ขอลองวิเคราะห์งบการเงินหน่อย รบกวนช่วยตรวจทีครับ

[winkung]

พอดีว่างๆอยู่ แล้ววันนี้งบ KYE ออกแล้ว (แต่ผมไม่มีหุ้นแล้วนะครับ)
เลยอยากลองวิเคราะห์งบการเงินดูหน่อย
รบกวนพี่ๆช่วยตรวจดูให้หน่อยนะครับ ว่ามีจุดไหนที่ขาดตกบกพร่องบ้าง
ผมจะได้นำมาปรับปรุงครับ  
ขอบคุณล่วงหน้าครับ  :D


สินทรัพย์ 4 ล้าน  มีเงินสดปาไปเสียเกือบครึ่ง


หนี้สินน้อยมากๆ  หนี้ระยะยาวไม่มีเลยก็ว่าได้
สัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 1:3  แถวบ้านเรียกว่า โคต รแจ่ม


รายได้ล่าสุดทำได้ใกล้เคียงปี 51  ถือว่าดีครับ
อีกทั้งเงินรับปันผลจาก MCP อีก  
และที่ดีกว่าคือสามารถลดต้นทุนขายได้จริงๆตามที่ผู้บริหารบอก

กำไรต่อหุ้นเลยพุ่งกระโดดอย่างที่เห็น  ^^
ปล.พูดเหมือนมีหุ้นเลยเว้ยตรู  :wall:


มาดูที่งบกระแสเงินสดกันบ้าง ...
กำไรสำหรับงวดถือว่าสูงมากครับ ถึงแม้จะลบรายได้จากเงินปันผลไป ห้าแสนกว่า
แต่สุดท้าย เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินการก็ยังสูงอยู่ดี   แจ่มครับแจ่ม ^^


กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนเป็นบวก และมีค่ามากจากเงินปันผลของ MCP สะสมเจ็ดแสนกว่าบาท


กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินเป็นลบ เนื่องจากนำเงินไปจ่ายปันผล ถือว่าโอเคครับ เป็นเรื่องปกติ

สุดท้าย ... จึงไม่น่าแปลกใจที่เงินสด ณ วันสิ้นงวดจะมีค่าสูงถึงสองล้านกว่า (หน่วยพันบาท)

แจ่มจริงๆครับ  


ขอวิแคะต่ออีกหน่อยครับ  พอดีแอบไปเห็นอะไรนิดหน่อย
งบสามเดือนครับ

รายได้น้อยกว่าปี 51 อยู่สองแสนกว่า แต่ชดเชยกับการที่ลดต้นทุนการขายได้สองแสนกว่าเช่นกัน
ถือว่าเจ๊ากันไปครับ

และถ้ามาดูที่กำไรก่อนเสียภาษี จะพบว่า Q3/52 สูงกว่า 51 เสียอีก
ตอนแรกผมก็ตกใจ ว่าทำไม กำไรต่อหุ้นของ q3/52 ถึงน้อยกว่า 51
ก็เลยไปเห็นค่าภาษีเงินได้ ที่ของปี 52

เกิดความสงสัย นึกอะไรไม่ออก แต่หมายเหตุงบการเงินช่วยได้
ก็เลยเข้าไปดูสักหน่อย ถึงได้ร้องบางอ้อว่า .......... (อ่านเอาเองนะครับ อิอิ)

ส่วนยอดขายนั้น
ยอดขายในประเทศเพิ่มขึ้น แต่ของต่างประเทศลดลง ตามที่หมายเหตุงบการเงินบอกมานี่ล่ะครับ


จบแล้วครับ  ผิดถูกอย่างไร รบกวนขอคำชี้แนะด้วยครับ
ปล. งบ KYE ถือว่าเป็นงบที่อ่านง่ายครับ  ความยากเต็มสิบ ผมให้ KYE 5 พอ




จบแล้วครับ  พร้อมรับฟังทุกความคิดเห็นครับ

[winkung]

