ROA,ROE สูง แต่ Net profit margin ต่ำ หมายความว่ายังไงครับ

[Marshall]

ขอถามพี่ๆ ผู้รู้ หน่อยครับ
ดูงบการการเงินแล้วงบมีลักษณะ ROA,ROE สูง แต่ Net profit margin ต่ำ
กิจการมีลักษณะเป็นอย่างไรครับ สงสัยว่ากู้เงินมาเยอะหรือเปล่า
วิเคราะห์ได้ว่าอย่างไร

[Marshall]

Learning by doing
นี่ครับ งบที่สงสัย
ขอบคุณคับ

[densin]

ขายของกำไรน้อยๆ แต่ขายได้เยอะๆ เน้นปริมาณ
turnover สูงๆ

[Marshall]

-ถ้า roa roe สูง แล้ว npm สูงตาม
ok ครับว่ากำไรสุทธิสูงตาม สอดคล้องไปทางเดียวกัน, ชัดเจน เป็นเหตุเป็นผลกัน
-แต่กรณีนี้ roa สูง roe สูง แต่ อัตรากำไรสุทธิ npm ต่ำนี้ทำไมมันขัดแย้งกัน
roa roe ที่สูง ไม่ได้ช่วยอะไรเลยหรือครับ งบการเงินนี้จะอธิบายสถานะการณ์บริษัทได้ว่าอย่างไรครับ.

[navapon]

คุณ densin ตอบแล้วครับ
คิดจากความสัมพันธ์ตามสูตรวิเคราะห์ ROE ของ DuPont ครับ
ROE = Net Profit Margin x Asset Turnover x Equity Multiplier

[navapon]

NPMนั้นจะสูงเท่าไหร่ก็ขึ้นกับประเภทธุรกิจด้วยครับ
ตัวอย่างเช่นถ้าเป็นค้าปลีกเช่น makro, big c, cpall ค่า NPM แค่~3-4%เองครับ
ถ้าเป็นค้าปลีก NPM ระดับนี้ไม่น้อยแล้วนะครับตั้ง 8%

[harikung]

Net marginขนาดนี้ไม่ถือว่าขี้เหร่นะครับ ลองเทียบกับบริษัทอื่นๆในกลุ่มเดียวกันที่ทำธุรกิจคล้ายกันเป็นbenchmarkดูก้อได้ครับ

[imerlot]

ลองเทียบกับบริษัทอื่นๆในกลุ่มเดียวกัน

สมมติว่า เป็นค้า ปลีก ต.ย

[imerlot]

Marshall

บริษัท ต.ย. ของคุณ Marshall ถือว่า Excellent ถ้าเป็นค้าปลีก
แต่มี ข้อ เสีย อย่างเดียว ครับ
ลอง ดูที่ PE เทียบกับ Walmart
ถ้าสมมติ Walmart สามารถ ซื้อขายได้ใน Streaming Settrade

http://www.moneyandbanking.co.th/hotcol ... =&yearMag=
แล้วเสียภาษี Cap. Gain แบบไทย..
PE Walmart ตอนนี้ ดูน่าสนใจกว่า...ว่ามั้ยครับ

[Pattanasakd]

ขอตรวจความเข้าใจของตัวเองนะครับ

บริษัทมีทรัพย์สิน (Asset, Equity) ไม่มากพอเอาไปหารด้วย Return (R/A, R/E) เลยได้ตัวเลขค่อนข้างสูง
ส่วน Net Profit มันเป็น (รายได้ - ต้นทุนสินค้า - ค่าบริหารจัดการ - ดอกเบี้ย - ภาษี)/รายได้ คือเป็นสัดส่วนระหว่างรายได้หักค่าใช้จ่ายหารรายได้ ไม่เกี่ยวกับสินทรัพย์ครับ อาจจะขายของกำไรต่อชิ้นน้อยๆ แต่ขายจำนวนมากๆ จนรายได้ต่อทรัพย์สินมันโต

ดังนั้น RoA RoE มากๆ ไม่จำเป็นต้องมี NP มากครับ
ผิดถูกโปรดพิจารณา

[thaloengsak]

Marshall

บริษัท ต.ย. ของคุณ Marshall ถือว่า Excellent ถ้าเป็นค้าปลีก
แต่มี ข้อ เสีย อย่างเดียว ครับ
ลอง ดูที่ PE เทียบกับ Walmart
ถ้าสมมติ Walmart สามารถ ซื้อขายได้ใน Streaming Settrade

http://www.moneyandbanking.co.th/hotcol ... =&yearMag=
แล้วเสียภาษี Cap. Gain แบบไทย..PE Walmart ตอนนี้ ดูน่าสนใจกว่า...ว่ามั้ยครับ

งงครับ?

[Marshall]

ขอบคุณทุกท่านที่เข้ามาตอบและให้ความรู้ครับ
งบที่ผมกำลังวิเคราะห์อยู่คือ AIT : Advance Information Technology ครับ

เรื่องของเรื่องคือ ผมอ่านหนังสือของ Peter Lynch แล้วมีการพูดถึงหุ้น
Automatic Data Processing บ่อยๆ

ชื่อ AIT ก็เลยแว๊ปขึ้นมาครับ

ปล.
ไม่รู้มีใครคิดเหมือนผมหรือเปล่าว่าได้ศึกษาแล้วเจอหุ้นที่ประกอบกิจการที่ดี น่าสนใจ อยู่บ้าง แต่ราคายังมันสูง จนสุดท้ายต้องเก็บเงินไว้เฉยๆ ก่อน ทั้งๆ ที่ใจมันอยากจะซื้อติดไม้ติดมือไว้ซะบ้าง ประมาณว่าคันไม้คันมือแต่เกาไม่ได้