สนใจ cph

[สามัญชน]

สงสัยว่าตัวผมจะไม่ใช่ VI ซะแล้ว
ปกติเวลาจะเลือกซื้อหุ้นมักจะมองหาบริษัทที่มีฐานะทางการเงินดี ผลการดำเนินงานดี มีกำไรสม่ำเสมอ ผู้บริหารเชื่อถือได้ และเมื่อซื้อแล้วก็ตั้งใจจะถือยาว
แต่พอเห็นงบการเงินของ CPH แล้วอดใจไม่ไหวจริงๆ แม้จะรู้ว่ากำไร Q2 ที่มากถึง 72 ลบ.เป็นเพราะกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ ถึง 61 ลบ. แต่เมื่อเทียบกับ Market cap. 300+ ลบ.มันช่างเย้ายวนใจเหลือเกิน ก็เลยซื้ไปที่ราคา 9.6-10.0 เยอะพอสมควร
สงสัยจะต้องให้ขาดทุนจากตัวนี้ก่อน ถึงจะยอมเป็น VI ซะที
เพื่อนๆคิดกับ CPH อย่างไรครับ :

[สามัญชน]

คุณนักดูดาวครับ สวัสดีครับ ไม่ได้คุยกันตั้งนาน วานช่วย comment CPHด้วยนะครับ

[สามัญชน]

วันนี้ 22/08/03 ราคาขึ้นมาอยู่ที่12.90 ก็ใช้ได้นี่นา
สงสัยว่าจะไม่ได้เป็น vi ซะแล้วเรา :lol:

[สามัญชน]

cph ที่ราคา 12.90บาท มี p/e = 3.09 p/b =0.72
ซึ่งจัดว่าเป็นหุ้นราคาถูกมาก
มีสินทรัพย์หมุนเวียน 768 ลบ สินทรัพย์ทั้งหมด 1375ลบ
หนี้สินทั้งหมด 654.6 ลบ market cap 516 ลบ
ถ้าจะเลือกซื้อหุ้นแบบ graham อาจจะไม่ตรง spec ของ graham นัก
แต่ก็จัดได้ว่าใกล้เคียงมากกว่าหุ้นตัวอื่นๆ อีกหลายร้อยตัว

[สามัญชน]

หมายเหตุผู้สอบบัญชีโดยสรุป มีสาระสำคัญอยู่ 2 เรื่อง

1 บริษัทได้ขายบริษัทย่อยในกัมพูชาในราคา 2,757,925.00 บาท
โดยที่ผู้ซื้อต่อจะต้องชำระหนี้ของบริษัทเดิม เป็นเงิน 219,471,534.46 บาท
ในอัตรา 10 % คิดเป็นเงิน 21,947,153.44 บาท ซึ่งจะทยอยชำระตั้งแต่ มค.-เมย. แต่ในงบการเงิน บริษัทได้ตั้งลูกหนี้ตัวนี้เป็นหนี้ที่คาดว่าจะสูญทั้งจำนวนไปแล้ว ดังนั้นถ้าในอนาคตลูกหนี้ตัวนี้แค่จ่าหนี้ซัก 10 ลบ ก็จะถือเป็นกำไรทันที
2 บริษัทได้ลงทุนอาคารสิ่งก่อสร้างและที่ดินในประเทศลาว เป็นเงินประมาณ 40 ลบ ซึ่งยังไม่ได้เปิดดำเนินการ ถ้าบริษัทตัดใจขายทิ้งทั้งหมด ได้เงินซัก 20 ลบ ก็ ok แล้ว

