ธุรกิจที่ซับซ้อนจะวิเคราะห์ได้ยากว่ามีความได้เปรียบเชิงแข่งขันอย่างยั่งยืนหรือเปล่า สำหรับผมแล้ว ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดเป็นคุณสมบัติที่น่าสนใจ ธุรกิจที่ใช้เงินลงทุนสูง ๆ ในการดำเนินธุรกิจจะมีความน่าสนใจน้อยกว่า

4. ฟังข้อมูลจากผู้บริหารโดยตรง

ผมชอบผู้บริหารที่ตรงไปตรงมาและไม่ขี้โม้ ผมอยากได้ยินทั้งข่าวดีและข่าวร้าย

5. หลีกเลี่ยงบริษัทที่มีผู้บริหารไม่ซื่อสัตย์และไม่มีความน่าเชื่อถือในทุกกรณี

[WEB]

6. พยายามคิดล้ำหน้ากว่าคนอื่น ๆ ไปสองก้าว

ดูว่าอะไรถูกมองข้ามไปในปัจจุบัน แต่มันจะสร้างความตื่นเต้นให้กับนักลงทุนในอนาคตได้ โดยทั่วไปแล้ว ตลาดหุ้นไม่ได้มองอะไรไกล ๆ นัก ดังนั้น หากเรามองไกลกว่าคนอื่น ๆ เราจะทำกำไรได้

7. เข้าใจความเสี่ยงในงบดุล

การลงทุนเป็นการจำกัดความเสี่ยงและการหลีกเลี่ยงความหายนะ คุณต้องวิเคราะห์งบดุลอย่างละเอียด ดูเรื่องหนี้สินของบริษัทให้ดี

8. เสาะหาความคิดจากหลายๆแหล่ง

ยิ่งคุณมีแหล่งความคิดหลากหลายขึ้นเท่าไร คุณก็จะมีโอกาสหาหุ้นเด็ด ๆ ได้สูงขึ้นเท่านั้น แหล่งความคิดที่ชัดเจนที่สุดอาจจะไม่ใช่แหล่งที่ดีที่สุดเสมอไป ผมจะชอบแหล่งข้อมูลที่คนอื่น ๆ ไม่ค่อยใช้กัน

9. ดูการซื้อขายหุ้นของผู้บริหารบริษัทด้วย

มันไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ถูกต้องเสมอไป แต่มันก็มีประโยชน์มาก ดูจำนวนรายการที่เกิดขึ้น การซื้อจะบอกอะไรได้มากกว่าการขาย และผู้บริหารบางคนจะน่าสนใจกว่าคนอื่น ๆ

10. ตรวจสอบเหตุผลในการลงทุนของคุณเป็นระยะ ๆ

การซื้อหุ้นต้องมีเหตุผลรองรับ และคุณต้องตรวจสอบเหตุผลเหล่านั้นเป็นระยะ ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีข้อมูลใหม่ ๆ เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม อย่าปล่อยให้ความเชื่อมั่นพัฒนากลายเป็นความดื้อรั้น

[WEB]

11. ลืมต้นทุนของคุณซะ

ราคาที่คุณซื้อหุ้นมาไม่มีความเกี่ยวข้องเลย มันแค่มีความสำคัญในเชิงจิตวิทยาเท่านั้น เมื่อสถานการณ์เปลี่ยนไปในเชิงลบ อย่างลังเลที่จะตัดขาดทุน

12. ผลงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงอนาคต

อย่างไรก็ตามคุณต้องวิเคราะห์ความผิดพลาดของคุณและเรียนรู้จากมัน

13. ใส่ใจกับมูลค่าเฉพาะของบริษัทนั้น ๆ ไม่ใช่ดูแต่มูลค่าเชิงเปรียบเทียบ

หากคุณดูแต่มูลค่าเชิงเปรียบเทียบ คุณอาจจะซื้อหุ้นตัวที่แพงน้อยกว่ามาซึ่งมันจะทำให้คุณขาดทุนอยู่ดี

14. ใช้วิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นตัวบ่งชี้เพิ่มเติม

ผมจะใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคมาช่วยกำหนดขนาดการซื้อหุ้นของผม หากปัจจัยทางเทคนิคช่วยยืนยันการวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน ผมจะซื้อหุ้นในปริมาณที่มากขึ้น แต่ถ้าไม่ ผมจะซื้อหุ้นอยู่ดีแต่จะซื้อในปริมาณที่ลดลง เมื่อไรก็ตามที่ปัจจัยทางเทคนิคชี้ว่าหุ้นกำลังอ่อนแอ ผมจะตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ผมพบว่ามันจะมีประโยชน์สำหรับหุ้นขนาดใหญ่มากกว่า

