หุ้นกลุ่มประกันนี่มี Business model ลักษณะเป็นอย่างไรหรือครั

[Samathi]

ผมไม่แน่ใจว่าเข้าใจถูกเปล่าว่าทำไม Warren Buffet ถึงลงทุนในบริษัทประกัน แต่คิดว่าพวกบริษัทประกันเก็บเบี้ยประกันจากลูกค้าแล้วนำมาลงทุนในตราสารหนี้หรือตราสารทุน เนื่องจากเก็บเป็นเงินสดจากลูกค้าจึงทำให้ Working Capital ต่ำมาก
ขณะเดียวกันต้องมีการตั้งสำรองจ่ายส่วนหนึ่ง ทำให้บริษัทประกันส่วนใหญ่จึงต้องลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ (โดยเฉพาะประเทศไทยซึ่งมีกฎหมายไว้)
แต่ที่ไม่แน่ใจคือในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นหุ้นกลุ่มประกันน่าจะทำกำไรได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากมีสินทรัพย์ส่วนหนึ่งอยู่ในตราสารหนี้ผมเข้าใจถูกหรือเปล่าครับ

[leaderinshadow]

บริษัทประกันในต่างประเทศซื้อหุ้นได้เยอะครับ

แต่ไม่แน่ใจว่ามีสัดส่วนเท่าไหร่ มีกฏข้อบังคับอย่างไร

แต่เพราะสิ่งนี้แหละครับ ที่ปู่แกชอบ และมองว่าเป็น Hidden Value สำหรับแก จำนวนมหาศาลเลย
แกเหมือนเคยบอกว่า แกใช้เงิน 10 ดอล ไปซื้อเงิน 100 ดอล เพื่อมาบริหาร
(บริษัทประกัน มักจะมีมูลค่ากองทุน ใหญ่กว่าขนาดธุรกิจประมาณ 10 เท่า)

ลองคิดดูว่า สมมุติ เงินกองทุนที่ลงทุนในพันธบัตร ปีละ 5%
เงิน 100 กำไรปีละ 5

สมมุติปู่แก เปลี่ยนเป็นหุ้นซะครึ่งนึง ที่ผลตอบแทนระดับเทพ ที่ 30% ต่อปี
ปีนึง ผลกำไรจะเปลี่ยนจาก ปี 5 เป็นปีละ 17.5 (พันธบัตร 2.5% หุ้น 15%)
แต่แกซื้อบริษัทมาในราคา ที่ 10 ดอล  :shock:

เพราะอย่างนี้แกเลยซื้อทั้งบริษัทครับ เพราะจะได้บริหารกองทุนอีกที
ส่วนด้านการหาเบี้ยประกัน การตลาด ก็ให้ผู้บริหารกลุ่มเดิม ทำต่อไป  :lol:

ขั้นเทพครับ ...