TOO MUCH INSIDER TRADING

[CHiNU_Vi]

TOO MUCH insider trading krub.

[Unstablemind]

Thats why value investing is great because if you did your homework you will always win in the long run.

[ลูกอิสาน]

นี่เป็นการคอรับชั่นอย่างนึง
กลต.ตลท. น่าจะมาทำให้ลดลงบ้าง
อย่าปล่อยให้นักลงทุนโดนเอาเปรียบอย่างเดียว

ในทางกลับกัน ถ้ามือเรายาว เราจะสาวเอาๆหรือเปล่าครับ
เช่นเรามีเส้นมีสาย รู้จัก แหล่งข่าว คนใน เราจะเอามาซื้อขายหรือเปล่า ต้องตอบตัวเอง

[Linzhi]

ธรรมเป็นโลกบาล คือ คุ้มครองโลก ๒ อย่าง
๑. หิริ ความละอายแก่ใจ.
๒. โอตตัปปะ ความเกรงกลัว.

อะไร เรียกว่าธรรมคุ้มครองโลก หรือ ธรรมเป็นโลกบาล ?
ธรรมคุ้มครองมนุษย์โลก ให้คงเป็นสังคมมนุษย์อยู่ได้
ธรรมคุ้มครองโลกมีกี่อย่าง ? อะไรบ้าง ?
มี ๒ อย่าง คือ
๑. หริ ความละอายแก่ใจ
๒. โอตตัปปะ ความเกรงกลัวต่อบาปทุจริต
อะไรเรียกว่า หิริ ?
ความละอายแก่ใจในขณะกำลังจะทำชั่ว ทั้งทางกาย วาจา ใจ รู้สึกขยะแขยงใจไม่กล้าทำความชั่ว เรียกว่า หิริ
อะไรเรียกว่า โอตตัปปะ ?
ความเกรงกลัวต่อบาปทุจริต คิดเห็นภัยที่เกิดจากการทำความชั่ว เรียกว่า โอตตัปปะ
ทำไม ท่านจึงเรียกว่า ธรรมสำหรับคุ้มครองโลก ?
เพราะย่อมคุ้มครองโลกให้อยู่กันด้วยความรัก สามัคคี ไม่มีความอาฆาตพยาบาทปองร้ายกันและกัน ทำให้การเป็นอยู่ร่วมกัน มีความสงบสุขร่มเย็น
ธรรมเป็นโลกบาล (ธรรมคุ้มครองโลก) มีชื่อเรียกอีกอย่างหนึ่งว่าอะไร ?
มีชื่อเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า “ โลกปาลธมฺโม ”
โลกตั้งอยู่ได้เพราะใครเป็นผู้คุ้มครอง ?
เพราะมีธรรมเป็นผู้คุ้มครอง คือ หิริ โอตตัปปะ เป็นผู้คุ้มครอง
คำว่า โลก นั้นหมายเอาอะไร ?
หมายเอาหมู่สัตว์ที่อาศัยแผ่นดินทั้งหมดไม่ได้หมายเอาทวีปหลาย ๆ ทวีปมารวมกัน
หิริ โอตตัปปะ แปลว่าอะไร ? ต่างกันอย่างไร ?
หิริ แปลว่า ความละอายแก่ใจ
โอตตัปปะ แปลว่า ความเกรงกลัว
ต่างกัน คือ
หิริ ได้แก่ ความละอายแก่ใจ ตะขิดตะขวงใจต่อความชั่วของตนเอง ในการที่จะประพฤติทุจริต
โอตตัปปะ ได้แก่ความหวั่นกลัวความไม่กล้าทำผิดเพราะคำนึงถึงผลแห่งบาปด้วยตนเอง คือ เกิดความคิดกลัวขึ้น ในสันดาน ของตนเอง.
ถ้าขาดหิริ และ โอตตัปปะแล้ว โลกจะเป็นอย่างไร ?
ถ้าคนเราไม่มีหิริ และ โอตตัปปะแล้ว ต่างคนต่างก็จะเบียดเบียนกันและกัน ไม่วางใจกันในที่ทุกสถาน จะอยู่กันอย่างไม่เป็นสุข.
