ทำไมผมทำ DCF 10 ปีแล้วมูลค่าหุ้นมันสูงมากๆทุกตัวเลยครับ

[sapa2010]

ผมลองทำ DCF ดูตามตารางท้ายหนังสือ warren buffet way
ทำไมผมทำ DCF 10 ปีแล้วได้มูลค่าหุ้นมันสูงมากๆทุกตัวเลยครับ
เอา earning มาใส่ ใส่ค่า growth และ discount rate
ปรากฎว่าหุ้นปัจจัยพื้นฐานดีๆนี่มูลค่าคิดเป็น 10 ปีย้อนกลับมา มีค่ามากจังครับ
มีโบรกเกอร์ ที่ไหนเขาทำเป็นหลัก 10ปีอย่างนี้บ้างครับ อยากจะลองเทียบความถูกต้องดูครับ

เห็นโบรกเกอร์ทำแต่ปีต่อปี สงสัยอยากให้เล่นสั้นกันอย่างเดียว

[ซุนเซ็ก]

คิด growth เท่าไรล่ะครับ และ คิดไปถึง 10 ปีล่วงหน้าเลยเหรอครับ
นานขนาดนั้น ผมว่าเจ้าของบริษัทเองยังไม่รู้เลย
dcf เป็นอะไรที่ละเอียดอ่อน ขยับนิดเดียว instinct value คนละเรื่อง
...เด็ดดอกไม้ สะเทือนถึงดวงดาว

[Warantact]

ผมก็ทำสิบปีแต่มันได้ค่านิดเดียวนะ
ใช้ g เท่าไรครับ

ใช้ I

เท่าไรครับ สองตัวนี้หละทำให้ค่าต่างกัน

Iผมใช้10ตลอดส่วนg ใช้ไม่เคยเกิน15

[KC_CRUSH]

ค่า G ควรจะใช้ 3 ตัวนะครับ คือ 1-5 ปีแรก 6-10 ปี กับ ปีหลังจากนั้น

[ก้อนกรวด]

ผมลองทำ DCF ดูตามตารางท้ายหนังสือ warren buffet way
ทำไมผมทำ DCF 10 ปีแล้วได้มูลค่าหุ้นมันสูงมากๆทุกตัวเลยครับ
เอา earning มาใส่ ใส่ค่า growth และ discount rate
ปรากฎว่าหุ้นปัจจัยพื้นฐานดีๆนี่มูลค่าคิดเป็น 10 ปีย้อนกลับมา มีค่ามากจังครับ
มีโบรกเกอร์ ที่ไหนเขาทำเป็นหลัก 10ปีอย่างนี้บ้างครับ อยากจะลองเทียบความถูกต้องดูครับ

เห็นโบรกเกอร์ทำแต่ปีต่อปี สงสัยอยากให้เล่นสั้นกันอย่างเดียว

- ทำ DCF (FCFF) ออกมาจะได้เป็น firm value นะครับ ลองหักลบหนี้ออกไปอาจจะได้ค่าที่ดู realistic มากขึ้น
- ไม่ใช่ earning แต่เป็น free cash flow
- growth คิดว่าคงหมายถึง terminal growth ถ้า projection 10 ปีผมแนะนำ 3-4% แต่นั่นก็แล้วแต่คุณ
- Discount rate ถ้าคุณใช้ CAPM ห่าค่า Re ใน wacc กับหุ้นไทย มันจะพังเพราะว่าตลาดบ้านเราไม่ liquid เท่าเมืองนอกและมันจะมีผลกระทบกับค่า beta นะครับ
- ถ้าไม่รังเกียจลอง PM model ของคุณมาหาผมก็ได้เผื่อจะช่วยไรได้มากขึ้นครับ

[เด็กใหม่ไฟแรง]

พี่ก้อนกรวดตอบชัดเจนมากแล้วครับ
และอย่าลืมนะครับว่า
ค่า discount rate ต้องมากกว่า growth นะครับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งระยะยาว
ยกเว้นระยะส้ัน
................
ค่อยๆทำค่อยๆไปนะครับ
Valuation มีซับซ้อนพิสดารพอควรครับ