ที่แท้กองทุนสไตล์คล้าย Berkshire Hathawayใน SET เราก้อมีแฮะ!

[PP]

เขาซุ่มลงทุนแต่เฉพาะในตลาดหุ้นของไทยเราเพียงแห่งเดียวเท่านั้น ที่อื่นไม่เอา เพราะเขาเชี่ยวชาญในตลาด SET  ....แล้วก้อลงทุนมานานติดต่อกันตั้ง 17.4 ปี แล้วจ้า  :)

ผลงาน   ....เห็นบอกว่าในคาบระยะเวลา 17.4 ปีดังกล่าว สามารถเพิ่มพูนความมั่งคั่งแก่กองทุนได้ถึง 2333%

กองทุนนี้ชื่อ Quest Management Inc  โดยเขาซุ่มตั้งสำนักงานดูแลกองทุนอยู่ที่อยู่สิงค์โปร์        
หมายเหตุ:     ไม่รับเงินลงทุนจากนักลงทุนที่พำนักอยู่ในประเทศไทย    ............ไม่เข้าใจเหมือนกันว่า ทำไม

ประธานกองทุนชื่อ  Doug  Barnett  เป็นคนอเมริกัน จบตรี-โท ด้านวิศวกรรมเครื่องกล จาก มหาวิทยาลัย Princeton   และต่อที่  UCLA's Anderson Graduate School of Management

นอกจากนี้มีสุภาพสตรีไทย 2 คน เป็น Staff ร่วมงานตั้งแต่ปี 1994   คนแรกชื่อ Katekao Tuntiprawon เป็น Finacial Analyst และ Trader ประวัติการเรียนจบ BS ที่ ธรรมศาสตร์ และ MBA ที่ ABAC   คนที่สอง ชื่อ Pakamon Pruksanubal เป็น Accounting manager  ประวัติการเรียน จบ BS ด้านบัญชีจากธรรมศาสตร์  ต่อ MBA ด้านไฟแนนซ์ ที่จุฬาฯ

ท่านใดสนใจเพิ่มเติม  เชิญติดตามต่อได้ที่นี่ครับ:
http://www.questthai.com/

ทีมบริหาร
http://www.questthai.com/mgmtteam.html

ผลงาน (เป็น pdf file)
http://www.questthai.com/hkpresent33R.pdf

[poppo]

ผมมีน้องสาวอยู่ในสิงคโปร์ จะให้เขาลงทุนผ่านกองทุนนี้ได้ไหมครับ แต่เขายังถือสัญชาติไทยอยู่นะครับ

[เสรี โอ]

ผมรอโพสของคุณPP มาหลายเพลา    เพราะผมติดตามอ่านทุกโพสของคุณมาตลอด   โพสนี้ไม่ธรรมดาจริงๆ
ผมว่าเป็นกองทุนที่น่าสนใจในแง่การทำงานนะครับ
โดยเฉพาะตรงที่เขาบอกว่าหลังจากกลั่นกรองหลายชั้นแล้ว
เขาจะเข้าซื้อตอนที่พีอีอยู่แถวๆ1/3 ของประวัติพีอี
และจะขายเมื่อพีอีขึ้นไปอยู่ที่  10 เปอร์เซ็นต์บนของประวัติพีอี
และก็อาจปล่อยให้กำไรวิ่งไปตราบที่ยังมีบทวิเคราะห์จากโบรกเกอร์ท้องถิ่นออกมาสนับสนุน

ผมเข้าใจถูกหรือเปล่าครับ คุณ PP ช่วยตรวจสอบให้ด้วย

[ลูกอิสาน]

ผมติดตามการลงทุนของเค้ามาบ้าง

อย่างที่พี่ PP โพสต์ไว้ครับ hedge fund นี้จะ focus ประเทศไทยเท่านั้น สไตร์การลงทุนจะคล้ายๆกับ Buffet คือเน้นลงทุนไม่กี่ตัว โดยเน้นพื้นฐานเป็นสำคัญ มีการเยี่ยมชมกิจการ หลายปีก่อนมีเงินกองทุนนิดเดียว แต่ปัจจุบันเพิ่มขึ้นมาก