หิริ โอตตัปปะ มีคุณอย่างไร ?
มีคุณหลายสถาน ให้มีความเกลียดชังต่อบาปทุจริตสะดุ้งกลัวต่อผลอกุศลกรรม ไม่กล้าทำความชั่ว ได้รับความสุขสำราญทั่วกัน ให้เว้นทุจริต ประกอบสุจริต มีเมตตาอารีต่อกัน ควบคุมกันอยู่โดยเป็นหมวดหมู่ ต่างวางใจในชีวิตและทรัพย์ของกันและกัน
หิริ และ โอตตัปปะ มีลักษณะและอุปมาต่างกันอย่างไร ?
มีลักษณะและอุปมาต่างกัน ดังนี้
- หิริ มีลักษณะ สยะแสยงต่อการทำบาป
อุปมาเหมือน บุคคลผู้รักสวยรักงาม เกลียดชังสิ่งโสโครก ฉะนั้น
- โอตตัปปะ มีลักษณะ สะดุ้งกลัวต่อการทำบาป
อุปมาเหมือน บุคคลผู้ซึ่งหวาดกลัวต่ออสรพิษ แม้ตัว เล็กก็ไม่กล้าเข้าใกล้
ธรรมที่ทำลายโลก คืออะไร ?
ธรรมที่ทำลายโลก
คือ อหิริกะ ความไม่มีหิริ ความไม่ละอาย
อโนตตัปปะ ความไม่มีโอตตัปปะ ความไม่เกรงกลัวต่อบาป
ธรรม คือ หิริ และ โอตตัปปะ เป็นธรรมคุ้มครองโลกอย่างไร ?
ธรรม ๒ ประการนี้ มีประจำใจย่อมประพฤติสุจริตทั้งต่อหน้าและลับหลัง เมื่อมนุษย์ทำแต่ความดี ย่อมมีแต่ความเจริญ ความเสื่อมไม่มี เมื่อมนุษย์เจริญ พิภพก็เจริญขึ้นตาม
ท่านจึงเรียกธรรม ๒ ประการนี้ว่าเป็นเครื่องอภิบาล คือ คุ้มครองโลก ทั้งภายนอก (พิภพซึ่งเป็นที่อยู่อาศัย) และภายใน (หมู่สัตว์)
หิริ โอตตัปปะ ชื่อว่าเป็นโลกบาล คุ้มครองโลกอย่างไร ?
คือ ธรรมทั้ง หิริ โอตตัปปะ เป็นโลกบาล คุ้มครองโลก คือ ป้องกันหมู่สัตว์ให้ดำรงอยู่โดยสันติสุขตามวิสัยของสัตว์โลก
ธรรม คือ หิริ โอตตัปปะชื่อว่าสุกกธรรมและเทวธรรม เพราะเหตุไร ?
ที่ชื่อว่าสุกกธรรม เพราะเป็นธรรมฝ่ายกุศลอันเปรียบด้วยสีขาวและเป็นไปเพื่อความผ่องแผ้วแห่งจิต
ที่ชื่อว่าเทวธรรม เพราะเป็นธรรมทำบุคคลให้เป็นเทวดาหรือให้เป็นผู้รุ่งเรือง
ธรรมอะไร เป็นเครื่องปกครอง หรือรักษาน้ำใจคน ?
ธรรม คือหิริ และโอตตัปปะ เป็นเครื่องปกครองคนและรักษาน้ำใจคน
หิริ และ โอตตัปปะ เป็นเครื่องรักษาโลกอย่างไร ?
เป็นเครื่องเหนี่ยวรั้งห้ามปรามไม่ให้กล้าทำความชั่วลงได้ แม้มีโอกาสที่จะกระทำ เมื่อเข้าใจว่าการที่จะทำ เป็นความชั่วแล้ว ก็รู้สึกละอาย หวาดหวั่นใจไม่อาจทำลง เพราะถือหิริ โอตตัปปะเป็นใหญ่ โลกจึงมีความสุขและตั้งอยู่ยั่งยืนสืบมา
หิริ โอตตัปปะ มีชื่อเรียกอีกอย่างหนึ่งว่าอะไร ?
หิริ โอตตัปปะ มีชื่อเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า เทวธรรม แปลว่า ธรรมของเทพหรือเทวดา

