กุนซือโลกการเงิน
สำรวจแนวรบโลกการเงิน ก่อนเลือกสมรภูมิลงทุนตอนที่ 5 : ว่าด้วย 'หุ้น'
ในบรรดาสมรภูมิการลงทุนทั้งปวง ตลาดหุ้น เป็นสมรภูมิที่มีความสับสน
อลหม่านที่สุด แต่ก็เป็นสมรภูมิที่มีเสน่ห์น่าหลงใหลที่สุด และก็เพราะความมีเสน่ห์นี่
เองที่ทำให้สมรภูมินี้เกิดความอลหม่าน และก็เพราะความอลหม่านนี่เองที่ทำให้
สมรภูมินี้มีเสน่ห์น่าค้นหา ปัจจัยที่ส่งเสริมซึ่งกันและกันนี้ทำให้ตลาดหุ้นเป็นสมรภูมิ
การลงทุนที่คาดเดายากที่สุด ผู้น้อยขอยอมรับด้วยหัวใจอันบริสุทธิ์ว่า ผู้น้อยไม่มี
กลยุทธ์ใดๆมานำเสนอต่อนายท่านสำหรับการลงทุนในสมรภูมินี้ เพราะไม่มีกลยุทธ์
ใดจริงๆ ที่ใช้ได้ผลสำหรับนายท่านทุกคน (มีแต่เพียงแนวทางและคำชี้แนะจากผู้ที่
กรำศึกโชกโชนที่นายท่านต้องนำไปพลิกแพลงเอง ซึ่งผู้น้อยจะนำมาเสนอในตอน
ต่อๆไป) นั่นหมายความว่า กลยุทธ์สำหรับการลงทุนในสมรภูมินี้เป็นเรื่อง ปัจเจก
หรือ เป็นเรื่องเฉพาะตน เรียกได้ว่า นักลงทุนในตลาดหุ้นมีจำนวนเท่าใด ย่อมมี
กลยุทธ์จำนวนเท่านั้น
แม้ความจริงที่ผู้น้อยได้กล่าวกับนายท่านนี้จะเป็นเหตุให้ผู้น้อยถูก
ตำหนิ ก็ต้องถือว่าคุ้มค่า ถ้าแลกกับการที่จะทำให้นายท่านตระหนักว่า หน้าที่ในการ
หากลยุทธ์ หรือ การสร้างสไตล์การลงทุนที่ประสบความสำเร็จอยู่ในมือของนายท่าน
เอง ไม่ใช่กูรู หรือ กุนซือคนใดทั้งนั้น การเล่นหุ้น หรือ การทำศึกในสมรภูมิตลาดหุ้น
นี้ ถ้าเปรียบแล้วย่อมเหมือนการใช้ชีวิตบนโลกที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน หากหวัง
จะประสบความสำเร็จในสมรภูมินี้ ขออย่าได้ฝากชีวิตไว้กับใครเป็นอันขาด
แค่เริ่มต้นก็น่ากลัวเสียแล้ว เมื่อมาถึงสมรภูมิแห่งนี้ แต่ในฐานะกุนซือ
ผู้น้อยย่อมต้องพยายามหาทางปกป้องอาณาจักรการลงทุนของนายท่าน ไม่ให้ตก
เป็นเหยื่อของความสับสนอลหม่าน เนื่องจากก่อนจะค้นพบกลยุทธ์อันล้ำเลิศด้วยตน
เองนั้น ย่อมต้องแลกมาด้วยการทุ่มเทแรงกาย แรงใจ สติปัญญา และไพร่พลเสบียง
ม้าศึกเป็นอันมาก หากเพลี่ยงพล้ำกลางศึก อาจถึงขั้นเสียเมืองไปโดยง่าย ผู้น้อยไม่
มีเจตนาใช้สำนวนที่ทำให้นายท่านที่กำลังเตรียมตัว หรือ ที่กำลังทำศึกอยู่เสียกำลัง
ใจ แม้ตามพระอัยการศึกจะบัญญัติว่า ผู้ใดบั่นทอนขวัญกำลังใจกองทัพ ย่อมได้รับ
โทษสูงสุด คือ การถูกส่งไปอยู่โลกหน้า ดั่งที่ เจียวก้านปราชญ์กวีคู่ใจโจโฉ ได้ถูก
คมดาบปลิดศีรษะมาแล้ว จากโทษที่พยากรณ์ว่า โจโฉจะถอยทัพ ทำให้ขวัญกำลัง
ใจไพร่พลสั่นคลอน แต่ด้วยสมรภูมิแห่งนี้เต็มไปด้วยภยันตราย ผู้น้อยจึงต้องเตือนให้
นายท่านตระหนักว่า การจะพิชิตชัยในตลาดหุ้นนั้น ต้องมองเห็น ความเป็นระเบียบ
ใน ความสับสนอลหม่าน ให้ได้เสียก่อน ต้องแยกแยะให้ได้ว่าอะไรเป็นอะไร
ดังนั้น ผู้น้อยจึงอาสานำกฎ หุ้น 6 ประเภท ของท่านปรมาจารย์ ปี
