สัญญาณอะไรบ้างของกิจการ ต้องระวังมากขึ้นถ้าคิดจะลงทุน?

[PRO_BABY]

อยากชวนทุกท่านมาร่วมแชร์ประสบการณ์ที่บริษัทในอดีตได้ส่งสัญญาณบางอย่าง แล้วในเวลาต่อมากิจการย่ำแย่ กำไรลดลง ขาดทุน ตกต่ำ ล้มละลาย

[getkung]

ผมว่า เอาง่ายๆก็
พวกที่ควรจะเพิ่มขึ้นมันกลับลดลง เช่น ยอดขาย กำไรทุกอย่าง เป็นต้น

อะไรที่ควรจะลดลงกลับเพิ่มขึ้น เช่น หนี้สิน ค่าใช้จ่ายต่างๆ(อันนี้ก็ไม่แน่ ต้องดูอีกที) เป็นต้น

ประมาณนี้ครับ ช่วยได้มั๊ยเนี่ย ตอบกว้างมากๆเลย

[ck-ae]

กำลังอ่าน SECC อยู่ค่ะ พยายามทำความเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้น แล้วถ้ามันเกิดขึ้นกับหุ้นที่เรากำลังถืออยู่ มันพอจะมี sign อะไรที่บอกเราได้บ้าง เท่าที่เจอตอนนี้ก็มีรายงานผู้สอบบัญชี 30 กย. 2551 (ข่าวรถหายเกิดช่วงพย.2551) ที่ระบุว่าบริษัทย่อยของ SECC มีการปล่อยกู้ให้บุคคลภายนอก ซึ่งจำนวนเงินคิดเป็น 72.96% ต่อสินทรัพย์รวมของบริษัทย่อย หรือ 9.77 ต่อสินทรัพย์รวมของงบการเงินรวม แต่ว่านอกนั้นผู้สอบบัญชีก็ไม่ได้คอมเม้นท์อะไร

แต่พอเดือนตุลาคม 2552 ภายหลังที่พบว่ามีการทุจริตเกิดขึ้นจริงๆ ผู้สอบบัญชีก็ได้ให้ความเห็นยาวยืดในรายงานเกี่ยวกับข้อบกพร่องต่างๆ ในเรื่องของการควบคุมภายใน ซึ่งมีสาระสำคัญอย่างมากต่องบการเงิน ซึ่งพอเราอ่านดูแต่ละข้อแล้ว ก็ได้แต่อึ้งๆ ว่า การควบคุมภายในนี่มันเป็นเรื่องสำคัญของผู้ตรวจสอบบัญชีนี่นา บริษัทก็น่าจะทำอย่างนี้มาตั้งนานแล้ว ไม่น่าเป็นไปได้ว่าเพิ่งมาหละหลวมในช่วงตั้งแต่ตรวจสอบครั้งล่าสุดจนถึงตอนที่เกิดการทุจริต  ถ้าเจอแบบนี้ แล้วเราจะรู้ได้อย่างไร สงสัยต้องไปตามยถากรรม   ถ้าใครมีข้อสังเกตอะไร รบกวนช่วยบอกด้วยนะคะ ขอบคุณค่ะ

[ck-ae]

เพิ่งนึกขึ้นได้ว่าเคยอ่านบทความนี้นะค่ะ

สัญญาณ ที่แสดงออกจากงบดุล/งบกำไร- ขาดทุน
http://www.thaivi.com/2010/02/422/

[Nevercry.boy]

Underlying Value นี่คือสัญญาณที่อันตรายที่สุด

พื้นฐานของธุรกิจคืออะไร และขึ้นอยู่กับอะไร?

เช่น TOP เป็นธุรกิจโรงกลั่น ค่าความแตกต่างระหว่าง Crude oil และ Light oil สำคัญมาก หากค่านี้มีแนวโน้มดี Top มีแนวโน้มดี

ตอนผมเล่นหุ้นใหม่ ๆ มีคนดัน Top ไปถึง 100 บาท

ผมซื้อเฉลี่ยขาลงจนเกือบหมดตัว Top ลงมาถึง 18 บาท

แล้วงบแย่ ๆ ก็ออกตามมา

ไร้ความรู้ โทษใครไม่ได้

.......................................

กัดฟัน หาความรู้ ทุกธุรกิจต้องมีแม่ของมัน หาแม่ของมันให้เจอ ถ้าไม่เจอ

ผมไม่ลงทุน

ใครว่าดี หุ้นขึ้นแค่ไหน ผมดีใจด้วย แต่ถ้าผมหา underlying value ไม่เจอ

ผมไม่เอากับมัน

[akekarat]

สัญญาณล่วงหน้าต้องดูจากเศรษฐศาสตร์มหภาคครับ
ส่วนงบภายในคงดูสิ่งที่จะเกิดในระยะสั้น ๆ หรือบางอย่างที่หมกเม็ดไว้อยู่น่ะครับ

[unnop.t]

สัญญานร้าย ...

