Tender offer BAY มีความเสี่ยงอะไรที่ต้องระวังไหมครับ

[ลูกอิสาน]

ที่ราคา 36.5 บาท ได้ผลตอบแทนประมาณ 6.4 % ภายใน 3 เดือน

[KissmeBrow]

สงสัยเหมือนกันว่า พอข่าวเข้าซื้อชัดเจนอย่างเห็นทางการ
ทำไมราคาตลาดกลับตกลงเล็กน้อย..

[KissmeBrow]

สงสัยเหมือนกันว่า พอข่าวเข้าซื้อชัดเจนอย่างเห็นทางการ
ทำไมราคาตลาดกลับตกลงเล็กน้อย..

น่าจะมาจากความเสี่ยงที่ว่า รอการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากหน่วยงานรัฐเสียก่อน?

[KissmeBrow]

สงสัยเหมือนกันว่า พอข่าวเข้าซื้อชัดเจนอย่างเห็นทางการ
ทำไมราคาตลาดกลับตกลงเล็กน้อย..

น่าจะมาจากความเสี่ยงที่ว่า รอการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากหน่วยงานรัฐเสียก่อน?

อ้อลืมบอกว่า น่าจะมีปันผลระหว่างกาลอย่างน้อย 0.4 บาทต่อหุ้นด้วยครับ คุณโจ

[syj]

ปธ.มิตซูฯ ยอมรับดีลซื้อ BAY จากจีอีจบแล้ว เดินหน้าทำเทรดเดอร์ ออฟเฟอร์หวังครองหุ้น 75%

updated: 02 ก.ค. 2556 เวลา 20:23:20 น.

ประชาชาติธุรกิจออนไลน์

ประธานธนาคารโตเกียว-มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ ออกแถลงการณ์บอกชัดพร้อมทุ่ม 5.6 แสนล้านเยนซื้อหุ้นธนาคารกรุงศรีอยุธยา 75% หลังจากเจรจาซื้อหุ้นจีอีในธนาคารกรุงศรีฯ 25.33% บรรลุผล พร้อมทำเทนเดอร์ ออฟเฟอร์ส่วนที่เหลือภายในพ.ย.-ธ.ค. นี้

http://www.prachachat.net/news_detail.p ... 1372771888

=============================

ถ้าเป็นไปตามข่าว ก็ เดือน 11 - 12 นี่ก็ 5-6 เดือนนะครับ
ทำไมคนซื้อ ใจเย็นจัง ...

[Notelio]

ผมว่าคนซื้อ อาจไม่ได้หวังถึง tender ทุกคนก็ได้ครับ ปกติหุ้น tender จะมี 2 ระยะ
ระยะแรก คือช่วงประกาศข่าว แต่ยังต้องรอเงื่อนไขต่างๆ ให้เรียบร้อยก่อน ระยะนี้จะมี gap จากราคา tender ค่อนข้างมากตามความเสี่ยงและระยะเวลา แต่ gap ตรงนี้จะค่อยๆ แคบลงเรื่อยๆ เข้าหา ระยะที่2

ระยะที่2 คือข่าวทุกอย่างชัดเจน มีกำหนดวัน tender เรียบร้อย ถึงระยะนี้ gap ในการเล่นก็จะเหลือแค่2-3 ช่องสุดท้ายแล้วแต่ spread ของราคาหุ้น หรือถ้าคิด เป็น yield น่าจะประมาณ 5 %ต่อ ปี


หลังๆ ที่เห็น ส่วนใหญ่คนจะเล่นระยะแรก แล้วมารอขายระยะ 2 มากกว่าจะรอ ระยะ 2 ไปถึงจบ tender ซึ่งจะกินเวลานานกว่าครับ

[Money Maker]

อันนี้จากข่ายที่ BAY ประกาศใน SET Web เมื่อวานเย็น

"ธนาคารขอแจ้งให้ทราบว่า ในช่วงบ่ายของวันนี้ (ตามเวลาประเทศไทย) ธนาคารได้รับแจ้งจาก GE Capital
International Holdings Corporation ("GECIH") ว่า GECIH และ the Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,
Ltd.("BTMU") ได้ลงนามในข้อตกลงเสนอซื้อหุ้นสามัญของธนาคารที่ GECIH ถืออยู่ (Share Tender Agreement)
โดยภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว BTMU จะทำคำเสนอซื้อหุ้นสามัญทั้งหมดของธนาคาร โดยสมัครใจ ("Voluntary Tender
Offer" หรือ "VTO") จำนวนทั้งสิ้น 6,074,143,747 หุ้น ในราคา 39.- บาทต่อหุ้น และ GECIH
จะขายหุ้นสามัญของธนาคาร ที่ถืออยู่จำนวน 1,538,365,000 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 25.33
ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ภายใต้กระบวนการ VTO (ราคาเดียวกันกับราคาเสนอซื้อที่กำหนดไว้) ทั้งนี้
คาดว่าการดำเนินการตาม VTO จะเริ่มในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน 2556 และสิ้นสุดการดำเนินการในเดือนธันวาคม
2556

