ถามเรื่องการทำ tender offer ของ mpt

[manuel]

จาก

รายงานข้อตกลงการขายหุ้น MPT (เพิ่มเติม)30/08/2550 09:44

     MPT : รายงานข้อตกลงการขายหุ้น MPT (เพิ่มเติม)
                                                                           
                                                                           วันที่ 30 สิงหาคม 2550

                    เรื่อง:             ขอนำส่งข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเข้าทำรายการซื้อขายหุ้นสามัญของบริษัท แมกเนคอมพ์ พรีซิชั่น
                                      เทคโนโลยี จำกัด ระหว่างบริษัท Magnecomp International Limited (MIL) และ TDK
                                      Corporation (TDK)

                    เรียน:             กรรมการและผู้จัดการ
                                      ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

                    อ้างถึง:            รายงานของบริษัทที่นำส่งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 29 สิงหาคม 2550
                                      เรื่อง การทำรายการซื้อขายหุ้น MPT ระหว่าง MIL และ TDK

                    ตามที่บริษัทได้นำส่งรายงานต่อตลาดหลักทรัพย์ฯ เมื่อวันที่ 29 สิงหาคม 2550 เรื่องการเข้าทำรายการซื้อขายหุ้น
                    ระหว่างผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัท คือ MIL กับ TDK ซึ่ง MIL ได้ตกลงที่จะขายหุ้นทั้งหมดที่ MIL ถืออยู่ใน MPT จำนวน
                    ร้อยละ 74.3 ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของ MPT แก่ TDK ( การเข้าทำรายการ ) ด้วยรายงานฉบับนี้
                    บริษัทใคร่ขอนำส่งข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงื่อนไขในการทำรายการดังกล่าว ดังนี้

                    1. ข้อตกลงเกี่ยวกับสิทธิในการซื้อหรือขายหุ้น (Option Agreement)

                    ในการเข้าทำรายการซื้อขายหุ้นดังกล่าว MIL ได้เข้าลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้นอย่างมีเงื่อนไข ( S&P Agreement )
                    กับ TDK โดยที่ MIL จะดำเนินการขายหุ้นจำนวน 1,341,064,623 หุ้นที่ถืออยู่ใน MPT คิดเป็นประมาณร้อยละ 64.3
                    ของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของ MPT ( the Disposal ). และในช่วงเวลาเดียวกันกับการลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้น
                    ทั้ง MIL และ TDK ได้เข้าลงนามในข้อตกลงที่เกี่ยวกับสิทธิในการซื้อหรือขายหุ้น ( Option Agreement ) ซึ่งระบุ
                    เกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นในส่วนที่เหลือทั้งหมดที่ MIL ถืออยู่เป็นจำนวน 208,486,179 หุ้น ( Option Shares ) คิดเป็น
                    ร้อยละ 10.0 ของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของ MPT

                    ภายใต้ข้อตกลง Option Agreement นี้ TDK มีสิทธิที่จะบังคับให้ MIL ดำเนินการขายหุ้นในส่วนที่เป็น Option Shares
                    ให้แก่ TDK ( สิทธิในการซื้อหุ้น  หรือ  Call Option ) ทั้งนี้ขึ้นกับเงื่อนไขต่างๆที่กำหนดในข้อตกลง Option Agreement
                    สิทธิในการซื้อหุ้นนี้ TDK จะสามารถใช้สิทธิได้ภายในระยะเวลา 18 เดือนนับแต่วันที่การทำรายการซื้อขายตามสัญญา
                    ซื้อขายหุ้น (S&P Agreement) เสร็จสมบูรณ์ ( ระยะเวลาในการใช้สิทธิซื้อหุ้น  หรือ  Call Option Period )

                    ภายใต้ข้อตกลง Option Agreement นี้ MIL มีสิทธิที่จะบังคับให้ TDK ดำเนินการซื้อหุ้นในส่วนที่เป็น Option Shares
                    จาก MIL ( สิทธิในการขายหุ้น  หรือ  Put Option ) ทั้งนี้ขึ้นกับเงื่อนไขต่างๆที่กำหนดในสัญญา Option Agreement
                    สิทธิในการขายหุ้นนี้ MIL จะสามารถใช้สิทธิได้ภายในระยะเวลา 10 วันทำการนับจากวันสิ้นสุดของระยะเวลาในการใช้
                    สิทธิซื้อหุ้น (Call Option Period)