จากวัดสันติวันครับ

[peacedev]

T_T เสียใจ

บางตัวเล็ง ๆ อยู่พองบออกก็ซื้อไม่ทันเสียแล้ว
เพราะมันพุ่งขึ้นไปรออยู่แล้ว แพงด้วย

แต่ก็มีบางตัวที่ไม่เป็นครับ

น่าจะเอามาเก็บไว้เป็นคะแนน ธรรมาภิบาล ของตัวบริษัทได้

[CHiNU_Vi]

Warren Buffet Simple MEMO of Policies and Procedures to all Employees about Insider Trading:
http://s.wsj.net/public/resources/docum ... 6_2011.pdf

From News Corp:
http://www.newscorp.com/corp_gov/insidertrading.html

-------What is insider trading? The prohibition against such trading generally is understood to prohibit (1) trading on the basis of material, non-public information, (2) disclosing or "tipping" material, non-public information to others or recommending the purchase or sale of securities on the basis of such information or (3) assisting someone who is engaged in any of the above activities.

Who is an insider? The term "insider" applies to anyone who, by virtue of a special relationship with the Company, possesses material, non-public information regarding the business of the Company.

An individual can be considered an insider for a limited time with respect to certain material, non-public information even though he or she is not a director or officer. For example, an assistant who knows that an acquisition is about to occur may be regarded as an insider with respect to that information until the news of such acquisition has been fully disclosed to the public.

What is material, non-public information? Information is generally deemed to be "material" if there is a substantial likelihood a "reasonable investor" would rely on it in deciding to purchase, sell or hold a security to which the information relates. As a practical matter, materiality often is determined after the fact, when it is known that someone has traded on the information and after the information itself has been made public and its effects upon the market are more certain. Examples of information that is generally regarded as material are:

Financial results;
Projections that significantly differ from external expectations;
Major proposed or pending acquisitions, investments or divestitures;
Significant project or product developments;
Changes in key personnel;
Changes in dividends;
Stock splits;
Stock buy-backs;
New equity or debt offerings;
Positive or negative developments in outstanding significant litigation;
Events that may result in the creation of a significant reserve or write-off or other significant adjustments to the financial statements;
Actual or threatened significant litigation or inquiry by a governmental or regulatory authority; and
Any other facts which might cause the Company's financial results to be substantially affected.-------

[CHiNU_Vi]

นี่เป็นการคอรับชั่นอย่างนึง
กลต.ตลท. น่าจะมาทำให้ลดลงบ้าง
อย่าปล่อยให้นักลงทุนโดนเอาเปรียบอย่างเดียว

ในทางกลับกัน ถ้ามือเรายาว เราจะสาวเอาๆหรือเปล่าครับ
เช่นเรามีเส้นมีสาย รู้จัก แหล่งข่าว คนใน เราจะเอามาซื้อขายหรือเปล่า ต้องตอบตัวเอง

I agree krub.
กลต.ตลท. please take note. If this is not taken into account I think CG (Corporate Governance Rating) should be ZERO krub.

[sherlock holmes]

นี่เป็นการคอรับชั่นอย่างนึง
กลต.ตลท. น่าจะมาทำให้ลดลงบ้าง
อย่าปล่อยให้นักลงทุนโดนเอาเปรียบอย่างเดียว

ในทางกลับกัน ถ้ามือเรายาว เราจะสาวเอาๆหรือเปล่าครับ
เช่นเรามีเส้นมีสาย รู้จัก แหล่งข่าว คนใน เราจะเอามาซื้อขายหรือเปล่า ต้องตอบตัวเอง

I agree krub.
กลต.ตลท. please take note. If this is not taken into account I think CG (Corporate Governance Rating) should be ZERO krub.