เตอร์ ลินช์ ที่ผู้น้อยยกย่อง (ซึ่งท่านอาจารย์ ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากรที่ผู้น้อย
ยกย่องเช่นกันได้เรียบเรียงไว้ในหนังสือ เหนือกว่า วอลสตรีท) มาให้นายท่าน
พิจารณาเพื่อเข้าถึงความชัดเจนในความคลุมเครือของตลาดหุ้น
ปรมาจารย์ ลินช์ ได้สร้างกฎที่จะช่วยให้นายท่านมองเห็นความเป็น
ระเบียบท่ามกลางความสับสนอลหม่านในตลาดหุ้นด้วยการจำแนกหุ้นออกเป็น 6
ประเภทหลักได้แก่ หุ้นโตช้า หุ้นแข็งแกร่ง หุ้นโตเร็ว หุ้นสินทรัพย์มาก หุ้นวัฏจักร
และหุ้นฟื้นจากหลุม หรือ หุ้นเทิร์นอราวด์ และบรรยายคุณสมบัติเฉพาะของหุ้นแต่ละ
ประเภทเพื่อให้ทราบว่า หุ้นแต่ละประเภทนั้นเหมาะกับสไตล์การลงทุนแบบไหน และ
เหมาะที่จะลงทุนเมื่อใด
มาเริ่มกันที่ หุ้นโตช้า ก่อน เห็นแค่ชื่อก็จินตนาการออกแล้วว่า หุ้น
ประเภทนี้มีลักษณะเป็นอย่างไร และน่าจะอยู่ในอุตสาหกรรมใด ใช่! นายท่านคิดไม่
ผิดแน่ หุ้นโตช้าเหล่านี้จัดเป็นหุ้นที่ราคานิ่งเสมือนน้ำในทะเลสาบที่แทบหาคลื่นไม่
ได้ และส่วนใหญ่จะอยู่ในอุตสาหกรรมที่เป็นรากฐานให้กับอุตสาหกรรมอื่นๆ หรือ
เป็นสาธารณูปโภคที่จำเป็น เช่น ทางด่วน ไฟฟ้า ประปา การขนส่งมวลชน เป็นต้น
กำไรของบริษัทที่อยู่ในกลุ่มหุ้นโตช้านี้จะเกาะติดกับตัวเลขจีดีพี หรือ บวกลบต่างกัน
ไม่เท่าไร เช่น จีดีพีโต 10% กำไรของบริษัทเหล่านี้ก็อาจโตได้ 12% หรือ 8% ขึ้นอยู่
กับความสามารถในการบริหารต้นทุนของผู้บริหาร สิ่งดีๆที่หุ้นโตช้าเหล่านี้จะพึงให้ได้
คือ เงินปันผล ที่อาจจะจ่ายในอัตราที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของแบงก์ชาติ หรือ หาก
โชคดีกว่านั้นก็อาจมีการลงทุนขยายธุรกิจเพื่อรองรับความต้องการที่จะเพิ่มขึ้นใน
อนาคต เช่น การขยายกำลังการผลิตไฟฟ้า การสร้างส่วนต่อขยายทางด่วน เป็นต้น ผู้
ที่เหมาะจะลงทุนในหุ้นเหล่านี้ก็ได้แก่ผู้ที่ปราศจากความหลงใหลในความเสี่ยง รัก
สันโดษ ประพฤติพรหมจรรย์ (ข้อนี้ชักจะมากไป) ไม่ชอบการแก่งแย่งแข่งขัน และใจ
เย็นดุจน้ำแข็ง
ประเภทต่อมา หุ้นแข็งแกร่ง คือ หุ้นที่มีความเคลื่อนไหวของราคา
มากกว่าหุ้นโตช้า แต่ไม่ถึงกับหวือหวา ดูกราฟของหุ้นประเภทนี้ก็จะเห็นเป็นคลื่นลูก
น้อยใหญ่สลับกันไป บริษัทที่อยู่ในกลุ่มหุ้นแข็งแกร่งนี้ต้องมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง
สมชื่อ มีหนี้สินน้อย ต้องมีตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่ง ครองส่วนแบ่งตลาดสูง
มีแบรนด์ที่คนส่วนใหญ่รู้จักและให้ความเชื่อถือ การลงทุนหุ้นประเภทนี้ให้ประสบ
ความต้องอาศัยการเลือกจังหวะลงทุนที่ถูกต้อง เพราะปัจจัยพื้นฐานของหุ้นเหล่านี้
แทบหาความเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ใดๆไม่ได้ เรียกว่า ทำธุรกิจอะไร ก็ทำอยู่อย่าง