จากหนังสือแจ้งข้างต้นระบุว่า การดำเนินการตาม VTO จะเกิดขึ้นต่อเมื่อเงื่อนไขต่างๆ
ตามการอนุมัติของหน่วยงานทางการที่กำกับดูแล และของธนาคารรวมทั้งข้อตกลงระหว่างกัน ดังต่อไปนี้
ได้รับการปฏิบัติครบถ้วนแล้ว
1. การได้รับอนุมัติหรือผ่อนผันจากธนาคารแห่งประเทศไทยและกระทรวงการคลังสำหรับการเข้าซื้อกิจการ
และการขยายสัดส่วนผู้ถือหุ้นต่างด้าวของธนาคาร และการอื่นใดที่เกี่ยวข้อง
2. การได้รับอนุมัติจาก Financial Services Agency ของประเทศญี่ปุ่นให้ BTMU มีธนาคารเป็นบริษัทย่อยของ
BTMU
3. การได้รับอนุมัติในหลักการจากกระทรวงพาณิชย์ในส่วนที่เกี่ยวกับการอนุญาตให้ประกอบธุรกิจของคนต่างด้าว
4. การได้รับอนุมัติหรือการได้รับผ่อนผันอื่นใดที่จำเป็น จากหน่วยงานทางการที่กำกับดูแล
5. การได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นของธนาคารในการแก้ไขเปลี่ยนแปลงข้อบังคับของธนาคารที่เกี่ยวข้องก
ับการเข้าซื้อหุ้น

นอกจากนี้ โดยที่มิได้เป็นเงื่อนไขของการทำคำเสนอซื้อ ก่อนการทำคำเสนอซื้อ BTMU และ/หรือธนาคาร
ประสงค์จะดำเนินการขอและรับการผ่อนผันหรือการอนุมัติจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้องหรือผู้ถือหุ้น
ซึ่งรวมถึงการผ่อนผันและการอนุมัติในเรื่องที่เกี่ยวกับการที่ธนาคารอาจเข้าซื้อกิจการของ BTMU
สาขากรุงเทพฯ ตามนโยบายสถาบันการเงิน 1 รูปแบบของธนาคารแห่งประเทศไทย ดังนี้

- ได้รับการผ่อนผันจากสำนักคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ของประเทศไทย
หรือคณะอนุกรรมการวินิจฉัยการเข้าถือหลักทรัพย์เพื่อครอบงำกิจการ (Takeover Panel)
เกี่ยวกับระยะเวลาของมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นซึ่งอนุมัติการเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจง
และการผ่อนผันข้อบังคับการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของกิจการซึ่งอาจเป็นผลมาจากการที่ธนาคารอาจเข้า
ซื้อกิจการของ BTMU สาขากรุงเทพฯ
-
ได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของธนาคารในการเข้าทำสัญญาที่เกี่ยวกับการที่ธนาคารอาจเข้าซื้อกิจการของ
BTMU สาขากรุงเทพฯ และเรื่องอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง

อนึ่ง ภายหลังจากการดำเนินการตามกระบวนการ VTO เสร็จสิ้นลง BTMU
จะมีสถานะเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของธนาคารแทน GECIH
และเป็นพันธมิตรกับกลุ่มรัตนรักษ์ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของธนาคารอีกกลุ่มหนึ่ง
เพื่อร่วมกันพัฒนาให้รุดหน้าเป็นลำดับต่อไป อีกทั้ง BTMU
และธนาคารจะได้หารือกันเกี่ยวกับการร่วมมือกันในอนาคตในส่วนต่างๆ
เพื่อสร้างความแข็งแกร่งในการเป็นพันธมิตรต่อไป นอกจากนี้
เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
ทั้งสองธนาคารจะได้หารือกันถึงความเป็นไปได้ในการถ่ายโอน BTMU สาขากรุงเทพฯ มายังธนาคารอีกด้วย
โดยการถ่ายโอนดังกล่าวจะเกิดขึ้นภายหลังจากที่การดำเนินการตาม VTO เสร็จสิ้น"

