P/E ของหุ้น สูงๆหรือต่ำๆดีครับ?

[นักดูดาว]

บางคนว่า หุ้น P/E สูงๆ สมมุติว่า 20 พอกำไรเพิ่ม 1 บาท ราคาหุ้นจะเพิ่ม 20 บาท ..... ส่วนหุ้น P/E 4 พอกำไรเพิ่ม 1 บาท ราคาหุ้นจะเพิ่มแค่ 4 บาท ดังนั้นควรซื้อหุ้น P/E สูง

อีกคนว่า ซื้อหุ้น P/E ต่ำๆ คนจะเข้ามาซื้อมากขึ้นจน P/E สูงขึ้นๆๆ พอ P/E สูงมากแล้วก็ขาย

สรุปว่าซื้อหุ้นไหนดีครับ

[sunrise]

ผมงง กะความคิดของคนๆแรกครับ

กิจการที่ต้องใช้เวลา 10 ปีก่อนคืนทุน มันจะดีกว่า 4 ปีคืนทุนได้ยังไง

ผมว่า p/e น้อยๆ ดีกว่าครับ

[นักดูดาว]

นักวิเคราะห์ทั้งคู่เลยครับ พวกแรกจะหาได้ไม่ยากนัก ... นักวิเคราะห์หลายแห่งชอบใช้ P/E อุตสาหกรรมมาหาราคาเป้าหมาย ผลก็คือ เค้าคิดว่าอุตสาหกรรมที่มี P/E สูงๆ ดีกว่าตามที่เรียนไว้ข้างต้น

[sirivajj]

ตอนมีเงินจะซื้อหุ้น ผมอยากให้ PE ต่ำๆ ครับ
ตอนที่กำลังจะขาย ช่วงนั้นผมอยากให้ PE สูงๆ ครับ อิ อิ

[บุคคลทั่วไป]

ทำไมคุณ ba_2l ทำอย่างนั้นละครับ

[Minesweeper]

คงต้องดูลักษณะกิจการด้วยเน้อ ...

หุ้นที่ cyclical มากๆ ถ้าทำแบบคุณ ba_2l ได้ก็รวยเละครับ

...

[Mon money]

ดูๆแล้วก็งงกับพวกนักวิเคราะห์ครับ โดยเฉพาะอีตอนเอาหุ้นเข้าตลาดพี่แกมักใช้ P/E เป็นตัวกำหนดราคา พอเข้าตลาดแล้วก็สารพัดวิธีประเมินค่า

ส่วนผมไม่ค่อยชอบประเมินด้วยP/Eเลย ผมชอบหุ้นที่งบสวยๆ มีอะไรซ่อนอยู่ และราคานิ่งๆ volหายๆ

[ch_army]

ผมว่าตามหนังสือกุญแจ 5 ดอกที่ว่าต้องดูเป็นตัวๆไปว่าทำไมหุ้นนั้นถึงเทรดที่ PE เท่านั้นเพราะบางตัวมันต้องเทรดที่ต้ำๆเพราะมันเป็นอย่างนั้นเอง หรือเปล่าครับ แต่ส่วนตัวหากเป็นหุ้นที่กำไรค่อนข้างมั่นคง PE ต่ำๆก็ย่อมดีกว่า ส่วน PE เป็นการประเมินแบบเปรียบเทียบอยู่แล้วโดยใช้สถิติแต่ไม่รู้ว่านักวิเคราะห์เอาระยะเวลานานแค่ไหนมากำหนด PER ที่เหมาะสม ผมว่าคงเดาๆเอาแหละครับเพราะหากเอาวิชาสถิติมาจับจริงๆสงสัยเละเทะแน่เลย ไม่รู้เอามาได้ไง การกระจายของข้อมูลเหมาะสมที่จะใช้ค่าเฉลี่ยหรือเปล่ก็ไม่รู้

[pae2020]

อุตสาหกรรมที่หุ้น PE ต่ำมากๆ (ไม่เกิน 10 ในเศรษฐกิจภาวะปกติ) คืออุตสาหกรรมที่ได้รับการประเมินว่ามีความเสี่ยงสูงครับ (เช่นอุตสากรรมที่เป็น cyclical ) ในขณะที่อุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูงจะยอมให้ PE สูงได้