( ตามที่กล่าวในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมข้อ 9 ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2546 และ 2545 บริษัทฯ บันทึกเงินลงทุนในบริษัทย่อย 2 แห่ง และบริษัทร่วม 6 แห่ง ตามวิธีส่วนได้เสียจากเงินลงทุน ในบริษัทดังกล่าวสำหรับงวด 3 เดือน และ 6 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2546 และ 2545 คำนวณจากงบการเงินที่จัดทำขึ้นโดยบริษัทฯ และยังไม่ได้ผ่านการสอบทานโดยผู้สอบบัญชี งบดุลรวม ณ วันที่ 30มิถุนายน 2546 ได้รวมยอดเงินลงทุนในบริษัทร่วม ตามวิธีส่วนได้เสีย คิดเป็นร้อยละ 7.92 ของยอดรวมสินทรัพย์ของงบดุลรวม และร้อยละ 8.58 ของยอดรวมของงบดุลเฉพาะบริษัท และส่วนแบ่งผลกำไร สำหรับงวด 3 เดือน และ 6 เดือน จากเงินลงทุน ตามวิธีส่วนได้เสียจากบริษัทร่วมรวมในงบกำไร ขาดทุนรวมในปี 2546 เป็นเงิน 1.45 ล้านบาท และ 3.59 ล้านบาท ตามลำดับ และปี 2545 เป็นเงิน 4.28 ล้านบาท และ 6.99 ล้านบาท ตามลำดับ มีส่วนแบ่งผลกำไรและผลขาดทุนสำหรับงวด 3 เดือน และ 6 เดือน ตามลำดับ จากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย จากบริษัทย่อยและบริษัทร่วม รวมในงบกำไรขาดทุนเฉพาะบริษัท ในปี 2546 เป็นเงิน 1.45 ล้านบาท และ 3.33 ล้านบาท ตามลำดับ และในปี 2545 มีส่วนแบ่งผลขาดทุนเป็นเงิน 13.15 ล้านบาท และ 16.43 ล้านบาท ตามลำดับ

ยกเว้นเรื่องที่กล่าวในวรรคที่ 3 ซึ่งถูกจำกัดขอบเขตโดยสถานการณ์ ตามที่กล่าวในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวม ข้อ 9 ข้าพเจ้าไม่พบสิ่งที่เป็นเหตุให้เชื่อว่างบการเงินดังกล่าวไม่ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปจากการสอบทานของข้าพเจ้า
ข้าพเจ้าขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินดังต่อไปนี้
1. ตามหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 6, 10 และ 27 บริษัทฯ ได้ขายเงินลงทุนบริษัทย่อยใน ประเทศกัมพูชา 2 แห่ง เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2546 ซึ่งเป็นบริษัทฯ ที่มีผลการดำเนินงานขาดทุนเกินทุน และได้หยุดดำเนินกิจการ ตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม 2546
2. ตามหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมข้อ 15 และ 16 ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2546 สิทธิการเช่า ที่ดินอาคารระหว่างก่อสร้างและอุปกรณ์บนที่เช่าในประเทศลาวของบริษัทย่อยแห่งหนึ่ง มีมูลค่าสุทธิ ตามบัญชี 41.57 ล้านบาท ปัจจุบันโครงการได้หยุดชะงัก เนื่องจากปัจจัยบางประการในประเทศลาวไม่ เอื้ออำนวยผลประโยชน์ที่จะได้รับจากการลงทุนในทรัพย์สินดังกล่าว มูลค่าดังกล่าวนี้ จึงขึ้นอยู่กับปัจจัย ที่เอื้ออำนวยต่อการลงทุนสำหรับธุรกิจสิ่งทอในประเทศลาวในอนาคต
ข้าพเจ้าได้เคยตรวจสอบงบการเงินรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 ของบริษัท คาสเซ่อร์พีค โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท คาสเซ่อร์พีค โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) ตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป ตามรายงานลงวันที่ 22 กุมภาพันธ์2546 ซึ่งได้รายงานอย่างมีเงื่อนไขว่า ยกเว้นผลกระทบจากรายการปรับปรุงต่องบการเงินปี 2545 สำหรับการแสดงเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียของการลงทุนในบริษัทร่วม ซึ่งจัดทำขึ้นจากงบการเงินที่ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น ซึ่งแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขเกี่ยวกับการคำนวณเงินลงทุนในบริษัทย่อยที่ไม่ผ่านการตรวจสอบจากผู้สอบบัญชี และการแสดงเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียในบริษัทย่อยจัดทำขึ้นจากงบการเงินที่ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่นแต่ข้าพเจ้าไม่สามารถตรวจสอบให้เป็นที่พอใจได้ เนื่องจากการถูกจำกัดขอบเขตโดยสถานการณ์ และมีข้อสังเกตเกี่ยวกับเงินลงทุนในบริษัทย่อย 2 แห่ง ในประเทศกัมพูชา ซึ่งแห่งหนึ่งในกรุงพนมเปญได้หยุดดำเนินกิจการชั่วคราว เนื่องจากเกิดเหตุจลาจล เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2546 และสิทธิการเช่าที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ในประเทศลาวของบริษัทย่อยแห่งหนึ่ง มีมูลค่าตามบัญชี 44.56 ล้านบาท ปัจจุบันโครงการได้หยุดชะงัก งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ที่แสดงเปรียบเทียบเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินที่ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบและเสนอรายงานไว้แล้วดังกล่าวข้าพเจ้ามิได้ใช้วิธีการตรวจสอบอื่นใดภายหลังวันที่ในรายงานนั้น )

สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ


(นางสุวิมล กฤตยาเกียรณ์)
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 2982
วันที่ 11 สิงหาคม 2546

[สามัญชน]

บริษัมียอดขายเพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้ yoy 18 % ในขณะที่ต้นทุนขายเพิ่มขึ้นเพียง 12 % ซึ่งเกิดจากจำนวนคนงานที่ลดลง
ซึ่งก็น่าพอใจ

[สามัญชน]

โดยสรุปราคาหุ้นน่าจะขึ้นไปได้เรื่อยๆ ราคาเป้าหมายไม่น่าจะต่ำกว่า 16 บาท ภายใน 3 เดือนนี้

[Mr. Big]

ซื้อมาแล้วเหมือนกันครับ ที่ 11 บาท เหตุผลคล้ายๆ กับที่คุณ post ครับ

ได้ดู POMPUI บ้างมั้ยครับ น่าลองไป research ดูนะครับ

[สามัญชน]

เมื่อสัก 1-2 สัปดาห์ก่อน ก่อนที่งบการเงินจะออก ผมเห็น p/b ของ pompui อยู่ที่ 7-8 เท่า ก็เลยไม่ได้สนใจเพราะคิดว่าแพงมาก ก็เลยไม่ได้ดูงบการเงิน
เมื่อกี้ก็เลยไปเปิดดู ปรากฎว่ากำไรตั้ง 200+ ลบ. ทำให้ p/b ตอนนี้ลดลงเหลือ 1.10
คงต้องไปดูงบอย่างละเอียดซะแล้วครับ

[สามัญชน]

ผมลองอ่านงบการเงินแล้วครับ
เห็นว่าความหวังของบริษัทนี้อยู่ที่การปรับโครงสร้างหนี้ในอนาคต
กำไรจากการดำเนินงานหวังได้น้อยมาก
รายละเอียดที่จะบอกว่าในอนาคตจะได้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้เท่าไหร่ ๆ ไม่มีบอกไว้
ผู้ที่รู้ข้อมูลวงในจะได้เปรียบรายย่อยมาก
จำได้ใหมครับเมื่อ 2-3 เดือนก่อนหน้านี้ตอนที่ราคา pompui ขึ้นมาเรื่อยๆ จน p/b สูงถึง 7-8 เท่า น่าจะเป็นการใช้ข้อมูลวงใน

[สามัญชน]

ณ.เวลานี้ cph อยู่ที่13.80
ก็ใช้ได้นะ

[บุคคลทั่วไป]

อ้าว !!!!! ตกเย็นหล่นไปเหลือ 13.50 ซะนี่
ไม่เป็นไร ตอนนี้ขึ้นมา 13.70 อิอิ
ยังปกป้องอยู่

[สามัญชน]

น่าจับ cph กับ pompui มาวิ่งแข่งกันนะ
ราคาไล่ ๆ กันเลย

[สามัญชน]

ผลการแข่งขันระหว่าง cph กับ pompui 04-08-03
pompui นำ cph 13.80 ต่อ 13.50 บาท]
:lol:

[สามัญชน]

ผลการแข่งขันระหว่าง cph กับ pompui 05-08-03
pompui นำ cph 14.00 ต่อ 13.80 บาท]
:lol:

[chatchai]

ผมว่าพื้นฐานบริษัทยังไม่ดีในหลายจุดนะครับ

1. กำไรใน Q2 นั้นมีจำนวน 72.59 ล้านบาท แต่เป็นรายการกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้จำนวน 61.64 ล้านบาท ดังนั้นกำไรก่อนรายการพิเศษจะเหลือเพียง 10.95 ล้านบาท แต่เมื่อดูรายการภาษีเงินได้กับพบว่าเป็นรายได้ไม่ใช่ค่าใช้จ่าย ซึ่งไม่น่าจะเป็นรายการปรกติ ซึ่งถ้าไม่รวมรายได้จากภาษีจำนวน 15.29 ล้านบาทแล้ว บริษัทน่าจะขาดทุน