หุ้นที่กองทุนนี้เคยกำไรมากๆคือ tta tta-w2 ตอนที่ยังขาดทุน ตอนนั้นผมสงสัยมากว่าทำไมกองทุนนี้ไปซื้อหุ้นที่ขาดทุน มองไม่เห็นอนาคต ซื้อจนเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ได้เป็นกรรมการด้วย ไม่น่าเชื่อว่าเวลวผ่านไปไม่นาน tta และ tta-w2 จะให้กำไรหลายเท่า โดยเฉพาะวอร์แรนต์ถ้าจำไม่ผิดให้ผลตอบแทนเกิน 30-40 เท่า

อีกหลายตัวที่ให้กำไรมากๆคือ rcl  banpu mfg เข้าใจว่าน่าจะยังถืออยู่บางตัวโดยเฉพาะบ้านปู

ส่วนตัวที่ขาดทุนก็มีครับ ที่หนักๆเช่น mpt fancy cei


ส่วนที่เค้าไม่รับเงินในประเทศไทย ถ้าจำไม่ผิดคงเป็นเหตุผลเรื่องกฏหมาย ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยไม่อนุญาติให้คนไทยลงทุนใน hedge fund ครับ

[PP]

......................................................................................................................................................................................................................
เขาจะเข้าซื้อตอนที่พีอีอยู่แถวๆ1/3 ของประวัติพีอี
และจะขายเมื่อพีอีขึ้นไปอยู่ที่  10 เปอร์เซ็นต์บนของประวัติพีอี
และก็อาจปล่อยให้กำไรวิ่งไปตราบที่ยังมีบทวิเคราะห์จากโบรกเกอร์ท้องถิ่นออกมาสนับสนุน

ผมเข้าใจถูกหรือเปล่าครับ คุณ PP ช่วยตรวจสอบให้ด้วย

อันนี้ คุณ Serioj คงหมายถึง Valuation Criteria ของกองทุนเขาใช่ไหมครับ เดี่ยวผมยกเอามาทั้งกระบิก็แล้วกัน

VALUATION CRITERIA

We look for companies with high expected EPS growth over the next two or three years, which have strong management teams and defensible market niches. We buy a stock when it is cheap relative to other stocks in similar businesses and preferably in the lower third of its forward-looking P/E trading range. We typically reduce our exposure to a stock when the stock reaches the upper 10% of its historical P/E trading range. However, we believe in letting winners ride; as such, we tend to maintain our positions as long as the companys fundamentals are intact and there is strong upward momentum and a consistent flow of new brokerage research coverage and a broadening base of institutional investors in the stock

ในส่วนที่ Highlight เป็นสีแดงเข้ม ผมตีความอย่างนี้ครับ "เราซื้อเมื่อราคาหุ้นนั้นถูกเมื่อเทียบกับหุ้นบริษัทอื่นในกลุ่มธุรกิจคล้ายคลึงกันและโดยเฉพาะอย่างยิ่งจะซื้อที่ราคาซึ่งมีค่า P/E อยู่ในกลุ่มล่าง 1/3 ของ range ของ P/E ที่จะเป็นไปได้ในอนาคตข้างหน้า   และถือเป็นรูปแบบเฉพาะของกองทุนเราที่จะลดการถือครองหุ้นโดยทยอยขายหุ้นออกไปเมื่อราคาหุ้นนั้นสูงขึ้นจนทำให้ค่า P/E ไปแตะที่ค่า P/E ในอดีตที่ระดับสูงสุด 10%"   .......น่าจะอ่านแล้วทำให้งง ลองอ่านหลายๆเที่ยวและคิดตามก็แล้วกันครับคุณ Serioj  ....แต่คงไม่ถึงกับทำให้ต้องตีความภาษาไทยเป็นภาษาไทย นะครับ :lol:

