มีใครวิเคราะห์ TRU บ้างไหมค่ะ

[Starter VI]

อยากทราบว่ามีใครวิเคราะห์ TRU บ้างไหมค่ะ เป็นหุ้นพื้นฐานดีไหมค่ะ คือว่าซื้อแล้วราคามันลงไปตั้งเกือบ 2 บาทแน่ะ ฮือๆๆๆๆ มันมีโอกาสขึ้นไป 18 บาทกว่าอีกไหมค่ะ

[Jeng]

รู้สึกว่าพี่ประจวบ เคยวิเคราะห์ไว้ ลองถามแกดูนะครับ จะได้ประโยชน์มากเลย

[Jeng]

Starter VI >>> พี่ไม่ได้ซื้อ แต่พี่ขอวิเคราะห์ตรงไปตรงมา ห้ามโกรธนะครับ

ราคาปัจจุบันซื้อทั้งบริษัท 15.7 คูณจำนวนหุ้น 500 ล้านหุ้น ราคาทั้งบริษัท 7,850 ล้านบาท

ปีที่แล้วกำไร 402.91 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น .805 บาท

เพราะฉะนั้นถ้าซื้อทั้งบริษัท น้อง Strater VI จะซื้อหรือเปล่า
ต้องใช้เงิน 7,850 ล้านบาท แล้วอาจจะได้กำไรต่อปี 402.91 เท่ากับได้ผลตอบแทน 5.13 เปอร์เซ็นต์

แถม 6 เดือนที่ผ่านมาในปี 46 ยังขาดทุน 32.04 ล้านบาทอีก

ถ้าดูเรื่องอื่นๆเช่น หนี้สิน TRU มีหนี้สินไม่มาก แต่ หนี้เพิ่มขึ้นเรื่อย จาก 217.25 ล้านบาท ในปี 1999 เป็น 876.93 ล้านบาท

ปกติสำหรับผมแล้ว ถ้าซื้อทั้งบริษัทแล้วได้ผลตอบแทน ต่ำกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ ผมจะไม่ซื้อ ผมจะรอ

ยกตัวอย่างเช่น Makro ปีนี้กำไรตก กำไรประมาณ 700 ล้านบาท ซึ่งถ้าซื้อทั้งบริษัทราคา 7000 ล้านบาท เราต้องซื้อ Makro ในราคาต่ำกว่า 29.16 บาทต่อหุ้น ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 34 ผมก็ยังไม่ซื้อเพิ่ม

Makro ราคาปัจุบัน 8100 ล้านบาท กำไรปีนี้ ประมาณ 700 ล้านบาท ซื้อทั้งบริษัทจะได้ 8.64 เปอร์เซ็นต์

พี่ไม่ได้เชียร์ Makro เพราะราคาปัจจุบัน พี่ยังไม่ซื้อเพิ่ม

แต่เปรียบเทียบให้ดู

Makro ไม่มีหนี้เลย ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ย
Makro กำไร 10 ปีซ้อน ตอนปี 40 ลดค่า Makro ยังกำไร
Makro กำไรลดจากปีที่แล้ว ซึ่งทำได้ 941 ล้าน การคำนวณด้านบนก็คำนวณแบบ กำไรปัจจุบัน

กำไร Makro ลดลงเกิดจาก ขาย MAX ไป

เอาเป็นว่า ลองใช้หลักซื้อทั้งบริษัท เมื่อเทียบกับกำไรปีที่แล้ว ถ้าไม่ได้ผลตอบแทน 10 เปอร์เซ็นต์ก็อย่าเพิ่งไปมองมัน

ความคิดส่วนตัวนะครับ ผู้อ่านโปรดพิจารณา ขาดทุนห้ามว่ากัน

[Starter VI]

ขอบคุณพี่ Jeng มากค่ะ ว่าแต่ว่าแล้วพี่ประจวบจะเข้ามาอ่านไหมเนี่ย แล้วจะทำไงดีค่ะ พี่ Jeng ขายตัดขาดทุนไปเลยไหมค่ะ

[Jeng]

เรื่องขายตัดขาดทุน ดีหรือไม่ คงไม่มีใครตอบได้ เพราะ เรื่องหุ้น ดี กับ ราคาที่ควรจะเป็น บางทีมันก็คนละเรื่อง