นั้น เคยประสบความสำเร็จอย่างไร ก็ประคับประคองและรักษาไว้อย่างนั้น ไม่มี big
change big move ให้ตื่นเต้น หากหวังจะลงทุนหุ้นประเภทนี้ให้ได้กำไรคุ้ม ก็ต้อง
อาศัยการเข้าซื้อช่วงที่ตลาดเริ่มเบื่อหุ้นแข็งแกร่งแล้ว ทั้งที่ทุกอย่างยังเหมือนเดิม
ราคาหุ้นจะค่อยๆโน้มลงมาให้นักลงทุนผู้เยือกเย็นและมองเห็นธรรมชาติอันเป็น
ระเบียบของหุ้นกลุ่มนี้ได้ซื้อหาสะสมกันอย่างจุใจ ก่อนตลาดจะเห็นคุณค่าของหุ้น
แข็งแกร่งอีกครั้ง ส่วนบริษัทที่เข้าข่ายเป็นหุ้นแข็งแกร่ง ท่านปรมาจารย์ ลินช์ บอกว่า
ที่ชัดเจนที่สุดย่อมหนีไม่พ้น Coca-Cola เพราะไม่ว่าเศรษฐกิจจะเป็นอย่างไร ยอด
ขายน้ำดำก็ไม่เคยตก หรือ ถ้าจะกล่าวว่า คนส่วนใหญ่ในโลกรู้จัก และเคยดื่ม Coke
ก็คงไม่ผิด นับเป็นหุ้นแข็งแกร่งระดับเพชรจริงๆ
หันมามองตลาดหุ้นของเรา ถ้าจะดูว่า บริษัทใดเป็นหุ้นแข็งแกร่งก็คง
ต้องดูว่าบริษัทใดเป็นเจ้าของ super brand ในประเทศของเราที่เห็นชัดที่สุดต้องยก
ให้ CP7-11 เพราะเป็นเจ้าของร้านสะดวกซื้อ 7-ELEVEN ที่คนในชุมชนเมืองทั่ว
ประเทศต้องเข้าไปใช้บริการอย่างน้อยสัปดาห์ละ 1 ครั้งเป็นอย่างต่ำ หรือ ความจริง
จะเป็นวันละ 1 ครั้งก็คงไม่แปลก อีกตัวหนึ่งที่ผู้น้อยขอกล่าวถึงคือ SE-ED ซึ่งเป็น
เจ้าของเชนร้านหนังสือที่มีสาขามากที่สุด และครองส่วนแบ่งตลาดสูงสุด ส่วนแบรนด์
ของเขาแข็งแกร่งเพียงใดคงไม่ต้องอธิบายกันมาก ทว่าผู้น้อยขอยกตัวอย่างแค่พอ
สังเขปก็แล้วกัน ถ้าจะให้เลือกหุ้นแข็งแกร่งมาแจกแจงกันจริงๆ เห็นจะเกินโควตาเนื้อ
ที่บนเว็บ หรือ เลยเถิดจนเข้าข่ายชี้นำไปอีก ผู้น้อยจึงขอสงวนบทบาทตัวเองไว้แต่
เพียงผู้นำแก่นความรู้มาบอกเล่า นายท่านจะนำไปประยุกต์ใช้อย่างไรนั้นก็ตามแต่
อัธยาศัย แต่หากกุนซือโลกการเงินมีโอกาสรวมเล่มเป็นหนังสือ เมื่อนั้นผู้น้อยจึงจะ
สามารถแจกแจงได้โดยพิสดาร และสามารถบอกนายท่านได้ว่า หุ้นตัวใดมีลักษณะ
เป็นหุ้นประเภทใด และมีข้อดีข้อเด่นอย่างไรได้เต็มที่
สำหรับหุ้นอีก 4 ประเภทผู้น้อยขอเก็บไว้ต่อในสัปดาห์หน้า สัปดาห์นี้
ผู้น้อยเชื่อว่า นายท่านทุกคนคงกำลังมีความสุขกับครอบครัวและมิตรสหายในช่วง
เทศกาลปีใหม่ ผู้น้อยก็ขออวยพรให้น่ายท่านและครอบครัวประสบแต่ความสุข มี
สุขภาพร่างกายแข็งแรง มีจิตใจที่ผ่องใส และตั้งอยู่ในความไม่ประมาททั้งในการ
ดำเนินชีวิตและในการลงทุน สวัสดีปีใหม่.......
By: มังกรในสระ
eFinanceThai.com
ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 28/12/07 เวลา 16:40:05
สำรวจแนวรบโลกการเงิน ก่อนเลือกสมรภูมิลงทุนตอนที่ 5 : ว่าด้วย
โพสต์
2 โพสต์
• หน้า 1 จากทั้งหมด 1
โพสต์
2 โพสต์
• หน้า 1 จากทั้งหมด 1
บันทึกไม่สำเร็จ