สำหรับอุตสาหกรรมที่ไม่เติบโต กำไรค่อนข้างมั่นคง PE ควรอยู่ราว 10-15

สรุปคือดูเป็นรายอุตสาหกรรมครับ ในการเลือกลงทุน (ระยะยาวหน่อยนะครับ ไม่เกี่ยวกับการเก็งกำไร)

[ch_army]

จริงๆในแง่หุ้นโตเร็วที่ยอมให้ PE สูงได้มีพื้นมาจาก PEG ที่ต่ำใช่ไหมครับ ตรงนี้ขอให้ระวังกับดักการเติบโตสักนิดนึงนะครับเพราะ G เป็นเรื่องของอนาคตแต่ PE มันของปัจจุบัน/อดีต หาก คำนวณ Gพลาดก็ลงเหวครับ

[ch_army]

ขอบคุณครับ คุณ ba_2l ผมเข้าใจวิธีของคุณ ba_2l มากขึ้นทีเดียว ซึ่งวิธีการดูค่า BV ที่เพิ่มขึ้นนี้รู้สึกเป็นวิธีที่บัฟเฟตประยุกต์จากหลักการเดิมของ เกรแฮมด้วยใช่ไหมครับ ผมรู้สึกคุ้นๆอยู่

ซึ่งวิธีแบบนี้ผมว่าดีครับ เพราะ อย่างที่คุณคลายเครียดบอกว่า BV เป็นแรงกรรมของบริษัทตัวจริง แต่กระนั้นอย่าลืม พวกสินทรัพย์ที่ซ่อนมูลค่าของมัน หรือพวกตราสินค้าด้วยนะครับ เพราะนี่ก็เป็นจุดที่บัฟเฟตชอบด้วยใช่ไหมครับ

[Roger that]

แนะนำให้ดูที่ P/E ratio / (1+ Expected EPS growth rate) ครับ เพราะหุ้นบางตัว P/E ratio ต่ำ แต่อนาคตอาจมีแนวโน้มไม่ดีทำให้ Expected EPS Growth ติดลบ หากพิจารณาจาก P/E ธรรมดาจะดูเหมือนน่าซื้อ แต่พอเวลาผ่านไปผลประกอบการออกมา EPS ลดลง P/E ก็จะสูงขึ้นโดยปริยายครับ ตรงกันข้ามหากหุ้นบางตัว P/E ratio สูง แต่อนาคตสดใส Expected EPS Growth rate เป็นบวก หากพิจารณา P/E ธรรมดาจะไม่น่าซื้อ แต่พอเวลาผ่านไปผลประกอบการออกมา EPS สูงขึ้น P/E ก็จะต่ำลงโดยปริยาย
ดังนั้นเราถึงให้เห็นหุ้นบางกลุ่มเทรดกันที่ P/E สูงลิบ เช่นกลุ่มก่อสร้าง ไฟแนนซ์ ขณะที่บางกลุ่มเทรดกันที่ P/E ต่ำติดดิน เช่น กลุ่มเกษตร กลุ่มอสังหา ฯ สาเหตุเป็นเพราะการคาดการอนาคตครับ
อ้อ ถ้าจะให้ถูกจริงๆแล้ว ต้องใช้ P/Expected EPS ครับ

[Roger that]

อ้าว กระทู้ข้างบนมีคนพูดถึง PEG ไปแล้วนี่ ขอโทษครับ เอ ไม่รู้ว่าแสดงความโง่อะไรออกไปมั่งรึป่าว

[ch_army]

ครับวิธีแบบที่ว่าเกี่ยวกับ P/Eในอนาคต นั้นย่อมดีครับ เพราะผมว่าสิ่งที่ขับเคลื่อนราคาหุ้นที่แท้จริง(ไม่รวมส่วนการเก็งกำไรตามรายใหญ่และการปั่นหุ้น) คือความคาดหวังกับกำไรในอนาคตนั่นแหละครับ เรื่องเงินสดเนี่ยคงต้องให้คนที่รักการเจาะลึกแบบคุณพี่ chatchai ดู(เพราะผมว่าคนไทยเล่นหุ้นยังดูส่วนนี้น้อยมากๆนะครับ)