Q3 ปีนี้หลายตัวมากครับ ไม่อยากบอกว่าตัวไหนบ้าง แม้กระทั่งหุ้นที่เราเราคิดว่าพื้นฐานดีก็เป็นกะเค้าด้วย

[nighthawks]

Insider ที่ไม่รู้ว่าใคร นี่ยังพอว่า...
เจอ ผบห. ขายก่อน แล้ว filing หลังงบออกนี่ ... มันเจ็บปวด

[Linzhi]

ผมเสริมหน่อยครับ บางครั้งบอร์ดหรือผบห.แกพยายามควบคุมครับ แกก็ทราบว่ามีปัญหานี้ หลาย ๆ บริษัทก็ยอมรับเองด้วยซ้ำ

เพราะปัญหามันเกิดจากระดับคนทำงานมากกว่า ซึ่งเป็นธรรมดาของมนุษย์ปุถุชนธรรมดา คนที่เกี่ยวข้องกับงบ ก่อนที่งบจะออกมีเยอะมากครับ

เรื่อง CG ให้น้ำหนักปัจจัยอื่น เช่นรายการระหว่างกัน การไซฟ่อนเงิน การดูแลผลประโยชน์ผู้ถือหุ้นไม่เหมาะสม ฯลฯ ดีกว่าครับ

[picatos]

หิริ โอตตัปปะ เป็นธรรมในระดับที่สูงกว่าศีล เป็นองค์ธรรมในระดับเทวดา ซึ่งไม่ต้องแปลกใจที่คนส่วนน้อยจะมีครับน้องหลิน ทุกวันนี้แค่ศีล 5 ยังรักษากันได้ไม่ค่อยครบ ยังไม่เข้าใจผลของการรักษาศีล กับการไม่รักษาศีลเลย

แถมกรรมและวิบาก ในการไปเบียดเบียนคนอื่นด้วย insider trading เป็นอะไรที่เห็นได้ยากมาก....ก เอาเข้าจริงๆ จะมีสักกี่คนที่พอได้ inside ดีๆ มาจะเมินเฉย สักแต่ว่ารับรู้แต่ไม่เอามาใช้ประโยชน์ในการซื้อขาย แถมเรื่องบางเรื่องก็ก้ำกึ่งระหว่างการหาข้อมูลเก่ง หาข้อมูลได้ลึก กับ insider trading อีก ปวดหัวเกินไปครับ

ผมว่าเรื่อง insider trading นี่ โดยส่วนตัว ผมไม่ทำ ได้ข้อมูลมาก็จะพยายามฟังหูซ้ายทะลุหูขวา ส่วนคนอื่นจะทำยังไงก็แล้วแต่เค้าละกัน ถือว่าเป็นอกุศลกรรมของเขาเอง ถ้ามีเจตนาร้าย

[kraikria]

หิริ โอตตัปปะ เป็นธรรมในระดับที่สูงกว่าศีล เป็นองค์ธรรมในระดับเทวดา ซึ่งไม่ต้องแปลกใจที่คนส่วนน้อยจะมีครับน้องหลิน ทุกวันนี้แค่ศีล 5 ยังรักษากันได้ไม่ค่อยครบ ยังไม่เข้าใจผลของการรักษาศีล กับการไม่รักษาศีลเลย

แถมกรรมและวิบาก ในการไปเบียดเบียนคนอื่นด้วย insider trading เป็นอะไรที่เห็นได้ยากมาก....ก เอาเข้าจริงๆ จะมีสักกี่คนที่พอได้ inside ดีๆ มาจะเมินเฉย สักแต่ว่ารับรู้แต่ไม่เอามาใช้ประโยชน์ในการซื้อขาย แถมเรื่องบางเรื่องก็ก้ำกึ่งระหว่างการหาข้อมูลเก่ง หาข้อมูลได้ลึก กับ insider trading อีก ปวดหัวเกินไปครับ

ผมว่าเรื่อง insider trading นี่ โดยส่วนตัว ผมไม่ทำ ได้ข้อมูลมาก็จะพยายามฟังหูซ้ายทะลุหูขวา ส่วนคนอื่นจะทำยังไงก็แล้วแต่เค้าละกัน ถือว่าเป็นอกุศลกรรมของเขาเอง ถ้ามีเจตนาร้าย