                    ทั้งนี้ ราคาใช้สิทธิซื้อหรือขายต่อหุ้นของ Option Shares จะเป็นราคาเดียวกับราคาซื้อขายต่อหุ้นตามที่ปรากฏใน
                    สัญญา S&P Agreement

                    2. สัญญาให้บริการที่ปรึกษา

                    ในกรณีที่การทำรายการแล้วเสร็จ สัญญาว่างจ้างงานของนาย สตีเวน เกลนน์ แคมพ์เบลล์ (ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
                    ของ MPT) และ ของนายยอง คอค ฮอน (ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการเงินของ MPT) จะสิ้นสุดลงณ.วันที่การทำ
                    รายการเสร็จสมบูรณ์ ทั้งนี้ให้เป็นไปตามเงื่อนไขที่ระบุในสัญญาว่าจ้างดังกล่าว

                    ด้วยเงื่อนไขของการเข้าทำรายการ นายยอง คอค ฮอน จะเข้าทำสัญญาให้บริการเป็นที่ปรึกษาของบริษัท และจะให้
                    ความช่วยเหลือแก่ TDK เพื่อให้ขั้นตอนการเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทซึ่งป็นเหตุการณ์ภายหลังการเข้าทำ
                    รายการ เป็นไปโดยเรียบร้อย ซึ่งสัญญาการให้บริการที่ปรึกษาของนายยอง คอค ฮอนนี้จะมีระยะเวลาสูงสุดเป็นเวลา
                    18 เดือน ทั้งนี้สัญญาดังกล่าวอาจถูกยกเลิกก่อนระยะเวลาสิ้นสุดของสัญญาในบางกรณี อาทิเช่นเมื่อ TDK ได้ใช้สิทธิ
                    ในการซื้อหุ้น (Call Option) ภายใต้เงื่อนไขของ Option Agreement แล้วอนึ่ง นาย ยอง คอค ฮอน จะยังคงดำรง
                    ตำแหน่งกรรมการของ MPT ตราบเท่าที่ MIL ยังคงถือสิทธิที่จะขายหุ้น (Put Option) สำหรับหุ้น Option Shares อยู่

                    3. ข้อตกลงไม่แข่งขันทางการค้า

                    ภายใต้สัญญาซื้อขายหุ้น MILให้คำรับรองต่อ TDK ว่าภายในระยะเวลา 5 ปี นับจากวันทำรายการเสร็จสมบูรณ์ MIL
                    จะไม่ดำเนินธุรกิจทั้งในทางตรงและทางอ้อม หรือเข้ามามีส่วนร่วมทางอ้อม หรือดำเนินการใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการ
                    ออกแบบ พัฒนา ผลิต และ/หรือจำหน่ายแขนจับหัวอ่านสำหรับอุตสาหกรรมฮาร์ด ดิสก์ ไดร์ฟ ยกเว้นการถือหุ้น Option
                    Shares ตามที่ระบุในข้อตกลงการให้สิทธิในการซื้อขายหุ้น (Option Agreement)

                    4. ระยะเวลาสำหรับการเข้าทำรายการโดยประมาณ

                    ตามที่ได้ระบุไว้ในรายงานของบริษัทฯฉบับก่อนหน้านี้การเสร็จสมบูรณ์ของการทำรายการดังกล่าวจะขึ้นกับเงื่อนไข
                    บังคับก่อนได้ถูกดำเนินการจนแล้วเสร็จ อย่างไรก็ตาม การซื้อขายหุ้นตามสัญญาซื้อขาย (S&P Agreement) ดังกล่าว
                    คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงไตรมาส 4 ของปี 2550 นี้ ทั้งนี้การทำรายการตามที่ระบุในข้อตกลงเกี่ยวกับสิทธิในการซื้อหรือ
                    ขายหุ้น (Option Agreement) จะขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่ได้อธิบายไว้ในข้อ 1 ข้างต้น

                    รายละเอียดเพิ่มเติมของการเข้าทำรายการ สามารถดูได้จากประกาศของ MIL ลงวันที่ 29 สิงหาคม 2550 และสำเนา
                    ประกาศดังกล่าว ได้ถูกแสดงไว้ในเว็บไซด์ของตลาดหลักทรัพย์ประเทศสิงคโปร์ ที่ www.sgx.com.