แต่อย่างที่บอกครับ ระวังหากคุณคำนวณกำไรพลาด เจ้ส PE อาจดิ่งเหวก็ได้ยังไงก็ลองทำ sensitivity analysis ไว้บ้างก็ไม่น่าเสียหายลองคิดว่าปัจจัยอะไรที่กระทบยอดขาย ราคา ขาย ต้นทุนการผลิต และการต้นทุนทางการเงิน ผมว่าสิ่งเหล่านี้จะส่งผลต่อกำไรโดยตรงเลย

ซึ่งหากเรารู้จักปัจจัยพวกนี้ดีก็ลองประเมินดูว่าในกรณีต่างๆ เช่นยอดขายลดลง 10 % ----> อาจมาจากการที่คู่แข่งมาแย่งไปเนี่ย ส่งผลต่อกำไรเท่าไร เพราะการประเมินค่ากำไรในอนาคตมันยากแต่ลองไล่ดูจากปัจจัยที่ก่อให้เกิดกำไรจะทำให้เราประเมินได้แม่นยำมากขึ้น

[kotaro]

Earning นอกจากจะดูปริมาณ ว่ามากน้อยเท่าไหร่แล้ว ที่สำคัญต้องดูคุณภาพของ Earning ควบคู่ไปด้วยครับ ไม่งั้นอาจถูกหลอกได้

P/E ต่ำๆ บางอันพวกอสังหาริมทรัพย์ ต้องดูว่า earning อาจมาจากกำไรบางอย่างที่อาจเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว มาหลอกทำไห้ดู P/E ต่ำได้

P/E สูงๆ คุณภาพของ Earning ไม่ดี บริษัทกำลังจะลงเหว ก็คงไม่มีใครซื้อหรอกใช่ไหมครับ

P/E อาจเป็นวิธีง่ายที่สุด ในการหามูลค่าหุ้น แต่ก็น่าจะเป็นวิธีที่หลอกคนอื่นง่ายที่สุดเช่นกันครับ

[ch_army]

เอคุณหมอครับ รูปโลโก้ ของคุณหมอนี่หามาจากไหนครับ อยากได้มั่งครับ

เออแล้วขอถามเรื่องสุขภาพนิดนึงครับ พอดีคุณแม่ผมเริ่มเป็นโรคกระดูกเสื่อมเนี่ยพอจะแนะนะอะไรได้มั้งครับ แต่อาการยังไม่ค่อยมีอะไรนะครับ แค่ปวดๆตามข้อมั้ง ---- > จริงๆก็ไปหาหมอมาแล้วแต่อยากถามหลายๆหมอด้วยครับ

ขอบคุณครับ

[โป้ง]

ไปๆมาๆ อย่าให้ความคิดแตกซ่าน เลือกแนวทางใดแนวทางหนึ่ง

p/e ต่ำ ต่อมา ราคาสูงขึ้นก็มี

p/e สูง ต่อมา ราคาต่ำก็มี

p/e ต่ำ ราคาไม่ไปไหนก็มี

p/e สูง ต่อมา เป็น p/e ต่ำก็มี

p/e สูง ต่อมาราคาสูงขึ้นก็มี

ผมร่วมด้วยช่วยให้งง

[โป้ง]

เคยอ่านว่า เอา p/e*p/bv ต้องไม่เกิน 22 หรืออะไรเนี่ยแหละ

[kotaro]

ผู้หญิงเวลาหมดประจำเดือนไปแล้ว กระดูกก็จะเริ่มค่อยๆผุลงครับ ถ้าอายุมากๆ ต้องคอยระวังครับ เวลาเดิน ยิ่งถ้าสายตาไม่ดีด้วย อาจจะหกล้มได้ง่าย แล้วอาจจะมีกระดูกหักได้ครับ

ส่วนเรื่องการรักษา ก็มีการแนะนำให้เริ่มกิน แคลเซียมครับ จะช่วยชะลอเรื่องกระดูกผุได้ครับ ตอนนี้ผมเห็นหลายที่เขามีการวัด bone density ให้ฟรีครับ แถวๆ ร้านขายยาตามศิริราช ถ้าอยากรู้ว่าเป็นมากน้อยยังไง อาจจะลองวัดดูได้ครับ