จากประกาศข้างต้นมีข้อสังเกตดังนี้
1. เป็นการทำ Voluntary ไม่ใช่ Mandatory ดังนั้น BTMU สามารถยกเลิกการ tender ได้ โดยเงื่อนไขการยกเลิกจะระบุในคำเสนอซื้ออย่างเป็นทางการที่ BTMU ออก (ตอนนี้ยังไม่เห็น) คาดว่าจะออกใกล้ๆ VTO
2. ต้องผ่านเงื่อนไข 1-5 ข้างต้น ส่วนใหญ่เป็นการอนุมัติจากทางการและผู้ถือหุ้นแต่ละฝ่ายสำหรับการที่ BTMU ซื้อ BAY และเพิ่มทุนทำ PP
3. ผู้ถือหุ้น BAY ต้องอนุมัติการซ์้อ BTMU สาขากทม.

ความเสี่ยงของ deal น่าจะประมาณนี้ครับ ดูแล้วต้องผ่านการอนุมัติอีกหลายด่านทีเดียว

[Can do]

จากข่าวด้านล่าง ต้องขอแบ๊งชาติก่อนถ้าจะถือ bay เกิน 49%
ถ้าแบ๊งชาติไม่ให้ ไม่แน่ใจว่าจะต้องทำ tender รึเปล่าครับ?


http://www.prachachat.net/news_detail.p ... 1372844130

มิตซูฯแจ้ง ธปท.ขออนุญาตเข้าถือหุ้นธนาคารกรุงศรีเกิน 49%

updated: 03 ก.ค. 2556 เวลา 16:34:52 น.
ประชาชาติธุรกิจออนไลน์

ธปท.เผยล่าสุดกลุ่มมิตซูฯ ทำหนังสือขออนุญาตถือหุ้นในแบงก์พาณิชย์ไทยเกิน 49% แล้ว หลังตกลงเข้าซื้อหุ้น BAY เรียบร้อย อนาคตพร้อมควบรวมเหลือใบอนุญาตแค่แบงก์เดียว

นายเกริก วณิกกุล รองผู้ว่าการด้านเสถียรภาพสถาบันการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) กล่าวว่า ล่าสุดธนาคารโตเกียว-มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ (BTMU) ธุรกิจในเครือมิตซูบิชิ ยูเอฟเจ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป หรือ MUFG ได้ทำหนังสือมายัง ธปท. เมื่อเช้านี้ เพื่อขออนุญาตซื้อหุ้นสถาบันการเงินในนามธนาคารต่างชาติ หลังกลุ่มมิตซูฯ ได้ทำสัญญาซื้อหุ้นธนาคารกรุงศรีอยุธยา หรือ BAY จาก กุล่มจีอี แคปิตอล อินเตอร์เนชั่นแนล โฮลดิ้งส์ คอร์ปอเรชั่น (GECIH) ในสัดส่วน 25.33% หรือ 1,538,365,000 หุ้นเรียบร้อยแล้ว

โดยหนังสือดังกล่าวมี 3 ประเด็นหลัก คือ 1.) ขออนุญาตถือหุ้นในสถาบันการเงินไทยเกินสัดส่วน 10% ซึ่งเป็นขั้นตอนแรกที่ต้องแจ้งต่อ ธปท. จากนั้นจึงต่อมาถึงประเด็นที่ 2.) ขออนุญาตถือหุ้นในสถาบันการเงินไทยเกิน 49% ในนามสถาบันการเงินต่างประเทศ 3.) การขอถือใบอนุญาตเดียว คือเหลือ 1 ไลเซนส์ หลังควบรวมกับ BAY เรียบร้อยแล้ว

อย่างไรก็ตาม การเข้ามาของมิตซูฯ นับเป็นแบงก์ต่างชาติรายที่ 5 ที่เข้ามาถือหุ้นในธนาคารพาณิชย์ไทยเกิน 50% จากปัจจุบันมีต่างชาติเข้ามาถือหุ้นในแบงก์พาณิชย์ไทยแล้วถึง 4 ธนาคารได้แก่ ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย), ธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย, ธนาคารไอซีบีซี (ไทย) และธนาคาร ยูโอบี