15. หลีกเลี่ยงการทำนายทิศทางตลาดและการลงทุนตามเศรษฐกิจมหภาค

ผมจะลงทุนในบริษัทที่ผมคิดว่ามีความได้เปรียบเชิงแข่งขัน

16. จงสวนกระแส

หากคุณรู้สึกสบายใจที่จะลงทุนในหุ้น คุณอาจจะเข้ามาสายไปแล้ว
จงลงทุนสวนกระแสฝูงชน อย่ารู้สึกมั่นใจสูงขึ้น เมื่อราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้น
เวลาที่ทุกคนปราศจากความกังวลจะเป็นเวลาที่น่ากลัวที่สุด
เวลาที่ทุกคนกังวลอย่างมาก ความกังวลมันจะไปสะท้อนในราคาแล้ว

[+++]

เยี่ยมครับ ดีที่ซู๊ด.... อิอิ

[ลูกอิสาน]

เป็นบทสรุปที่ดีมากครับคุณ web
ผมชอบทุกข้อนะ เว้นแต่ข้อ 14 เพราะไม่มีความรู้ที่จะทำ
ส่วนข้อ 16 นี่ทำบ่อย แม้ว่าเวลาทำจะรู้สึกกระอักกระอ่วนใจ
แต่ผลตอบแทนจะคุ้มค่าเสมอ...

[E-man]

ผมชอบข้อ 11 แต่ ทำไม่ได้ซักที

[Stock Broker]

ขอบคุณครับ

[ต.หยวนเปียว]

ขอบคุณครับ

[HI.ผมเอง]

ขอบคุณครับ
ชอบใช้ข้อ 14 และ 16 จนเป็นนิสัยแล้ว

[วัวแดง]

ข้อ16 ผมใช้มากที่สุด
จนใครๆบอกว่าผมขวางโลก :lol: :lol: :lol:

ข้อ12 เห็นด้วยครับ แต่ยังยืนยันที่ใช้ข้อมูลในอดีตเผื่อหาอนาคต

ข้อ9 จ้องตลอดเวลา

ข้อ4 มีโอกาสน้อยมาก ปีละครั้งนะพอได้

[LOSO]

ชอบข้อ 6 มากสุด ...........

รองลงมาก้อข้อ 16 .................

[beammy]

ดีทุกข้อครับ

[house]

ยากอะ จะพยายามครับ

[มือเก่าหัดขับ]

ขอบคุณครับ
จะพยายามทำ 7, 8 ให้ดีขึ้น....
นอกนั้น เกือบทุกข้อ เป็นธรรมชาติหรือนิสัยของผมอยู่แล้ว

[ch_army]

ขอบคุณมากครับ

[thumbman2001]

ขอบคุณมากครับ

[yakole]

ขอบคุณมากครับ แล้วหนังสือแปลเล่มใหม่จะออกอีกเมือไรครับ

[tom]

ขอบคุณมากครับ ยังติดตามผลงานอยู่เสมอ

[tossaporn]

เตือนสติได้ดีเยี่ยยครับบบบบบบบบบ ...........................

[WEB]

ขอบคุณเช่นกันครับที่ชอบ เอาไว้จะหามาให้อ่านอีกนะครับ

[holidaytours]

ขอบคุณคับ  :D  :D  :D

[Jazzman]

แปลกจัง ข้อคิดดีๆ แบบนี้คน ไม่ค่อยเข้ามาอ่าน  :evil:  ผมขอประเดิม สำหรับปี 2010 ละกันนะคร้าบ  :8)

[choosak]

เยี่ยมครับ ขอบคุณครับ

[cherokee]

ขอบคุณครับที่ชี้แนวทาง แต่ว่า...
ข้อ 9 ตามดูที่ใหนได้บ้างครับ

[large]

ขอบคุณครับที่ชี้แนวทาง แต่ว่า...
ข้อ 9 ตามดูที่ใหนได้บ้างครับ

ร้อยคนร้อยหุ้นก็มีครับ มีพี่ ๆ ใจดีแต่ละคนมาคอยโพสต์ให้แยกตามหุ้นเลย
หรือถ้าอยากดูเองก็ที่เว็บกลต.ลิงค์นี้ครับ http://capital.sec.or.th/webapp/corp_fin2/daily59.php

[VI Wannabe]

Thank you krub. Very good lessons. :D

[bomnaja]

ขอบคุณครับ

[birth_pianist]

ขอบคุณครับ


ช่วงนี้ก็ซื้อหุ้นสวนกระแสอยู่ครับ (แต่มันต้องมีเหตุผลที่ซื้อด้วย)

[chatchai]

มีข่าวดีสำหรับแฟนๆคุณ WEB และ แฟนๆ Anthony Bolton

คุณ WEB ได่แปลหนังสือของ Anthony Bolton เสร็จแล้ว กำหนดงานจำหน่ายกลางสัปดาห์เป็นต้นไป

แต่ใครไปร่วมงานเฮฮา วันเสาร์นี้ ที่ร้านจันทร์เพ็ญ จะมีสิทธิได้ซื้ออ่านก่อนใคร แต่ต้องไปร่วมงานเร็วหน่อยนะครับ เพราะหนังสือที่นำมาในงานมีจำนวนจำกัด และรายได้ 40% คุณ WEB จะนำเข้าสนับสนุนทางกิจกรรมของเวบครับ

[torpongpak]

ขอบคุณมากมากครับ