เป็นความเห็นที่ดีมากและได้แง่คิดเอากลับไปปฏิบัติ ขอบคุณ คุณ picatos มากครับ ผมคิดว่าพวกเราไม่ควรใช้ข้อมูล inside มา trade ไม่ว่าสถานการณ์ไหน เคยเจอไหมที่มีข้อมูล inside แล้วปรากฏว่าเจ็บตัวเพราะมีคนที่มี inside มากกว่าอีก เคยเจอไหมที่รู้ข้อมูลงบการเงินว่าดีมากก่อนคนอื่นแล้วซื้อ ปรากฏว่ามีการทุจริตทีหลังแล้วหุ้นตก

ผมคิดว่าสัตว์โลกย่อมเป็นไปตามกรรมครับ ใครที่คิดแต่จะเอาเปรียบคนอื่นสุดท้ายก็อาจจะถูกเอาเปรียบยิ่งกว่า

[dr1]

ถ้าคนที่ควรทำหน้าที่เตือน ไม่ได้เตือน

เตือนกันเองดีมั้ยครับ
ให้เครื่องหมายคำถาม
? ?? ???
สามระดับ
แล้วอภิปรายกันเองให้หายสงสัย
หรือเจ้าตัวจะมาชี้แจงก็ได้

[CHiNU_Vi]

กลต.ตลท.ควรจะมีนโยบายและกฎหมายเข้มงวดกว่านี้ครับ

[CHiNU_Vi]

By Asawath Damodaran

1. What is insider trading?
In it's most general form, insider trading refers to some investors trading on "proprietary information" that is not available to the rest of the market. The legal definition of insider trading, though, is a little more difficult to nail down. In the United States, insiders (managers of companies, directors etc.) are allowed to trade, as long at they meet two requirements:
a. They do not trade ahead of information events - acquisitions and earnings announcements, for instance - where they have access to the information prior to the rest of the world.
b. They report their trades to the SEC in filings.

Put another way, it is not illegal for a CEO or directors in a company to buy stock in the company, if they feel that it is under valued on a long term basis, even if that feeling is based upon information that only they have access to (project details). It is illegal for them to buy stock just before an acquisition or a big positive earnings surprise.

Looking at the allegations about Galleon, it seems clear that if the stories are true, the firm clearly broke insider trading laws by trying to get access to information about acquisitions, earnings announcements and other forbidden event-based information.

2. Does insider trading pay off?
Interesting question! At first sight, the answer seems to be obvious. Insiders know far more about the company than we do and should be able to leverage the information advantage into excess returns. The evidence, though, is surprisingly inconclusive. Studies that have looked at insider buying and selling as predictors of future stock prices find only a weak correlation, i,e., insider buying (selling) is not that good a predictor of stock price increases (decreases) in future periods.

One caveat about these studies is that they focus on the insider filings with the SEC. To the extent that the real insiders, i.e., the ones who are trading on real information rather than perception of value, will never register with the SEC, the suspicion is that these insiders make huge profits on their information.

Since Galleon is in the news, I decided to take a look at the returns that Galleon has made in recent years to see if they were able to convert their "illegal inside" information to higher returns. The Galleon Diversified fund, the flagship for the hedge fund, was up 22% this year, but is down 18% since its peak. Given the market performance over the period, the fund ranks close to the average. Across time, it is possible that Galleon made money using its access to "tips" from its moles in companies, but that does not seem to have generated a huge return.

I do not find it surprising. When you rely on tips from "insiders" for your investments, you generally find that four out of five tips never pan out (either because the information is bad or because the market reaction to the information does not follow the script),even when they come from those supposedly in the know. Insider trading is not a sure bet; it may not even be a good bet.

3. What should we do about insider trading?
I would like to live in a world where all investors have the same access to information and but I would also like to be able to go one-on-one against Lebron James. Life is not fair and investor access to information will vary across investors.

To me, the line between insider trading and savvy investing is a very hazy one, especially if you a short term investor. Analysts and investors often step across the line without even realizing they have.

I also think that banning insider trading is akin to laws forbidding alcohol or drugs. It does not make the problem go away but instead drives it underground and essentially leaves the profits from insider trading to those who are most unscrupulous among us.

I would suggest that we eliminate or at least reduce insider trading laws & restrictions and increase the transparency of the trading process. If you are trading on inside information but people can see you trading (and whether you are buying or selling), the benefits you will get will be time limited. Not only will this reduce profits from insider trading but also speed up how quickly prices adjust to information.