สำหรับการขออนุญาตดังกล่าว ธปท.จะพิจารณา 2 เรื่องหลัก คือ การที่มิตซูฯเข้ามาถือหุ้นในสถาบันการเงินไทยว่าจะกระทบต่อเสถียรภาพต่อสถาบันการเงินและเศรษฐกิจหรือไม่ และจะมีผลกระทบตามมาหรือไม่ ซึ่งเชื่อว่าทั้ง 2 ประเด็นนี้ไม่น่าจะมีปัญหาเนื่องจาก กลุ่มมิตซูฯ ถือว่ามีประสบการณ์ในการทำธุรกิจสถาบันการเงินในไทยอยู่แล้ว ดังนั้นเชื่อว่าจะไม่กระทบต่อเสถียรภาพเศรษฐกิจในภาพรวมอย่างแน่นอน

ด้านนายอานุภาพ คูวินิชกุล ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายกลยุทธ์สถาบันการเงิน ธปท.กล่าวถึง การประกาศของธปท.ที่อนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ต่างชาติรายใหม่ประกอบธุรกิจในประเทศไทย ตามแผนพัฒนาระบบสถาบันการเงินระยะที่ 2 ไม่เกิน 5 ราย ภายใต้ทุนจดทะเบียนไม่ต่ำกว่า 20,000 ล้านบาทนั้น ถือเป็นการเดินตามแผนพัฒนาสถาบันการเงินเฟส 2 ของ ธปท. โดยเชื่อว่า การอนุญาตดังกล่าว จะทำให้เกิดการแข่งขันในด้านสถาบันการเงินในประเทศ อีกทั้งยังเป็นการพัฒนาตลาดการเงินไทยให้เติบโตขึ้นด้วย

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังไม่มีสถาบันการเงินต่างชาติรายใดยื่นขออนุญาตประกอบธุรกิจมายัง ธปท. เนื่องจาก ธปท.เพิ่งออกประกาศไปเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ดังนั้นเชื่อว่าต้องใช้ระยะเวลาอีกระยะหนึ่ง เพราะต่างชาติมีเวลายื่นจนถึงสิ้นปีนี้ แต่ดูจากจำนวนต่างชาติที่สนใจประกอบธุรกิจสถาบันการเงินในไทยแล้วเชื่อว่าจะมีค่อนข้างมาก เพราะมีผู้แสดงความสนใจขอไลเซนส์ ไม่ว่าจะเป็นสัญชาติ ออสเตรเลีย เกาหลี ญี่ปุ่นและสาเหตุที่ ธปท. อนุญาตรายใหม่แค่ 5 รายในการเข้ามาประกอบธุรกิจในไทยนั้น เพราะ ธปท.เชื่อว่าระดับดังกล่าวเป็นระดับที่เหมาะสมสำหรับประเทศไทย โดยพิจารณาตามความมั่นคง และความตั้งใจในการทำธุรกิจ

“ปัจจุบันธนาคารจากต่างชาติที่เข้ามาทำธุรกิจในไทยนั้น มีมาร์เก็ตแชร์เพียง 10% เท่านั้น จึงเชี่อว่าจะมีช่องทางที่จะทำให้สัดส่วนดังกล่าวจะขยายเพิ่มขึ้นอีกได้ในอนาคต” นายอานุภาพกล่าว

[BIG87]

มีความเป็นไปได้มั้ยครับว่า ดีลนี้จะล่ม ?

[โอ@]

ในรายงานเขียนไว้ว่าน่าจะเสร็จสิ้นเดือนธันวาคมนะครับ น่าจะต้องเป็น 6 เดือนครับไม่ใช่ 3 เดือน

แล้วก็มีความเสี่ยงใหญ่สุดคือ ธปท. ไม่อนุญาติให้ถือหุ้นเกิน 49% หรือไม่ยอมให้ถือเต็ม 75% (ยกเว้นส่วนของรัตนรักษ์ไป)

[ROGER]

ดูแล้ว น่าจะได้ เทนเดอร์นะครับ เพราะอนุญาตมาหลายแบงค์แล้ว ถ้ากรณีไม่อนุมัติ มันก็กระไรอยู่

ส่วนใหญ่ดีลแบงค์ที่เห็นมาผ่านทุกราย

[KissmeBrow]

ดูแล้ว น่าจะได้ เทนเดอร์นะครับ เพราะอนุญาตมาหลายแบงค์แล้ว ถ้ากรณีไม่อนุมัติ มันก็กระไรอยู่

ส่วนใหญ่ดีลแบงค์ที่เห็นมาผ่านทุกราย

จริงด้วยครับ. ตย.CIMB ก็ได้มาแล้ว