2. ในงวดครึ่งปีก็เช่นเดียวกัน บริษัทรายงานว่ามีกำไรสุทธิจำนวน 96.04 ล้านบาท แต่เป็นกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้และมีรายได้จากภาษีเงินได้ เป็นจำนวน 125.07 และ 16.78 ล้านบาทตามลำดับ ผลการดำเนินงานที่แท้จริงของบริษัทนั้นน่าจะขาดทุน

3. เมื่อพิจารณาในงบกระแสเงินสด พบว่าตลอด 6 เดือนที่ผ่านมา บริษัทสามารถหาเงินสดจากการดำเนินงานได้เพียง 14.42 ล้านบาท แต่บริษัทได้เพิ่มสินค้าคงคลังมากถึง 175.05 ล้านบาท ทำให้บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบสูงถึง 199.56 ล้านบาท และเมื่อรวมกับภาระในการลงทุนอีกจำนวน 25.06 ล้านบาท ทำให้บริษัทต้องกู้ยืมเพิ่มเพื่อนำมาใช้จ่ายประมาณ 209.40 ล้านบาท

4. สรุปว่าบริษัทยังคงมีผลการดำเนินงานที่ขาดทุน และบริษัทยังคงไม่สามารถหาเงินสดอิสระได้เลย ยังคงต้องกู้ยืมเพิ่มขึ้น

มีจุดน่าสงสัยคือ ทำไมกำไรสุทธิของงบเดียวและงบรวมถึงไม่เท่ากัน น่าแปลกจัง

[สามัญชน]

ขอบคุณครับที่ให้ข้อมูลเพิ่มเติม
ผมได้ประโยชน์มากเลย ผมขอ copy ไปลงในหัวข้อ ร้อยคนร้อยหุ้นนะครับ
และก็ขอร่วมวิจารณ์ด้วยเลย

[สามัญชน]

ผมเห็นด้วยกับคุณ chatchai ทั้ง 4 ข้อ
และก็คิดว่าเป็นจุดอ่อนของหุ้นตัวนี้ ผมขอเพิ่มจุดอ่อนที่ควรระวังเข้าไปอีกสักหลายข้อ และขอเพิ่มจุดน่าสนใจในตอนท้ายนะครับ

จุดอ่อนข้อ 1. บริษัทย่อยในประเทศลาว ยังไม่สามารถเปิดดำเนินการได้ เนื่องจากติดขัดในเรื่องฝีมือของแรงงาน และอัตราภาษี
ซึ่งจุดนี้บริษัทลงทุนไปแล้วเกือบ 50 ลบ. หักค่าเสื่อมลงทุกปี เหลือมูลค่าปัจจุบัน 40.04 ลบ. ซึ่งผมไม่คิดว่าจะสามารเปิดดำเนินงานได้ง่ายๆ จุดสุดท้ายน่าจะอย่ที่ขายทิ้งทั้งหมด ผู้ประเมินอิสระ ( บริษัท อเมริกัน แอพเพรซัล ( ประเทศไทย ) จำกัด ) ตีราคาที่ดินและอาคารไว้ที่ 42.00 ลบ.แต่ผมคิดว่าขายได้ซัก 20 ลบ.ก็พอใจแล้วครับ
2.บริษัทย่อยในเมืองไทย ได้แก่ บริษัทคาสเซ่อร์ พีค อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด มีผลดำเนินงานขาดทุนสุทธิต่อเนื่องมาหลายปี จนถึงปัจจุบันมีผลขาดทุนและหนี้สินมากเกินทุนเสียอีก และบริษัทได้บันทึกหนี้สินและผลขาดทุนเกินทุนลงในรายการขาดทุนเรียบร้อยแล้ว

[สามัญชน]

--------------------------------------------------------------------------------

3.บริษัทมีการลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ซึ่งอาจจะไม่ใช่เรื่องที่บริษัทมีความเชี่ยวชาญมากเท่าธุรกิจสิ่งทอ และมีผลดำเนินงานขาดทุนในบริษัทร่วม เช่น บริษัทรวมเจริญ พร็อพเพอร์ตี้ บจ.คาสเซ่อร์พีค เคเทอริ่ง บจ.ฟูกูยามา ดีเวลลอปเมนท์ บจ. ธานีวัฒนา เป็นต้น