As a final note, insider trading cases provide excuses for the rest of us, who fail in our investing objectives. I have heard many small investors complain: "The reason I am not making any money on my portfolio is because the game is fixed." Enough of the self pity. The reality is that if your portfolio has lost money, insider trading is way down the list in terms of factors that caused those losses. In fact, my advice to those who worry about insider trading is simple. Trade as infrequently as you can and base your decisions on intrinsic value. Insiders hurt you only when you play their game, which is to try to trade short term on news (or what you think is news...) and rumors..

-----------
In other words, do not worry about Insider Trading. Just play your game

[6666666v]

รู้ไหมครับ เพื่อนที่มหาลัยผม ผมถามเค้าว่าลงทุนแนวไหน technical or value investing รู้ไหมครับเค้าตอบว่อาะไร inside investing ผมเหวอแดรกไปเลย what the xxxx of this kind of investing.

[warlord]

มีคนรู้จัก เค้ามีญาติเป็นโบรกในบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่ง
ญาติจะโทรมาบอกก่อน ว่าวันนี้โบรกจะเขียนบทวิเคราะห์เชียร์หุ้นตัวไหน
ถ้าหุ้นตัวไหนเล็กๆ ราคาก็จะขึ้นง่าย โดยเฉพาะตลาดช่วงนี้ คึกคักกันเหลือเกิน
เราเป็น "นักลงทุน" เป็น "VI" ก็ต้องมั่นคงในแนวทางของเราครับ

[uthai.l]

ผมว่าพวกข่าววงใน กว่าจะมาถึงเราก็กลายเป็นวงนอกไปซะแล้ว...เชื่อมั่นในหลักการของเราดีกว่าครับ
ผมเชื่อว่าในระยะยาว หลักการของ VI ไม่ทำให้เราหลงทาง(ในการลงทุน)แน่นอน..

[SuLupin]

ถ้ารู้มาว่านักวิเคราะห์จะออกบทวิเคราะห์ตัวนี้ และกองทุนบางกองเริ่มเก็บ นี่ถือว่าเป็น inside trading หรือเปล่าครับ

[Guiman]

ถ้ารู้มาว่านักวิเคราะห์จะออกบทวิเคราะห์ตัวนี้ และกองทุนบางกองเริ่มเก็บ นี่ถือว่าเป็น inside trading หรือเปล่าครับ

ถือครับ

[Zolaa]

สมมุติง่ายๆเราเป็นญาติกับเจ้าของบริษัท เจ้าของบอกปีนี้งบบริษัทแย่นะ เราก็ดันเป็นผู้ถือหุ้นรายย่อยในบริษัทคน1 เราจะทำยังไง แนวโน้มคนส่วนใหญ่น่าจะขายก่อนที่งบจะออกอยู่แล้วคงไม่มีใครถือจนรองบออกมาจริงๆแล้ว คนส่วนใหญ่ขายเราถึงขายตามเพื่อจะได้ชื่อว่าไม่ใช้ข่าววงในหรอกมั้ง มนุษย์ย่อมมีกิเลสเป็นธรรมดา

[CHiNU_Vi]

Thai sued in US for insider trading
Published: 7 Jun 2013 at 09.31Online news: News
A Thailand-based trader was sued by US regulators over claims he reaped more than $3 million in profits trading ahead of the announcement that Smithfield Foods Inc. would be acquired by China's biggest pork producer.

Badin Rungruangnavarat bought out-of-the-money Smithfield call options and futures contracts last month after obtaining nonpublic information from sources that may have included a Facebook friend, the Securities and Exchange Commission said Thursday in a statement announcing the lawsuit filed in federal court in Illinois.

The SEC obtained an emergency court order to freeze Mr Badin's assets, the agency said.

Shuanghui International Holdings Ltd. agreed on May 29 to acquire Virginia-based Smithfield, the world's largest hog producer, for about $4.72 billion. Rungruangnavarat made his purchases from May 21 through May 28 using an account at Interactive Brokers LLC., the SEC said. He sought to withdraw more than $3 million from his account on June 3, the SEC said.

