Hedge ค่าพลังงานให้ Port

[Tiger]

เนื่องจาก port ผมเล็ก และต้องการจำกัด จำนวนหุ้น

ถ้าจะเลือกหุ้นพลังงาน แค่ 1 ตัว ณ ราคาแถว ๆ นี้

จะตัดสินใจ จากอะไร ยังไงดีครับ

1. สผ

2. บ้านปู


รักพี่ เสียดายน้อง

จะเอาทั้งสอง บ้านช่อง ก็คับแคบไป อิ อิ  

[CK]

ความเสี่ยงต่างกันพอควรครับ ระหว่างสผ.กับบ้านปู

สผ.นั้น เรียกได้ว่ามีทรัพย์ในดิน สินในน้ำ
แต่ใช่ว่าสินทรัพย์จะสามารถแปลงเป็นเงินได้เสมอไป
หลักๆ แล้ว ยอดขายสผ.อิงกับเศรษฐกิจของไทย
ส่วนราคาขาย อิงกับหลายอย่าง เช่น รัฐบาล
ราคาตลาดโลก ดีมานด์ ฯลฯ

บ้านปูเป็นธุรกิจข้ามชาติที่แท้จริงรายเดียวในประเทศไทย
ในอนาคตสัดส่วนของสินทรัพย์และผลตอบแทนในไทย
จะลดลงเรื่อยๆ คาดว่าจะเหลือเพียง 25% ใน 5 ปีข้างหน้า
ธุรกิจหลักจะเปลี่ยนจากถ่านหิน ไปเป็น ถ่านหิน+ไฟฟ้า

ซึ่งเมื่อสัดส่วนของกำไรจาก "ถ่านหิน" และ "ไฟฟ้า"
ใกล้เคียงกันแล้ว บ้านปูจะกำไร stable มาก
และได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจไทยน้อยมาก
ทั้งทางบวกและลบ

ถ้าพูดถึงราคา ผมว่าบ้านปูเสี่ยงน้อยกว่าครับ
แต่อัพไซด์อาจจะสู้สผ.ไม่ได้ ถ้าราคาน้ำมันขึ้นแรง

พูดถึงราคาน้ำมันดิบ ตอนนี้แตะแนวรับ $65 แล้ว
น่าเด้งมาก แต่ไม่คิดว่าจะเด้งจนเกิดนิวไฮได้ง่ายๆ

ส่วนราคาถ่านหิน BJI ก็ลดลงเรื่อยๆ เหลือ $47 แล้ว
อาจส่งผลกระทบต่อกำไรขั้นต้นของบ้านปูบ้าง
ขึ้นอยู่กับว่า กำไรจากโรงไฟฟ้า เริ่มเข้าเยอะขึ้นไหม

สรุปคือ ผมชอบบ้านปูมากกว่าครับ
โดยเฉพาะถ้าได้ราคาโลว์ของปีนี้

[ลูกอิสาน]

เลือกยากจริงๆนั่นละครับ

บ้านปู- ความเสี่ยงจะลดลงไปมากหลังจากโรงไฟฟ้า blcp เริ่มผลิตเดือนตุลาคมนี้ ทำให้กำไรมีเสถียรภาพมากขึ้น กำไรจากส่วนนี้ประมาณ 2,000 ล.ครับ ไม่แน่ใจนะครับ ฟังจากโบรค หรือจะมากกว่ากำไรปกติเกินครึ่งทีเดียว

ความเสี่ยง- ธุรกิจถ่านหินทั้งหมด และไฟฟ้าบางส่วนอยู่ในต่างประเทศ ซึ่งคืออินโดและจีน ซึ่งมีปัญหาในเรื่องธรรมภิบาลของรัฐทั้งคู่ วันดีคืนดีก็จะมีกฏระเบียบที่จะออกมาเพื่อลดกำไรจากต่างชาติที่เข้าไปรับสัมปทาน เช่นภาษีการส่งออก(โดนศาลระงับไปแล้ว) หรือข้ออ้างเรื่องมลภาวะ ซึ่งจริงหรือเปล่าก็ไม่รู้