                               จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบ

                                                                             ขอแสดงความนับถือ
                                                               บริษัท แมกเนคอมพ์ พรีซิชั่น เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน)



                                                                          (นายอัลเบิรท์ ออง คิม กวน)
                                                                     ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายปฎิบัติการ

คือเค้ารับซื้อหุ้นเป็น แบบเฉพาะเจาะจงรึเปล่าครับ หรือว่าตั้งโต๊ะรับ tender offer ทั่วไปคับวานผุ้รู้ชี้แจงให้ฟังหน่อยครับ ขอบคุณครับ

[miracle]

ผู้ถือหุ้นใหญ่ MPT ขายให้ TDK โดยตรง
แต่ข้ามเขต tender ด้วย
อย่างไงต้องโดนบังคับให้ tender ตามกฏ
แต่ราคา tender ว่ากันที่หลัง
เพราะอาจจะมากกว่า น้อยกว่า หรือ เท่ากับราคาที่ซื้อกับผู้ถือใหญ่เป็นไปได้ทั้งหมด



บริษัทนี้ขาดทุนมาหลายไตรมาสติดกันแล้ว

[manuel]

ขอบคุณคับคุณ miracle  :lol:  :lol:  :lol:  :lol:  :lol:  :lol:

[krisy]

ขอถามเรื่องราคาหน่อยนะคะ

ราคาที่ tender offer น่าจะเท่ากันหรือมากกว่าราคาที่เสนอขาย MIL เพราะเคยได้ยินว่า

ราคาที่เสนอ ต้องเป็นราคาสูงสุดในการได้หุ้นมาใน 90 วัน (อะไรทำนองนั้น) ตามกฎของ SEC

ไม่ทราบว่าเป็นยังงั้นหรือเปล่าค่ะ

[crazyrisk]

จริงคับ miracle

ไปดูงบแล้วน่ากลัวมั่กๆ

                                           31/3/2550   31/12/2549

รวมสินทรัพย์หมุนเวียน - - 2,180.11 1,868.14

รวมสินทรัพย์ - -            8,367.70    7,879.41

รวมหนี้สิน - -             4,641.04      4,239.14

กำไร (ขาดทุน) สะสมรวม - - (2,527.92)   (1,378.01)
ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม - -  3,726.66   3,640.27

รวมรายได้ - -           1,922.69    4,105.17
รวมค่าใช้จ่าย - -          1,765.04    4,859.02

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ - - 86.40          (898.39)


เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน - 267.59      140.43

เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน - (429.31)   (1,226.44)

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ - - (92.31) (510.49)


ดูทีละงบก่อน

งบดุลดูแล้วน่ากลัวมาก
สินทรัพย์หมุนเวียนนิดเดียว ขณะที่ หนี้มากกว่าเป็น 2 เท่า
รวมถึงขาดทุนสะสม อีก พันกว่าล้าน

กำไรงวดนี้แปลกทำไมต้นทุนการขายมันหายไปไหนเกือบสามพันล้าน
ทำให้งบกระแสเงินสดเริ่มดูดีขึ้น  แต่ก้อ ยังไม่พอค่าหนี้สิน บักโกรกของเดิมอีกเพียบ

(หมายเหตุ ผมหางบ q 2 ไม่เจอนะคับ  วิเคราะห์ผิดอย่างไร ช่วยวิจารณ์คับ)

ใครมา tender offer มีเหตุผลอย่างไร
จะว่า ซื้อไปเพื่อเขาของไปขาย...  ?

[krisy]

เข้าไปอ่านกฏการทำ tender offer มาแล้วค่ะ

จริงๆมันสามารถขอ SEC ว่าไม่ต้อง tender offer ได้ ถ้าไม่ได้เน้นจะครอบงำกิจการ กฏเปิดช่องไว้กว้างพอดู ซึ่งไม่รู้จะเกี่ยวไหมที่ ที่หุ้นอีก 10% จะถูกขายให้ TDK ภายหลัง

ถ้าไม่ tender จริงนะ ตอนนี้หุ้นมันแพงมากเกินผลประกอบการด้วยค่ะ เพราะงบมันน่ากลัวมาก

นอกจากนี้ เข้าไปอ่านใน web ของ TDK มาด้วย วรรคสุดท้ายเลยมันเขียนไว้ว่า การซึ้อขายครั้งนี้ไม่ได้เกิดผลกระทบอย่างเป็นสาระสำคัญต่อ TDK  

ตกลงซื้อไปทำไมอ่ะ แต่ไม่อยู่ลุ้นดีกว่า  :roll: