KGI Wealth สินทรัพย์ใดน่าสนใจลงทุนในปี2020

[amornkowa]

สัมมมา KGI Wealth เรื่อง ค้นหาดาวเด่นในการลงทุนปี 2020
คุณ กมลยศ สุขุมสุวรรณ ผู้เชี่ยวชาญตลาดหุ้นเวียดนาม บลจ Asset Plus

US GDP โต 2.1% , Global 2.3% , EU 1.7% , JP เกือบติดลบ
ส่วนจีน 6% soft-landing

PMI ซึ่งมันขัดแย้งกัน PMIของ US ส่งสินค้าจากจีนมา
แต่ค่าPMIต่ำกว่า50% ส่วนจีน ยังอยู่ที่ 51%
ภาพรวมตลาดโลก PMI ยังอยู่เหนือ 50%
เศรษฐกิจชะลอตัวแต่ก็ไปได้ (Extended Late cycle)

บริษัทเทคโนโลยี valuationสูง PE สูง เช่น Apple , Facebook
Valuation อยู่ที่ Earning Yield Gap ตอนนี้valuationยังพอไปได้ ไม่ถึง +2SD

คิดว่าปีนี้หุ้นยังมีreturn ต่อไปได้
เรามองregion ที่มีupside ประเทศที่เราชอบได้แก่

ประเทศจีน ปลายปี2018ลง 25% และปีที่แล้ว +28% ปีนี้จะโตอย่างต่อเนื่องเต็มตัว
มีสภาพคล่องสูง
หุ้นดีในปีนี้ โดยเฉพาะ Asia Emerging Market เช่น จีน

กลุ่มที่น่าสนใจ Consumer , Technology ดูสดใส

Asset ที่น่าสนใจ
Fix income , Alternative : Infrastructure , Real Estate ก็ยังน่าสนใจ

ส่วนตลาดหุ้นเวียดนาม ปีที่แล้วดีกว่าทุกตลาดในอาเซียน +7%
แต่ VN30 +2.8% ตลาดหุ้นเวียดนามอยู่ใน Frontier market ซึ่งผันผวนกว่าEmerging Market

จีนมีrelocationโรงงานมาเวียดนาม ตอนนี้แซงเกาหลีไปแล้ว
ความได้เปรียบเรื่องแรงงานยังได้เปรียบอยู่

Urbanization มีคนย้ายเข้ามาอยู่ในเมืองในฮานอย ส่วน โฮจิมินต์จะมีรถไฟใต้ดนแล้วเป็นของญี่ปุ่นสร้าง

Consumption ในอนาคตจะโต รายได้ดี การซื้อบ้านและรถยังเติบโต
หนี้สินต่อGDP ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในเอเชีย การใช้สินเชื่อเกิดขึ้นแน่นอน
คนอายุมากกว่า 15 ปี ยังมีบัญชีกับธนาคารไม่ถึงครึ่งนึง

GDPปีนี้น่าจะได้5-7% อีก5ปี GDPจะแซงสิงคโปร์ เป็นอันดับ 3-4
คูเวตย้ายไป Emerging Market ทำให้Fund flow ไหลเข้ามาเวียดนามอีก 300 ล้าน$ และ 1,200 ล้าน$ ถ้าสามารถเข้าไปใน Emerging market ในอีก 1-5 ปี