ยกตัวอย่าง เกิดมีใครมาลาก TRU ขึ้นไป 20 บาท แล้วน้องอาจจะว่า พี่เจ๋ง นี่ห่วยแตกจริงๆ ทำให้ขาดทุน

หรือหากมันลงไปเลย ที่ 10 บาท น้องก็อาจจะคิดว่าการตัดขาดทุนเป็นเรื่องที่ถูกต้องแล้ว

ซึ่งพี่ว่าน้องต้องคิดเองนะครับ เรื่องการขาย

แต่สำหรับพี่แล้ว ถ้าพี่ซื้อผิด พี่จะไม่เทียบกับราคาที่ขึ้น หรือลง

ราคาที่วิ่งไม่ได้เกี่ยวข้องกับกิจการที่ดีหรือไม่ดี

หมายความว่าถ้าพี่ซื้อ Makro ที่ 29 แล้วมันวิ่งลงไปที่ 15 ก็ไม่ได้หมายความว่าพี่ต้อง cut loss

ถ้าซื้อที่ 29 แล้ววิ่งลงไปที่ 15 พี่ซื้อเพิ่มครับ

เพราะฉะนั้น น้อง Starter VI ต้องวิเคราะห์ให้ลึกกว่านั้น ว่าทำไมถึงซื้อ TRU

ลองวิเคราะห์ในรายละเอียดเพิ่มเติม

แล้วลองบอกพี่ว่า ถ้าราคาลงไปเรื่อยๆ ถึงเท่าไรจะซื้อเพิ่ม ด้วยเหตุผลอะไร

ตอบพี่ก่อน

[Jeng]

ลองเทียบ TRU กับ PTTEP
PTTEP กำไร ปีที่แล้ว 12,088 ล้านบาท ทั้งบริษัทในราคา 161 เท่ากับ 105,030 ล้านบาท

เท่ากับกำไร 12,088/105,030 เท่ากับ 11.5 เปอร์เซ็นต์

แล้วเวลาเราดูกำไรย้อนหลังของ PTTEP ก็เติบโตดีมาก กำไรปีนี้ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

หรือลองเทียบกับ TNL WACOAL TF SSC และตัวอื่นๆดู

น้อง STARTER VI ก็จะได้ข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ ว่าจะซื้อเพิ่ม หรือจะขายออกไป

[ประจวบ]

ผมเคยถือtru อยู่ปีกว่าๆตั้งแต่ต้นปี45ซึ่งปีที่ดีสุดของtruคือ44-45ครับ
ราคาตอนก่อนปันผลขึ้นไปราวๆ13บาท p/e10เท่า กำไรทุกไตรมาสและเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ
เหตุผลนึงที่เป็นจุดดีของtruช่วงนั้นคือเป็นnitch market ทำรถประกอบเองคือtru advantureและไม่มีหนี้ระยะยาวเลย ผู้บริหารค่อนข้างใช้นโยบายอนุรักษ์ ไม่กู้เงินมาลงทุนมั่วๆ
truเริ่มเสียความเป็นnitch เพราะtoyota mitsubichi ford เริ่มมาทำรถประกอบเองแบบเดียวกัน
ร่วมกับ isuzu ไม่ยอมให้รถd-maxกับtru เป็นเวลา1ปี ทำให้เค้าไม่มีรถมาทำต้องเอาของnissan มาทำแต่ขายไม่ค่อยดี เพิ่งเริ่มขายadvanture master ได้ต้นไตรมาส3 ยังไม่รู้จะขายดีหรือไม่เพราะคู่แข่งเยอะมาก
เลยทำให้กำไรลดลงเรื่อยๆตั้งแต่กลางปี45 จนถึงกับขาดทุน2ไตรมาสซ้อนๆในปีนี้
แต่ราคาปัจจุบัน 16-17บาท p/e ติดลบครับ อย่างนี้ผมว่าเป็นราคาที่เก็งกำไรสุดๆ
เก็งว่าad. master จะขายดี เก็งว่าจะได้ทำtaxi เอื้ออาทร ซึ่งยังไม่แน่นอนซักอย่าง
ถ้าราคาขึ้นไปจากแรงเก็งกำไรทำให้น้องstarter vi หลุดขาดทุนก็ควรขายทิ้งไปครับ ผมขายไปตั้งแต่11.4 กำไรนิดๆ และมีแต่ความโล่งอกไม่เสียดายแต่อย่างใด แม้ราคาจะขึ้นไปอีกตั้งเยอะ