ขอเพิ่มเติมข้อมูลอีกนิดหน่อยครับ  :!:

edit จากผลประกอบการงวดสามเดือน

**แต่จริงๆเราควรมองว่า รายได้ลดลง ทำให้ต้นทุนลดลงตาม น่าจะเหมาะสมกว่า
เพราะรายได้ลดลง หมายถึงยอดขายน้อย ดังนั้นต้นทุนการผลิตก็ควรต้องลดตามแบบแปรผันตรง
ดังนั้น หากมองที่รายได้เป็นหลัก  q3/52 รายได้ลดลงเมื่อเทียบกับ 51 ถือว่า ให้ผลเชิงลบครับ

**อีกทั้งของเรื่องปันผล ที่ได้รับจาก MCP
q3/52 ได้น้อยกว่า q3/51 เกือบเท่าตัว นั่นหมายความว่า ผลการดำเนินงานของ MCP ลดลง
ถือว่า ให้ผลเชิงลบครับ

[Anti-Aircraft]

เงินสด เยอะกว่า หนี้ เกือบ 2 เท่า ปลอดภัยสุดๆ
แต่เยอะไปไหมครับ หรือกำลังจะมีโครงการลงทุนใหม่ๆ ถ้าคิดไรไม่ออก ปันผลเพิ่มดีกว่านะ
คิดออกแค่นี้อะคับ ไม่เคยศึกษาตัวนี้

[sai]

เวลาผมดูงบผมจะดูเพื่อคาดการณ์อนาคตนะครับ ถ้าดูจากงบปี 2552 และ งบ 9เดือน 2552 และ งบ q4 2552 ก็จะค่อยค่อยเห็นงบล่วงหน้าของ kye ปี 2553 ได้บ้างครับ (ราคาหุ้นคงสะท้อนไปแล้วล่ะ ) :lol:

[chowbe76]

ตัวนี้ใครซื้อไว้เมื่อสิบเดือนที่แล้ว
ตอนนี้ก็ผลตอบแทนปะมาณ200%ได้
เสียดายครับ
ตกรถ

[chavanakorn]

ผมขอใช้ความรู้อันน้อยนิดลองวิเคราะห์ดูบ้างนะครับ
1. ค่าใช้จ่ายในการบริหารปรับตัวเพิ่มขึ้น ในขณะที่ยอดขายลดลง แสดงถึึงผลิตภาพของพนักงานที่ลดลง แต่ต้องดูอัตราการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการบริหารโดยเฉลี่ยหลายๆปี เพื่อวิเคราะห์ต่อว่าปกตินั้นขึ้นในอัตรานี้หรือไม่ ซึ่งในความเป็นจริงแล้วในกรณีที่ยอดขายคงที่หรือลดลงก็ไม่ควรมีการเพิ่มขึ้นมาก
2. ต้นทุนที่สามารถลดลงได้ จากการที่มีค่าเสื่อมราคาลดลงประมาณ 30 ล้านบาท แสดงว่าต้นทุนผันแปรของกิจการลดลงค่อนข้างเยอะพอสมควร สะท้อนศักยภาพในการแข่งขันของกิจการว่ามีสูงขึ้น โดยในปัจจุบันกิจการมีต้นทุนขายหักด้วยค่าเสื่อมราคา ต่อยอดขายที่ 75% เป็นผลดีต่อกิจการมากในอนาคต
3.ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้น อันนี้พอรับได้เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจไม่ดีซึ่งต้องให้ส่วนลด และมีค่าใช้จ่ายในการตลาดสูงกว่าภาวะปกติ
4.สัดส่วนลูกหนี้การค้าต่อยอดขายลดลงจาก 16% เหลือ 11% แสดงว่ากิจการได้รับเงินจากลูกค้าเร็วขึ้น ทำให้บริษัทลดภาระทางด้านการเงินและเพิ่มสภาพคล่องให้แก่กิจการ
5.สินค้าคงเหลือต่อยอดขาย ที่เพิ่มขึ้นจาก 9% ไปเป็น 12% มองได้ 2 อย่างคือกิจการมองความต้องการในปีหน้ามีมากกว่าปีนี้ทำให้ต้องสต๊อกสินค้ามากขึ้น หรือมองได้อีกแบบคือกิจการมีการประมาณการณ์ยอดขายที่ผิดพลาดจากความเป็นจริง ซึ่งต้องตรวจสอบให้ลึกลงไปอีกว่าระดับค่าเฉลี่ยของกิจการในรอบหลายปีที่ผ่านมาเป็นอย่างไร เพราะการประมาณการณ์ยอดขายถ้าสูงเกินกว่าความเป็นจริงเกินไปอาจทำให้บริษัทต้องสูญเสียเงินโดยเปล่าประโยชน์กับการผลิตสินค้ามากเกินความต้องการ แต่อาจมีข้อยกเว้นในกรณีที่สินค้าของบริษัทนั้นราคาไม่ลดลงมากหากเก็บไว้นานๆ เพราะการผลิตที่มากจะทำให้บริษัทประหยัดต้นทุนในการผลิตได้
6.รายจ่ายในการซื้ออุปกรณ์นั้น เป็นการทดแทนอุปกรณ์ในการผลิตเก่า ซึ่งน่าจะทำให้ประสิทธิภาพในการผลิตของกิจการดีขึ้น ดูจากต้นทุนที่ประหยัดได้