"The speed in which we were able to bring this emergency action exemplifies the talent, tenacity, and commitment that the SEC staff brings to bear every day to keep our markets fair and investors safe," said Andrew Ceresney, co-director of the SECs division of enforcement.

The SEC said there is no known defense counsel for Rungruangnavarat at this time.

According to a report in Wall Street Journal, Mr. Badin applied to open his US brokerage account on May 10, sending an email on May 17 to check if it was ready for trading, according to the SEC. Within days, the agency said, he began aggressively purchasing call options and single-stock futures in Smithfield, as well as some of the company's shares. That was the only trading he did through the account.

The options and futures allowed him to make a big wager on Smithfield's share price for a relatively small amount of money, the SEC said.

In eight days of trading between May 21 and May 28, Mr. Badin bought 1,300 call options giving him the right to buy Smithfield shares if they hit a price of $29, and 1,700 call options giving him the right to buy the shares at $30, the SEC said.

The options, which expire on July 20, would have been worthless if Smithfield's share price hadn't increased. Over the period the contracts were bought, the highest intraday price at which the company's shares traded was $26.27, the SEC said.

But after the deal was announced, Smithfield's shares opened at $32.39, making Mr. Badin's call options profitable.

The Thailand trader also bought futures contracts that required him to buy Smithfield stock at a set price at a future date, according to the court filing.

The sheer number of contracts bought by Mr. Badin in barely a week meant he dominated trading in Smithfield futures and options. His 1,700 options giving him the right to buy shares in the company at $30 represented 99.59% of the trading in these types of options between May 21 and May 28, the SEC said.

Overall, Mr. Badin last month controlled the equivalent of 580,000 Smithfield shares, or 28.85% of its average daily volume, the agency added.

[CHiNU_Vi]

Former Bristol-Myers executive admits to insider trading
By Jonathan Stempel
Published June 10, 2013
Reuters
A former Bristol-Myers Squibb Co finance executive on Monday pleaded guilty to an insider trading charge, admitting to buying stock options in a biotechnology company that the drugmaker was preparing to buy.
Robert Ramnarine, 46, admitted to one count of securities fraud for trading in Amylin Pharmaceuticals Inc options before Bristol-Myers agreed to buy that company last June for $5.3 billion, U.S. Attorney Paul Fishman in New Jersey said.
Federal prosecutors had last August charged Ramnarine with three counts of securities fraud.
They said he made $311,361 of illegal profit from August 2010 to July 2012 from options trading in Amylin and two other companies that Bristol-Myers sought to buy - Pharmasset Inc and ZymoGenetics Inc.
The U.S. Securities and Exchange Commission filed a parallel civil fraud case against Ramnarine.
Investigators said Ramnarine learned about the takeovers while working as a director and later as an executive director in Bristol-Myers' pension and savings investments office in Princeton, New Jersey.
They also said the East Brunswick, New Jersey resident did Internet searches on insider trading detection prior to some of his trades, including a review of an article titled "Ways to Avoid Insider Trading."
Ramnarine entered his plea before U.S. District Judge Anne Thompson in Trenton, New Jersey.
He faces a maximum of 20 years in prison and $5 million fine when he is sentenced on September 26. Ramnarine agreed to forfeit $311,361, and Fishman said the sentence can take into account his trades in Pharmasset and ZymoGenetics, as well as Amylin.
Douglas Jensen, a lawyer for Ramnarine, did not immediately respond to requests for comment.
Ramnarine had worked for Bristol-Myers for 15 years, the last of which as assistant treasurer for capital markets. His employment with the New York-based company ended last August after criminal charges were announced, court records show.
Bristol-Myers bought ZymoGenetics for $885 million in October 2010. Gilead Sciences Inc bought Pharmasset for about $11.2 billion in January 2012 after Bristol-Myers dropped out of talks.
The cases are U.S. v. Ramnarine, U.S. District Court, District of New Jersey, No. 12-mj-08121; and SEC v. Ramnarine in the same court, No. 12-04837.
(Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Bernard Orr)


Read more: http://www.foxbusiness.com/news/2013/06 ... z2VrIZ1dFi