4.ตลาดส่งออกของบริษัทที่สำคัญคือ ประเทศอเมริกา ร้อยละ 82.6 รองลงมาคือ ยุโรป ร้อยละ 10.4 ดังนั้น การฟื้นตัวหรือไม่ฟื้นตัวของเศรษฐกิจอเมริกาจะมีผลกระทบกับบริษัทอย่างมาก และค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเรื่อยๆ จะทำให้ยอดส่งออกลดลง และอัตรากำไรก็จะยิ่งลดลงด้วย

[บุคคลทั่วไป]

ขอรายงานผลการแข่งขันระหว่าง cph กับ pomoui ก่อนนะครับ ส่วนจุดอ่อนจุดที่น่าสนใจยังไม่มีเวลาเขียนเลยครับ

ผลการแข่งขันระหว่าง cph กับ pompui 08-08-03
pompui ตาม cph 14.00 ต่อ 14.10 บาท

[บุคคลทั่วไป]

ผลการแข่งขันระหว่าง cph กับ pompui 09-08-03
pompui นำ cph 13.90 ต่อ 13.60 บาท

[สามัญชน]

วันนี้ 11-09-03 cph กับ pompui จูงมือกันใส่เสื้อสีแดง
cph 13.30 บาท
pompui 13.80 บาท

[สามัญชน]

ไม่ได้ post เสียนาน เนื่องจากหมดแรง
cph หล่นเอาๆ ในขณะที่ pompui ขึ้นเอาๆ
และแล้วก็ถึงวันของเรา ฮิ ฮิ


วันนี้ 30-10-03 cph กับ pompui ราคาน่าพอใจทั้งคู่
cph 15.80 บาท
pompui 15.60 บาท

โดยราคา cph สูงสุดของวันอยู่ที่ 17.80 บาท
ปิดที่ 15.80 บาท ค่าเฉลี่ย 16.38 บาท ปริมาณซื้อขาย 8,235,900 หุ้น
พอมีแรงหน่อย

ท่าทางจะต้องเลื่อนโครงการเป็น vi ไปซักหนึ่งไตรมาสซะแล้ว

[สุภาวดี]

หนูว่า พี่ก็เป็น vi นะคะ พี่ซื้อ cph ที่ราคาไม่ถึง 10 บาทก็น่าจะซื้ออยู่แล้ว

หนูว่าพี่คงจะชอบการลงทุนแนวของ เกรแฮม แน่ๆเลย ลองดูแนวของบัฟเฟตดูบ้างใหมล่ะคะ

[สามัญชน]

วันนี้ผมทยอยขาย cph หลายราคา ตั้งแต่ 17.00-19.30 ไปหมดแล้ว

แต่ผมสงสัยว่าอาจจะไปได้อีกเยอะ

ก็ไม่เป็นไรได้เท่านี้ก็พอใจแล้ว

ตามสัญญาว่าจะถือแค่ไตรมาสเดียว

เดี๋ยวรองบการเงินของทุกบริษัทออกค่อยเจอกันใหม่

นักลงทุนรายไตรมาส ( ลูกหมอตำแย )

[สามัญชน]

ข่าวล่าสุด cph 20.80 บาทแล่ว oh good luck

[ติ๊นา]

วันนี้ เวลา10.45 น. cph ขึ้นไปแตะ 22.10 บาท เสียใจด้วยนะคะที่ขายไปหมดแล้ว

[ติดตาม]

ราคานี้ยังซื้อ cph ได้ใหมคะ ( 21.50 )

[ake...]

ซื้อสิครับ ลงมาให้ซื้อแล้วครับ เวลาซื้อค่อยๆซื้อนะครับ อย่าซื้อพรวดเดียว :lol: :lol: :lol:

เดี๋ยวจะอึดอัด ราคาเป้าหมายไม่ควรต่ำกว่า 25 บาทครับ

[สามัญชน]

ผมไม่กล้าซื้อแล้วครับที่ราคาเกิน 20 บาท
เพราะว่าผมขายไปที่ราคา 17 - 19 บาทน่ะครับ
ถ้าซื้อแพงกว่าขายคงโดนแฟนด่าแน่เลยครับผม