การพิจารณา book value ของกิจการ

[lhin]

การเลือกหุ้นโดยดูจาก BV อยากทราบว่าหุ้นกลุ่มไหนที่เราควรระมัดระวังเป็นพิเศษครับ

[jo7393]

หุ้นที่ใช้วิธีนี้ได้ต้องไม่ใช่หุ้นโกรทแน่ๆ

[lhin]

ประเด็นที่ผมสนใจคือว่านอกจากการบันทึกสินทรัพย์ที่มีต่ำกว่ามูลค่าตลาดเช่นที่ดินแล้ว การดูตัวอื่นเช่นการตัดค่าเสื่อม ประเภทสินทรัพย์ เราควรพิจารณาประเด็นอื่นอีกไหม เพราะคิดว่าวิธีนี้เป็นเกณหนึ่งในการหาหุ้นราคาไม่แพง แต่การดูเรื่องการเติบโตคงต้องดูอย่างอื่นประกอบ

[Nanotube]

หุ้นต่ำ Book ตีความได้ 2 ทางนะครับ ต้องระวังให้ดี

1. คือหุ้นถูกอย่างที่หลายๆ ท่านเข้าใจ แต่ที่ต้องระวังคือข้อ 2 คือ Asset ของบริษัทนั้นที่ไม่ perform เช่น มี inventory เป็นจำนวนมาก ซึ่ง inventory นั้นอาจเสียหาย หรือล้าสมัยไปแล้ว แต่ยังไม่ตัดด้อยค่าออกไป หรือ บริษัทอาจมี asset จม เช่น มีเครื่องจักร idle ไม่ได้ใช้งาน หรือ utilize ได้ไม่เต็มที่ครับ

ถ้าเป็นกรณีข้อ 2 อย่าลืมหัก non perform asset ออกไปก่อนแล้วค่อยหา adjusted book value ด้วยนะครับ

[istyle]

สินทรัพย์บางอย่างที่มีค่าก็ไม่ได้บันทึกลงให้เราเห็นนะครับ

เช่น ชื่อเสียง/ความนิยม/สมอง/ทรัพยากรมนุษย์/ประสบการณ์

ในทางตรงข้าม สินทรัพย์บางอย่างก็อาจไม่ได้มีค่าอย่างที่บันทึกไป

คนหนึ่งอาจตีค่าแค่โคลนตม แต่อีกคนอาจมองว่าเป็นดวงดาวก็ได้

[jo7393]

ประเด็นที่ผมสนใจคือว่านอกจากการบันทึกสินทรัพย์ที่มีต่ำกว่ามูลค่าตลาดเช่นที่ดินแล้ว การดูตัวอื่นเช่นการตัดค่าเสื่อม ประเภทสินทรัพย์ เราควรพิจารณาประเด็นอื่นอีกไหม เพราะคิดว่าวิธีนี้เป็นเกณหนึ่งในการหาหุ้นราคาไม่แพง แต่การดูเรื่องการเติบโตคงต้องดูอย่างอื่นประกอบ

ถ้าจะเอาทาง bv จริงๆก็ทำ reproduction of cost ไปเลยดีกว่าครับ ไล่ทำในงบดุลทีละบรรทัดเลยครับ

[lhin]

ขอบคุณทุกคำตอบครับ ส่วนตัวคิดว่าในภาวะที่หุ้นไม่ถูกแบบนี้ก็น่าจะลองใช้ bv เป็นตัวสร้างความมั่นใจเพิ่ม แต่คงไม่ถึงกับเป็นการใช้ asset play ครับ เพราะรายย่อยแบบเราคงไปหวังอะไรแบบนั้นยาก

[jmb2511]

น่าจะเป็นพวกที่มีเครื่องจักรเยอะ เพราะว่าถ้าเลิกกิจเครืองจักรอาจไม่มีประโยชน์อีกต่อไป