- สิ่งที่เคยเป็น Competitive advantage ของบริษัทเริ่มเสื่อมถอย คู่แข่งเริ่มทำได้ดีกว่า

- Trend อุตสาหกรรมเปลี่ยนไป

- ได้ตัว ผบห ใหม่ที่ไม่มีธรรมาภิบาล

[thaloengsak]

สัญญานร้าย ...

- สิ่งที่เคยเป็น Competitive advantage ของบริษัทเริ่มเสื่อมถอย คู่แข่งเริ่มทำได้ดีกว่า

- Trend อุตสาหกรรมเปลี่ยนไป

- ได้ตัว ผบห ใหม่ที่ไม่มีธรรมาภิบาล

ผมว่าข้อนี้สำคัญที่สุด ต่อให้ธุรกิจดีแค่ไหน ถ้าผู้บริหารไม่ดีล่ะก็  :twisted:

[chatchai]

สัญญาณที่แย่

1. ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น  โดยยอดขายไม่ได้เพิ่ม  (ระยะเวลาในการเก็บเงินนานมาก)

2. คุณภาพลูกหนี้การค้าลดลง  และมีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญต่ำกว่ามาก

3. มีสินค้าคงเหลือสูงมาก  เมื่อเทียบกับยอดขาย  อาจเป็นได้ที่มีสินค้าเสื่อมสภาพจำนวนมาก  โดยที่ยังไม่ได้ตั้งสำรอง

4. มีการให้บริษัทส่วนตัวของผู้ถือหุ้นใหญ่กู้ยืม  โดยคิดอัตราดอกเบี้ยต่ำๆ  และไม่มีหลักประกัน หรือมีการค้ำประกันให้แก่บริษัทส่วนตัว

[PRO_BABY]

ถ้าแบบนี้ล่ะครับ ต้องระวังไหม

เงินสดเต็มบริษัท จ่ายปันผลนิดเดียว
ไม่มีการลงทุนหรือขยายธุรกิจเพิ่ม
ROE ลดต่ำลงเรื่อยๆ
ไม่มีเจ้าของกิจการชัดเจน
เงินเดือนผู้บริหารเพิ่มตลอด แต่ผลงานกลับแย่

ขอบคุณพี่ฉัตรชัยที่มาให้มุมมองครับ

[sphere]

Underlying Value นี่คือสัญญาณที่อันตรายที่สุด

พื้นฐานของธุรกิจคืออะไร และขึ้นอยู่กับอะไร?

เช่น TOP เป็นธุรกิจโรงกลั่น ค่าความแตกต่างระหว่าง Crude oil และ Light oil สำคัญมาก หากค่านี้มีแนวโน้มดี Top มีแนวโน้มดี

ตอนผมเล่นหุ้นใหม่ ๆ มีคนดัน Top ไปถึง 100 บาท

ผมซื้อเฉลี่ยขาลงจนเกือบหมดตัว Top ลงมาถึง 18 บาท

แล้วงบแย่ ๆ ก็ออกตามมา

ไร้ความรู้ โทษใครไม่ได้

.......................................

กัดฟัน หาความรู้ ทุกธุรกิจต้องมีแม่ของมัน หาแม่ของมันให้เจอ ถ้าไม่เจอ

ผมไม่ลงทุน

ใครว่าดี หุ้นขึ้นแค่ไหน ผมดีใจด้วย แต่ถ้าผมหา underlying value ไม่เจอ

ผมไม่เอากับมัน

ประเด็นของคุณNevercry.boyน่าสนใจมากเลยครับ รวบกวนขยายความเรื่อง underlying valueได้ไหมครับ เช่นตอนซื้อtopนั้นมองว่าอะไรเป็นKeyแล้วพองบออกมาแย่นั้นเพราะมองอะไรพลาดไป อยากให้ช่วยแชร์หน่อยครับ ขอบคุณครับ

[killyX]

เมื่อ ผู้บริหารบิดเบือนความจริงเล็กน้อย หรือ พูดความจริงไม่หมดครับ

[chatchai]

ถ้าแบบนี้ล่ะครับ ต้องระวังไหม

เงินสดเต็มบริษัท จ่ายปันผลนิดเดียว
ไม่มีการลงทุนหรือขยายธุรกิจเพิ่ม
ROE ลดต่ำลงเรื่อยๆ
ไม่มีเจ้าของกิจการชัดเจน
เงินเดือนผู้บริหารเพิ่มตลอด แต่ผลงานกลับแย่

จ่ายปันผลที่ว่าน้อย  น้อยแค่ไหนครับ

ที่ผมกลัวอีกอย่างก็คือ  บริษัทมีกระแสเงินสดดี  ไม่มีหนี้  จ่ายปันผลน้อย  แล้วนำเงินไปลงทุนจำนวนมากโดยตลอด  แต่ผลการดำเนินงานก็เดิมๆ

[ซากคน]

[quote="chatchai"]

ที่ผมกลัวอีกอย่างก็คือ