[tamrollin]

สวัสดีครับ คุณ winkung

ผมคิดว่าดีมากเลยที่เอางบมาวิเคราะห์กันให้ดู เป็นแนวทางในการวิเคราะห์สำหรับผมที่ยังไม่สามารถดูงบว่า ควรดูที่อะไร เพราะอะไร อยากให้เอามาวิเคราะห์อีกหลายๆตัวครับ

สำหรับตัวนี้พึ่งเห็นงบครับว่า % กำไรต่อยอดขายเกือบ 15 % เลยนะเนี่ย น่าสนใจมากครับ
ได้แต่ดูตั้งแต่ราคาต่ำ วิ่งไปซะสูง จนมาตอนนี้ยังไม่เคยดูงบเลย ตอนนั้นเห็นราคาวิ่งน่ากลัว เลยไม่รู้ว่าราคาเท่าไหร่จึงจะเหมาะสม รบกวนช่วยหาราคาที่เหมาะสมของหุ้นตัวนี้ต่อด้วยได้มั้ยครับ จะได้เป็นแนวทางการประเมินมูลค่า  :B

[niyom_value]

chavanakorn :
2. ต้นทุนที่สามารถลดลงได้ จากการที่มีค่าเสื่อมราคาลดลงประมาณ 30 ล้านบาท แสดงว่าต้นทุนผันแปรของกิจการลดลงค่อนข้างเยอะพอสมควร สะท้อนศักยภาพในการแข่งขันของกิจการว่ามีสูงขึ้น โดยในปัจจุบันกิจการมีต้นทุนขายหักด้วยค่าเสื่อมราคา ต่อยอดขายที่ 75% เป็นผลดีต่อกิจการมากในอนาคต

ข้อ 2 เนี่ยะไม่เข้าใจครับ
1. เวลาต้นทุนที่ลดลง ทำไมถึงสามารถบอกได้ว่ามาจากค่าเสื่อมที่ลดลงครับ
2. แล้วทำไมถึงสรุปว่าต้นทุนผันแปรของกิจการลดลงเยอะครับ ค่าเสื่อมเป็นต้นทุนผันแปรหรอครับ
3. แล้วอัตราส่วนยอดขายต่อต้นุทนขายหักค่าเสื่อม หมายความว่าอะไรหรอครับ

รบกวนแนะนำทีครับ ขอบคุณมากครับ

[picklife]

สุดยอดครับวินคุง.....ดีครับมีประโยชน์มากๆๆๆครับ


แต่คำที่ว่า"รายได้ล่าสุดทำได้ใกล้เคียงปี 51  ถือว่าดีครับ"
ผมว่าไม่ดีนะครับ แม้นบริษัทจะลดต้นทุนปีนี้ได้แต่ไม่มีการเติบโตของรายได้ครับ....ดังนั้นน่าจะต้องรีบไปโฟกัสว่าปีก่อนๆรายได้เท่าไหร่และหาเพิ่มว่าปีหน้าจะได้เท่าเดิมไหม?เพราะหากปีหน้าได้รายได้เท่าเดิม ต้นทุนก็ลดจนลดไม่ได้แล้ว บ.นี้ก็จะไม่มีGrowthเลย....

ไม่รู้ว่าคิดถูกผิดหรือปล่าวนะครับ ช่วยวิจารณ์ด้วยละกันนะครับ ขอบคุณครับ

[Guiman]

ดีครับ รออ่านอยู่ครับ วิเคราะห์เยอะๆเลย