การหา มูลค่าแท้จริง กะ กระแสเงินสดอิสระ

[Supra]

 :roll:

       
     ผมอ่าน หนังสือ กุญแจ 5 ดอก ของพี่พรชัย  ในบทที่ 2 หน้า 87  กระแสเงินสดอิสระ (free cash flow) คำนวณจาก  กำไรสุทธิของบริษัท รวมกับ ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่รายการเงินสด เช่น ค่าเสื่อม,ค่าตัดจำหน่าย  แล้วหักด้วยเงินสดที่บริษัทจำเป็นต้องจ่าย เช่นค่าใช้จ่ายในการลงทุน

    - ถามพี่ๆๆ ครับว่าเราสามารถใช้การคำนวณนี้โดยใช้กระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน แทนกำไรสุทธิได้ไหม  แล้วจำเป็นต้องหักด้วยเงินปันผลออกไหม   หรือพี่ๆๆ คำนวณโดยวิธีอื่น  อยากให้ช่วยแนะนำด้วยครับ พร้อมเหตุผลที่ใช้

    - มูลค่าที่แท้จริง นี่ ประเมินอย่างไรกันบ้างครับ  ของแต่ละท่าน  พร้อมเหตุผลคร่าวๆๆ

                                               ขอบคุงครับ

[chansaiw]

ถามว่าใช้กำไรสุทธิแทนกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานได้มั้ย
ตอบคือไม่ได้ครับ

กระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานมันคือ
กำไรสุทธิ บวกด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด(ค่าเสื่อม+ ค่าตัดจ่าย)
ลบ รายได้ที่ไม่ใช่เงินสด
รวมกับการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน

ส่วนเงินปันผลไม่ได้เกี่ยวกับกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานเลยนี่ครับ
เปรียบเทียบให้ฟังง่ายๆนะครับเหมือนคนนี่เเหละ
รายได้                             =เงินเดือน
รายจ่าย                           =ค่ากิน ค่าอยู่
FCF                                 = เงินเหลือเอาไปทำไรก็ได้
intrinsic value มูลค่ากิจการ  = มูลค่าของคนๆนั้นในระยะที่
                                         ยังหารายได้ในระยะกี่ปีก็ว่าไป
555