อันนี้มันเป็นสไตล์ประเมินมูลค่าของเขา คงไม่เหมือนของ Warren Buffett เสียทีเดียว    เก็บไว้เป็นความรู้ก็ดีเหมือนกัน

[terati20]

รบกวนคุณ  PP  update blog บ้างครับ
รอ อ่านเรื่อง  VI  ใหม่ๆ อยู่

:lol:

[PP]

ผมติดตามการลงทุนของเค้ามาบ้าง

อย่างที่พี่ PP โพสต์ไว้ครับ hedge fund นี้จะ focus ประเทศไทยเท่านั้น สไตร์การลงทุนจะคล้ายๆกับ Buffet คือเน้นลงทุนไม่กี่ตัว โดยเน้นพื้นฐานเป็นสำคัญ มีการเยี่ยมชมกิจการ หลายปีก่อนมีเงินกองทุนนิดเดียว แต่ปัจจุบันเพิ่มขึ้นมาก


หุ้นที่กองทุนนี้เคยกำไรมากๆคือ tta tta-w2 ตอนที่ยังขาดทุน ตอนนั้นผมสงสัยมากว่าทำไมกองทุนนี้ไปซื้อหุ้นที่ขาดทุน มองไม่เห็นอนาคต ซื้อจนเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ได้เป็นกรรมการด้วย ไม่น่าเชื่อว่าเวลวผ่านไปไม่นาน tta และ tta-w2 จะให้กำไรหลายเท่า โดยเฉพาะวอร์แรนต์ถ้าจำไม่ผิดให้ผลตอบแทนเกิน 30-40 เท่า

อีกหลายตัวที่ให้กำไรมากๆคือ rcl  banpu mfg เข้าใจว่าน่าจะยังถืออยู่บางตัวโดยเฉพาะบ้านปู

ส่วนตัวที่ขาดทุนก็มีครับ ที่หนักๆเช่น mpt fancy cei


ส่วนที่เค้าไม่รับเงินในประเทศไทย ถ้าจำไม่ผิดคงเป็นเหตุผลเรื่องกฏหมาย ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยไม่อนุญาติให้คนไทยลงทุนใน hedge fund ครับ

โอ้โห! กองทุน Quest Management Inc.นี่ก้อยังไม่รอดพ้นสายตาคุณลูกอิสานเลยนะครับ  ..ผมนับถือในความละเอียดประณีตบรรจงของคุณลูกอิสานจริงๆ   (สำหรับผมเองเพิ่งรู้  .........เพราะยังเป็นมือใหม่ครับ  :)   .....นี่แหละ เขาถึงว่า ... เอามะพร้าวห้าวมาขายสวน  :oops: )

จากข้อมูลของกองทุนนี้  เห็นว่า ทีมบริหารกองทุนนี้ เขาลงทุนลงแรงไปช่วยดูด้านการเงินแก่บริษัทต่างๆที่เขาถือหุ้นอยู่  โดยไปช่วยแนะนำจัดการปรับปรุงด้านโครงสร้างทางการเงินของบริษัทฯนั้นๆให้มีประสิทธิภาพสูงสุด   ทั้งนี้ทั้งนั้นเพราะทีมเขาเชี่ยวด้าน Finance กัน             .....แต่ก็ไม่วายที่เขาจะขาดทุนในหลายบริษัทที่เขาลงทุน  ตามที่คุณลูกอิสานแจงไว้ในโพสต์ที่แล้ว   อย่างว่าแหละ ...การลงทุนมีความเสี่ยง ...ตาดีก็ได้ ตาร้ายก็เสีย

อย่างไรก็ตาม ตามข้อมูล performance จะเห็นว่า  กองทุนนี้ผลงานเหนือกว่ากองทุนทั้งหลายที่ลงทุนในเมืองไทย   แม้แต่ Aberdeen ที่คุ้นหูว่าบริหารแบบ Value Investing เช่นกัน