ฝากท่านผู้รู้ตอบหน่อยครับเรื่อง ROE

[zandsea]

ROE กับ earning per share มันต่างกันยังไงครับไม่เข้าใจ
เพราะ ROE = กำไรสุทธิ/ส่วนของเจ้าของ
แล้ว earning per share = กำไรสุทธิ/จำนวนหุ้นทั้งหมด

มันต่างกันยังไงครับ ฝากท่านผู้รู้ช่วยบอกทีครับ

[สวนหย่อม]

ก่อนอื่น สินทรัีพย์ = ทุน + หนี้ (เป็นจำนวนเงิน)
ROE = กำไรสุทธิ/ทุน

ส่วนจำนวนหุ้นที่คิดใน EPS ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงกับ
'ทุน' ข้างบนครับ ... จน.หุ้น จะมีเท่าไรก็ได้ครับ (จะถูกกำหนดก่อนเปิดซื้อขายที่ตลาดหลักทรัพย์) โดย
จน.หุ้น x ราคา par ของหุ้น = ทุนจดทะเบียน ครับ

[สวนหย่อม]

ROE ==> บริษัททำำกำไรได้เท่าไรจากทุนที่มี (วัดความสามารถของบริษัท)
EPS ==> ผู้ถือหุ้นได้กำไรเท่าไรต่อหุ้น

สมมติ บริษัท A และ บริษัท B มี EPS เท่ากัน 1 บาทต่อหุ้น และมีจำนวนหุ้นเท่ากัน
แต่ บริษัท A มี ROE = 10%, ขณะที่ B มี ROE = 1%

ก็แสดงว่าบริษัท A มีประสิทธิภาพในการทำกำไรกว่าบริษัท B
คือใช้ทุนน้อยกว่า 10 เท่าทำกำไรต่อหุ้นได้เท่ากัน

รอท่านอื่นช่วยชี้แนะเพิ่มเติมครับ
 :oops:

[Pallas]

คุณสวนหย่อมก็อธิบายค่อนข้างชัดเจนแล้ว แต่ขอเสริมนิดนึงครับว่า

Equity (ส่วนของผู้ถือหุ้น) มีหน่วยเป็น บาท

จำนวนหุ้น มีหน่วยเป็น หุ้น

เพราะฉะนั้นจาก ROE = กำไร / ส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวตั้งก็มีหน่วยเป็นบาท ตัวหารก็มีหน่วยเป็นบาท เพราะฉะนั้น หน่วยของ ROE จึงเป็น เปอร์เซ็นต์

ส่วน EPS = กำไร / จำนวนหุ้น ตัวตั้งมีหน่วยเป็นบาท ตัวหารมีหน่วยเป็นหุ้น เพราะฉะนั้นหน่วยของ EPS คือ บาท/หุ้น ครับ

[TPH]

ROE เป็นอัตราส่วนที่ใช้วัดประสิทธิภาพในการทำกำไรของบริษัทตัวนึง เป็นอัตราส่วนที่บอกว่าบริษัทสามารถนำเงินจากส่วนผู้ถือหุ้นไปทำให้งอกเงยได้เท่าไหร่ ค่าที่ได้ยิ่งสูงยิ่งดีแต่ก็ควรระวังด้วยหากค่าที่ได้สูงกว่า ROA มาก ๆ ก็ต้องพิจารณาว่าบริษัทไปกู้หนี้ยืมสินเกินตัวหรือเปล่า เนื่องจาก ROA และ ROE มีความสมพันธ์กัน ในแง่ที่ว่า ROE = ROA x financial leverage ถ้าบริษัทไปกู้ยืมมาจะทำให้ต้นทุนทางการเงินของบริษัทต่ำเพราะว่าต้นทุนด้านเจ้าหนี้จะถูกกว่าส่วนผู้ถือหุ้น หากบริษัทนำเงินไปลงทุนแล้วผลตอบแทนต่ำกว่าต้นทุนหรือนำไปขยายงานเกินตัวแล้วผลกำไรไม่เพียงพอที่จะจ่ายหนี้อาจจะทำให้เกิดปัญหาได้

ลองเข้าไปอ่านที่คลังกระทู้คุณค่าตาม link นี้ ROE และ ROA

[miracle]

ROE ตอบหมดไปแล้ว
แต่สิ่งที่โดนหลอกกันประจำคือ พวกที่กู้แล้วทำให้ ROE สูง
พวกนี้ต้องระวังไว้หน่อย ตรวจสอบให้มันแน่ใจว่า ตัวธุรกิจมันทำแบบนี้ เพราะอะไร เช่นบ้างธุรกิจคือ เช่ารถยนต์ ประกันชีวิต เป็นต้น

[zandsea]

ขอบคุณทุกท่านที่ช่วยตอบคำถามนะครับ
พอดีไปหาอ่านมาบ้างแล้ว + มาอ่านในกระทู้รู้เรื่องขึ้นมากเลยครับ
ขอบคุณอีกครั้งครับ