ถามเรื่องค่า p/bv หน่อยครับ

[kongkam1]

ณ เวลานี้ ค่าp/bv สูงกว่าราคาที่แท้จริงไปมากแล้วครับ อยากทราบว่า หากต้องการจะลงทุนในหุ้นที่ต่ำกว่าพื้นฐานจริงๆ เราจะหายังไงครับ แนะนำมือไหม่ด้วยครับ

[send]

"p/bv สูงกว่าราคาที่แท้จริงไปมากแล้วครับ"

หมายถึง set หรือ หุ้นรายตัวครับ
แล้วเท่าไหร่ที่คิดว่าสูงกว่าราคาที่แท้จริง
และทำไมถึงคิดว่ามันสูงกว่าราคาแท้จริงแล้วละครับ

(ถามเพิ่มเติมเพื่อจะตอบได้ตรงจุดครับ)

[kongkam1]

ผมหมายถึงหุ้นพื้นฐานดีนะครับ แต่ละตัว p/bv สูงๆ2เท่าขึ้นเกือบทุกตัวครับ หากต้องชื้อทั้งกิจการ ต้องจ่ายเงิน2เท่า เมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชี แล้วเราจะมองหาอะไรในหุ้นเวลานี้ครับ เมื่อผลประกอบการของหุ้นแต่ละตัว ไม่ใด้สูงตามค่า p/bv ด้วย

[send]

โดยปกติแล้ว Value ของ Firm ขึ้นกับ 4 ตัวนี้ครับ

1. Sale Growth
2. Profitability   = NOPAT/Sales
3. Capital requirement
4. WACC

แต่ ผมจะดูหลักที่ Sale Growth, Profitability, ROE, P/E เป็นตัวกรองแบบหยาบๆครับ จากนั้นค่อยเข้าไปดูบริษัทครับว่าพอจะเข้าใจธุรกิจที่เค้าทำรึป่าวจากนั้นก็เข้าไปในร้อยคนร้อยหุ้น อ่าน Post ของแต่ละคนแล้วตัดสินใจอีกที

ปกติแล้วผมไม่ค่อยดู BV เท่าไหร่ เพราะมองกว่า กำไรขาดทุนของบริษัทจะทำให้มันเปลี่ยนแปลง เช่น ดูเรามองว่าลงจงลงทุนในบริษัทที่ P/BV 0.8 แต่ถ้าบริษัทขาดทุนเรื่อยๆ BV ก็จะลด ถ้า P ไม่เปลี่ยน P/BV ก็จะเพิ่มกลายเป็นเราซื้อหุ้นแพงอยู่ดี

เคยสนใจ P/BV เพราะตามทฤษฎีแล้วถ้าเราเข้าไปซื้อทั้งบริษัทและเอาสินทรัพย์ทั้งหมดไปขาย(สมมติว่าราคาที่บัณทึกเท่ากับราคาตลาด)ก็ยังได้กำไรอยู่ดี แต่ผมไม่มีปัญญาซื้อทั้งบริษัท ต้องเข้าไปซื้อแล้วรอคนอื่นๆเห็นมูลค่าของสินทรัพย์ หรือ เข้ามา take over ซึ่งผมก็ไม่รู้ว่าเมื่อไหร่ แล้วถ้าจู่บริษัทเอาสินทรัพย์ที่มีไปทิ้งละ(เช่น เอาเงินไปซื้อบริษัทห่วยๆมา) สินทรัพย์ที่เคยมีก็หายหมด