ESOP แบบ win-win

[CK]

โดยปกติ ESOP จะสร้างความรู้สึกแก่ผู้ถือหุ้นที่ไม่ได้เป็นผู้บริหารว่า
"ไม่เป็นธรรม" โดยเฉพาะ ESOP ที่ขายในราคาพาร์หรือถูกมากๆ

ก็เลยมาคิดว่า น่าจะมีการออก ESOP ที่บรรลุวัตถุประสงค์ที่แท้จริงได้

คือ พนักงาน/ผู้บริหารก็มี incentive ที่ดีในการพัฒนาบริษัท
และแก้ปัญหาด้านสมองไหลได้

ส่วนผู้ถือหุ้นก็จะได้ประโยชน์จากการที่บริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่อง
และไม่เกิด dillution effect มากนัก หรือไม่เกิดเลย

ไม่ทราบว่า ESOP แบบนี้จะเป็นจริงได้หรือไม่

[ลูกอิสาน]

เป็นหยังครับพี่

[CK]

ผมเสนออย่างนี้ครับ

1. สำรองเงินสดจำนวนหนึ่ง เพื่อซื้อหุ้นคืนสำหรับเป็น ESOP
   จะได้ไม่ต้องออกหุ้นใหม่

2. จัดสรรส่วนจำนวนหุ้นที่ซื้อคืน เพื่อขายให้กับพนักงานในราคา
   discount ประมาณ 10% ตามสัดส่วนของหุ้นที่ซื้อคืนได้จริง
   และให้บริษัทสำรองเงินสดส่วน discount ไว้

3. ให้พนักงานชำระค่าหุ้นเป็นรายเดือนเป็นเวลา 3 ปี แบ่งจ่ายเท่าๆ กัน
   นำไปฝากบัญชีพนักงานเอง โดยให้บริษัทเป็นผู้เก็บสมุดบัญชีไว้

4. ถ้าพนักงานลาออกก่อนครบ 3 ปี ให้นำเงินส่วนนี้คืนให้กับพนักงาน

5. เมื่อครบกำหนด 3 ปี พนักงานมีสิทธิ์เลือกว่า

   5.1. ใช้สิทธิ์ โดยการขอซื้อหุ้นตามโควต้าที่ได้รับ
   5.2. ไม่ใช้สิทธิ์ และขอเงินคืนเป็นเงินสดพร้อมดอกเบี้ย

6. ให้จัดสรรหุ้นที่ซื้อคืนให้กับพนักงานที่ใช้สิทธิ์
   ส่วนหุ้นที่เหลือ กรณีมีไม่ใช้สิทธิ์
   ให้เก็บไว้สำหรับเป็น ESOP ในงวดปีถัดไป

การจัด ESOP ให้จัดทุกปี ปีละ 1 รอบ
โดยแต่ละรอบจะครบกำหนดทุกๆ 3 ปี

พนักงานมีสิทธิ์ที่จะไม่เข้าร่วมโครงการได้
และจะมีการจำกัดจำนวนหุ้นที่จะซื้อตามฐานเงินเดือน


ลอกต่างประเทศมา ไม่รู้ว่าจะใช้กับไทยได้ป่าวครับ

แต่สำหรับผู้ถือหุ้น เป็น win-win ที่แท้จริงครับ
ถ้าพนักงาน exercise ไม่หมด ก็ได้ส่วนแบ่งจากกำไรเพิ่มขึ้น
เพราะหุ้นที่ซื้อคืนจะไม่ได้นำมาเป็นตัวหาร
ถ้าพนักงาน exercise หมด ก็แสดงว่าราคาหุ้นวิ่งขึ้น
ได้กำไรจาก capital gain และผลประกอบการที่ดีขึ้น

[jaychou]

เป็นไปได้ครับ เรื่องตัดปัญหา Dilution

ให้ขาย ESOP ราคาต่ำกว่าตลาดพนักงาน อาจจะซัก 25% เลยก็ได้... แต่ให้บริษัทซื้อหุ้นคืนจากตลาดมาเป็น ESOP และนำส่วนต่างของราคา ESOP และราคาซื้อหุ้น คิดเป็นค่าใช้จ่าย

[jaychou]

โห.. ใส่ละเอียดยิบ อายเลย ฮ่าๆๆๆ  :oops:

[jaychou]

มีวิธีหนึ่ง แต่อันนี้โหดไปหน่อย คือให้เอาเงินกองทุนสำรองเลี้ยงชีพลงทุนซื้อหุ้นของบริษัทครึ่งหนึ่งของที่บริษัทออกให้พนักงาน

แบบนี้ ถ้าผลประกอบการณ์ดี พนักงานก็รับทรัพย์เช่นกัน ถ้าเจ๊งก็ช่วยกันหาร(แต่ไม่รบกวนเงินของพนักงาน เพราะเป็นส่วนที่บริษัทออกให้ เพียงครึ่งเดียว)

ในอุตสาหกรรมที่เป็น cyclical จะวูบวาบมาก แต่นั่นเป็นวิธีเดียวที่พนักงานทุกคนจะเข้าใจหัวอกผู้ถือหุ้น

[redvdox]

เห็นด้วยครับ อย่างที่ท่านJaychouว่า  ซํก25%กำลังดี

ปลายปีที่แล้วก็มีอยู่บริษัทนึงออกIPOให้ผู้บริหารและพนักงานซื้อในอัตราdiscount-25%ของราคาIPO ยังคิดเลยว่าเจ้าของเค้าแฟร์จิงๆ เพราะIPOตัวอื่นขายให้ผู้บริหารกันราคาพาร์มั่ง แจกฟรีมั่ง

[CK]

ปลายปีที่แล้วก็มีอยู่บริษัทนึงออกIPOให้ผู้บริหารและพนักงานซื้อในอัตราdiscount-25%ของราคาIPO ยังคิดเลยว่าเจ้าของเค้าแฟร์จิงๆ เพราะIPOตัวอื่นขายให้ผู้บริหารกันราคาพาร์มั่ง แจกฟรีมั่ง

อืมม์ เหมือน UEC เลยครับ