พี่เทพ- ราคาหุ้นสัมพันธ์กับราคาน้ำมันประมาณ 97% ดังนั้นถ้าน้ำมันเป็นขาลงเหมือนตอนนี้ ราคาหุ้นก็เละเป็นวุ้น นอกจากนั้นปี 50 กำลังการผลิตแทบจะไม่เพิ่มขึ้นจากปีนี้เลยครับ

แต่คงมีข่าวการสำรวจ และรับสัมปทานในต่างประเทศออกมาสม่ำเสมอครับ โดยเฉพาะในพม่า



สรุปว่า ตัดสินใจไม่ได้ครับว่าควรจะเลือกตัวไหน

[Tiger]

ขอบคุณพี่ ๆ ทั้งสองครับ

ผมเองก็ยังยึกยัก ไม่ตัดสินใจ

คงต้องรอจนราคา  :ohno:

แล้วค่อยตัดสินใจ


 :la:  

นิวโล นิวโล

[tanasombat]

 new low   low low  :ep:

[สามัญชน]

ผมก็ว่าดีทั้งสองตัวนะ  

แต่จริงๆแล้วผมไม่เคยเจาะลึกสามตัวนี้ได้เลย  จึงได้แต่ขี่ม้าเลียบค่ายไปมาเป็นสิบๆรอบ

สาเหตุที่ไม่ได้เจาะลึกสักที เพราะผมคิดว่าสามตัวนี้เป็นหุ้นยอดนิยมของตลาด  มีนักลงทุนเป็นแสนๆคนจ้องอยู่  รวมทั้งกองทุนที่มีนักวิเคราะห์เก่งๆเกาะติดแบบเหนียวหนึบ  มีข้อมูลวงในเชิงลึก  เผลอๆบางคนมีส่วนในการกำหนดนโยบายด้วยซ้ำ

ราคาจึงมักจะสะท้อนข้อดีข้อเสียไปเกือบหมดแล้ว  ไม่เหลือช่องว่างให้เราได้เปรียบเลย  และถ้าเรารู้อะไรน้อยกว่าเขาเมื่อไหร่  เราก็จะเสียเปรียบเขาทันที.......

บวกกับกลุ่มพลังงานนี้มีความเป็นวัฏจักรในตัว  เลยยิ่งน่ากลัวไปใหญ่  เพราะมีโอกาสสูงเหมือนกันที่อยู่ๆจะหมดรอบเอาดื้อๆ เนื่องจากรอบนี้ก็กินไปสามสี่ปีไปแล้ว.......

[Boring Stock Lover]

Nymex Crude Future 64.91 แล้ว ไม่รู้ว่าจะปิดต่ำกว่า 65 หรือเปล่า

[bigshow]

banpu Market Cap. 37,501.20
pttep   Market Cap. 341,690.78  

เป็นผมเลือก banpu

[worapong]

ถ้าคุณ tiger ตัดคำว่า hedge ออกไป คิดว่ายังสนใจลงทุนในหุ้นพลังงานไหมครับ มันน่าจะดีกว่านะครับ ถ้าเราจะเอาหุ้นแต่ละตัวที่เราสนใจไปเทียบกันตรงๆถึงผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ ดีกว่าที่จะลงทุนเพียงเพื่อจะ hedge เพราะสมมุติว่าเรา hedge ในพลังงานครึ่งหนึ่งของพอร์ต แสดงว่าหุ้นอีกครึ่งที่เหลือน่าจะเปลี่ยนแปลงในทางตรงกันข้ามกับหุ้นพลังงานที่เหลือ ผลตอบแทนที่ได้รับก็น่าจะต่ำ ผมไม่ได้คิดว่าการเฮดจ์มันไม่ดีนะครับ แต่สำหรับผม ผมคิดว่าเวลาผมลงทุน การดูเป็นตัวๆไปน่าจะดีกว่า

[Tiger]

ขอบคุณสำหรับทุกความคิดเห็นครับ

หุ้นวิ่งขี้นไปอีกแล้ว เลยไม่ได้ซื้อสักตัว   :lol: