เอซโซ่จะเข้าตลาด อือม น่าคิด

[khun_parinya]

อ่านจากข่าวนี้มาครับ บอกไว้ว่าเอซโซ่จะเข้าตลาดฯเมืองไทย http://www.manager.co.th/StockMarket/Vi ... 0000063588

มีคนแสดงความคิดเห็นในข่าวว่า เอซโซ่ขาดทุนตลอด ภาพลักษณ์ก็ไม่ค่อยดี รูปลักษณ์ของปั๊มน้ำมันก็ดูแย่ ๆ หมอง ๆ พิกล

เอ ผมเองก็รู้สึกเหมือนกันนะ ว่าปั๊มน้ำมันของเอซโซ่มันดูน่ากลัว ๆ เวลาผมแวะเข้าไปเติมน้ำมัน ก็รู้สึกไม่ค่อยจะอยากใช้ห้องน้ำเขาเท่าไหร่ จำไม่ได้เหมือนกันว่าในปั๊มมีร้านสะดวกซื้ออยู่ข้างในหรือเปล่า

ผมจำได้แต่ปั๊มน้ำมันบางจาก กับปั๊มน้ำมัน JET สองปั๊มนี้ผมชอบ ภาพลักษณ์ดีกว่า ห้องน้ำก็สะอาด แล้วร้านสะดวกซื้อก็ดูดีมีของให้ซื้อเยอะ แล้วก็ดูร่มเย็นด้วย

[khun_parinya]

คิดจะเอางบมาแกะดูซะหน่อย http://capital.sec.or.th/webapp/corp_fi ... mp_id=0819 แต่เห็นมีอยู่แค่ปี พ.ศ. 2547 เพียงปีเดียว แปลกจริง ทำไมมีแค่ปีเดียวเอง
[/img]

[khun_parinya]

งบดุลปี 2547 บอกเอาไว้ว่าบริษัทมี ...

สินทรัพย์ = 70,293,051,807.00 บาท
หนี้สิน = 88,076,467,555.00 บาท
ส่วนของผู้ถือหุ้น = 70,293,051,807.00 บาท

มีหนี้สินมากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ตั้ง 18,000 ล้านบาท!!!

พอไปดูงบกำไรขาดทุน ก็พบว่ามีขาดทุนสะสมอยู่ถึง 26,000 ล้านบาท สองเด้งเลยคราวนี้ ทั้งติดหนี้ ทั้งขาดทุนสะสม

ส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่มีก็ 3,600 ล้านบาท เอามาชดเชยไม่ค่อยได้เลย

ปีนี้ปี 2550 งบที่อ่านอยู่เป็นของปี 2547 ผ่านมาแค่ 3 ปี ต่อให้เป็นบริษัทระดับเทพ ก็คงไม่น่าจะจัดการกับหนี้สินก้อนใหญ่ และขาดทุนสะสมมหึมาแบบนี้ได้ง่าย ๆ แน่ ๆ

[khun_parinya]

ณ ปี พ.ศ. 2547 บริษัทมีกำไรสุทธิต่อหุ้น 5.30 บาท ส่วนปี 2546 มีกำไรสุทธิต่อหุ้น 2.74 บาท

ถ้ามองแบบลวก ๆ ก็คงตีความได้ว่า บริษัทรู้ตัวว่าตัวเองสามารถสร้างกระแสเงินสดเป็นบวกได้ แต่ติดที่มีหนี้สินมากมาย อีกทั้งมีขาดทุนสะสมเยอะด้วย ก็เลยอยากจะเข้าตลาดฯเพื่อระดมทุน

อือม ผู้บริหารบริษัทคิดจะระดมทุนเท่าไหร่เนี่ย แล้วได้ตังค์ไปแล้ว จะเอาไปล้างหนี้ดี หรือล้างขาดทุนสะสมดี?

[khun_parinya]

ไปค้นเจอข่าวทีนี่ http://www.siamrath.co.th/Economic.asp?ReviewID=174916

มีย่อหน้านึงบอกไว้ว่า

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ผลประกอบการของเอสโซ่จะมีการคิดเฉพาะธุรกิจโรงกลั่นน้ำมัน ค้าปลีกน้ำมันและปั๊มต่างๆ แต่จะไม่รวมธุรกิจเคมีเอสโซ่ในไทย โดยในปี 2547 มีรายได้ 145,000 ล้านบาท กำไรสุทธิ 2,800 ล้านบาท ปี 2548 มีรายได้ 190,000 ล้านบาท กำไรสุทธิ 7,500 ล้านบาท ปี 2549 มีรายได้ 210,000 ล้านบาท แต่กำไรลดลงเหลือเพียง 2,300 ล้านบาท

บริษัทเขาก็ไม่ได้อำนะ มันเป็นความจริงเรื่องยอดตัวเลขรายได้ ตรงกับในงบกำไรขาดทุนเลย แต่เขาไม่ได้บอกผู้สื่อข่าวในความจริงส่วนที่เหลือเท่านั้นเอง ว่าบริษัทมีขาดทุนสะสมมหึมา แล้วก็มีหนี้สินท่วมส่วนของผู้ถือหุ้นเลย

[Oatarm]

ได้ข่าวเหมือนกัน  แต่ ผู้บริหาร บอกว่าจะไม่เน้นธุรกิจน้ำมัน เพราะค่าการตลาดต่ำ  แต่จะเน้นเรื่องร้านสะดวกซื้อภายในสถานีบริการ  ...

 เป็นงงสิครับ  แล้วจะจดทะเบียนเข้ากลุ่มพลังงาน หรือ กลุ่มพาณิชย์ ล่ะเนี่ย

[khun_parinya]

บริษัทมีหุ้นสามัญจดทะเบียนจำนวน 637,500,000 หุ้น โดยเป็นมูลค่าที่ตราไว้หุ้นล่ะ 10 บาท

แต่ออกและชำระแล้ว 510,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นล่ะ 10 บาท แสดงว่ายังเหลืออีก 27,500,000 หุ้น ที่ยังไม่ได้ออกและชำระแล้ว

ถ้าใช้ตัวเลขประมาณเมื่อปี พ.ศ. 2547 โดยเอาหนี้สินกับขาดทุนสะสมมารวมกันก็จะได้เป็น 18,000 + 26,000 = 44,000 ล้านบาท

ถ้าหากจะออกหุ้นเพิ่มทุนเพื่อเอามาล้างติดลบ โดยไม่ต้องเปลี่ยนทุนจดทะเบียน ก็ต้องออกขายหุ้นเพิ่มทุนที่ราคาหุ้นล่ะ 1,700 บาท ซึ่งจะทำให้ได้เงินเพิ่มทุนมาประมาณ  46,750,000,000.00 ซึ่งน่าจะพอล้างติดลบได้

แต่จะมีใครยอมซื้อหุ้นเพิ่มทุนที่หุ้นล่ะ 1,700 บาทล่ะ?

[ลูกอิสาน]

ถึงตอนนี้ขาดทุนสะสมคงลงไปมากแล้ว เพราะค่าการกลั่นดีมาตลอดจากก่อนหน้านั้นที่โรงกลั่นทุกโรงขาดทุนทั้งนั้น ถ้าเอาหุ้นเข้าตลาดจริง สามารถนำส่วนเกินมูลค่าหุ้นจากหุ้น IPO มาชดเชยกับขาดทุนสะสมได้ คิดว่าน่าจะเป็นบวกหรือลบอีกนิดหน่อย

หนี้สินต่อทุนประมาณ 1.2-1.3 เท่าถือว่าไม่สูงมาก บริษัทยักใหญ่อย่างนี้ DE 2 เท่าก็กู้ได้เครดิตดี ดอกเบี้ยต่ำครับ

ที่จริงมีผลิตพาราไซลีน เบนซีน ด้วยแต่ไม่รู้ว่ารวมอยู่ในโรงกลั่นหรือเปล่า ยังไงก็มีรายการระหว่างกันมาก ถ้าไม่รวมกันคงไม่แฟร์กับผู้ถือหุ้นโรงกลั่นอย่างเดียว

[khun_parinya]

ครับคุณลูกอีสาน ผมก็คิดงั้นเหมือนกัน ก็เลยกำลังจะเดาใจผู้บริหารว่า คิดจะออกหุ้นเพิ่มทุนซักราคากี่บาทต่อหุ้น แล้วจริง ๆ แล้วหลังจากเพิ่มทุน มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้นควรจะเป็นเท่าไหร่ดี

[khun_parinya]

ราคาหุ้นล่ะ 1,700 บาทใครเห็นแล้วก็คงไม่กล้าซื้อ งั้นถ้าเปลี่ยนเป็นออกหุ้นเพิ่มทุน 275,000,000 หุ้นแทน ก็จะได้เป็นราคาหุ้นล่ะ 170 บาท ... จากนั้นก็เปลี่ยนพาร์เป็นพาร์ล่ะ 1 บาท ก็จะทำให้ราคาหุ้นเพิ่มทุนอยู่ที่ 17 บาทแทน

มองอนาคตแล้ว ถ้าหุ้นเพิ่มทุนมีราคา 17 บาท บวกกับอนาคตอันสดใสของธุรกิจปิโตรเคมี (แต่เขาบอกเขาจะไม่เน้นน้ำมัน โอย...งง) เป็นตัวเลขที่น่าลงทุนรึเปล่าน้อ?

[khun_parinya]

ไปอ่านมาจากที่นี่ http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/top ... 62396.html

มีอยู่ประโยคนึงในนั้นน่าสนใจ ขอแมะไว้หน่อย

เพื่อนเป็นวิศวกรอยู่เอสโซ่เคยบอกว่า เอสโซ่ไทยอ่ะกำไรเยอะแยะแต่หมกเม็ดไว้ทำตัวเลขกำไรให้ขาดทุน เงินก็ส่งออกไปที่บริษัทแม่ที่เมกาหมด โบนัสพนักงานปีนึงไม่ถึงเดือนเลย แล้วผู้บริหารจริงๆแล้วไม่อยากให้เข้าตลาดหุ้นเพราะจะมีการตรวจสอบบัญชี

ปล.โปรดใช้วิจารณญาณในการอ่าน ไม่มีหลักฐานใดๆแค่ฟังเพื่อนมา

ถ้าจริงนี่คงต้องคุยกันเรื่องธรรมมาภิบาลกันอีกยาว นี่ขนาดเจ้าลัทธิธรรมาภิบาลยังทำงี้เลยเหรอเนี่ย?

[khun_parinya]

ถ้าอ่านจากข่าวนี้ http://www.moneychannel.co.th/Menu6/Mon ... fault.aspx

เอามาแปะให้ดูขยายความหน่อย

นายปิยสวัสดิ์ อัมระนันทน์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน บอกว่า ขณะนี้ได้มอบหมายให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องไปดำเนินการเร่งรัดให้โรงกลั่นน้ำมันเอสโซ่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตามที่ได้ให้พันธสัญญากับรัฐบาลไว้ เนื่องจากปัจจุบันโรงกลั่นน้ำมันทยอยเข้าตลาดหมดแล้ว เหลือเพียงโรงกลั่นเอสโซ่และโรงกลั่นน้ำมันสตาร์ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด จึงได้มอบหมายให้ บมจ.ปตท. ในฐานะผู้ถือหุ้น 36% ไปดำเนินการ แต่ยอมรับว่าโรงกลั่นเอสโซ่ยังมีปัญหาฐานะทางการเงินที่จะต้องแก้ไขก่อน

ด้านนายพรชัย รุจิประภา ปลัดกระทรวงพลังงาน บอกว่า กระทรวงพลังงานได้แต่งตั้งคณะกรรมการขึ้นมา 1 ชุด เพื่อกำกับการเข้าตลาดของโรงกลั่นเอสโซ่ ซึ่งนายพรชัยก็เป็นประธานในกรรมการชุดนี้ และเพิ่งประชุมนัดแรกเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยทางโรงกลั่นรายงานว่า จะสามารถเข้าตลาดได้ในช่วงไตรมาสแรกปี 2551 แต่ในที่ประชุมเห็นว่า น่าจะเร่งรัดให้ทันสิ้นปี 2550 แต่ต้องปรับโครงสร้างทางการเงินก่อน โดยทางเอสโซ่จะประชุมบอร์ด เพื่อพิจารณาเรื่องดังกล่าวประมาณกลางเดือนมิถุนายนนี้

ขณะที่นายประเสริฐ บุญสัมพันธ์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ บมจ.ปตท. บอกว่า ปตท. ได้หารือกับทางเชฟรอนในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่ ถึงแผนการเข้าตลาดของโรงกลั่นน้ำมันสตาร์ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด แล้ว คาดว่าจะสามารถเข้าตลาดได้ในช่วงปลายปีนี้

แสดงว่าเอสโซ่เองก็ไม่ได้พิสวาสตลาดหุ้นไทยเลยนะเนี่ย กรรมแล้วไปเผลอทำสัญญากับรัฐไทยไปได้ไงเนี่ย?

[ลูกอิสาน]

คุณปริญญาอาจจะตกตัวเลขหน้าไป 1 ตัว มีทุน 637 ชำระแล้ว 510 คงเหลือ 127 ล้านหุ้นไม่ใช่ 27 ล้าน


ปกติราคา ipo จะคำนวณได้หลายวิธี ที่ง่ายๆเอากำไรปีที่แล้ว 2300 ล้าน คูณพีอีที่ตลาดให้ประมาณ 7 เท่า ได้มูลค่าตลาดที่ควรจะเป็น 16000 ล้าน จากหุ้น 637 ล้าน เพิ่มทุน 127 ล้าน ราคา ipo น่าจะประมาณ  25 บาท/หุ้น แต่จริงๆคงต้องสูงกว่านี้หรือจำนวนหุ้นเพิ่มทุนมากกว่านี้ครับ


แต่เรื่องค่าใช้จ่ายนี่น่าจะมีส่วนจริงครับ ผมไม่ชอบเลยที่มีบริษัทแม่เก็บค่าธรรมเนียมอย่างนี้ เราไม่รู้เลยว่าสมเหตุสมผลหรือเปล่า ลองดู tttm tmw metco tapac tr dsgt ซิครับรายการเกี่ยวโยงยุบยิบไปหมด

[khun_parinya]

[quote="ลูกอิสาน"]คุณปริญญาอาจจะตกตัวเลขหน้าไป 1 ตัว มีทุน 637 ชำระแล้ว 510 คงเหลือ 127 ล้านหุ้นไม่ใช่ 27 ล้าน


ปกติราคา ipo จะคำนวณได้หลายวิธี ที่ง่ายๆเอากำไรปีที่แล้ว 2300 ล้าน คูณพีอีที่ตลาดให้ประมาณ 7 เท่า ได้มูลค่าตลาดที่ควรจะเป็น 16000 ล้าน จากหุ้น 637 ล้าน เพิ่มทุน 127 ล้าน ราคา ipo น่าจะประมาณ

[โอ@]

ถ้าไม่ห้ามขยาย Lotus Express ก็ดู ESSO เป็นตัวเลือกทางด้านปั้มน้ำมันที่น่ากลัวเหมือนกันนะครับ

[josebaview]

ไปอ่านมาจากที่นี่ http://www.pantip.com/cafe/sinthorn/top ... 62396.html

มีอยู่ประโยคนึงในนั้นน่าสนใจ ขอแมะไว้หน่อย ถ้าจริงนี่คงต้องคุยกันเรื่องธรรมมาภิบาลกันอีกยาว นี่ขนาดเจ้าลัทธิธรรมาภิบาลยังทำงี้เลยเหรอเนี่ย?

อันนี้ผมก็ทำอยู่ที่บริษัทนี้เหมือนกันครับผม เรื่องผู้บริหารผมบอกได้ว่าเอสโซ่ทำตามสิ่งที่ถูกต้องทุกบาททุกสตางค์ไม่มีหมกเม็ด เงินทุกอย่างที่พนักงานเบิกไปต้องมีหลักฐาน แถมยังไม่การ reconcile มากกว่า 2 ครั้งอีกด้วย ฉะนั้น ถ้าจะบอกว่าผู้บริหารของเอสโซ่ต้องการหมกเม็ด ฝั่งจากอเมกาก็จะต้องมาเช็คเช่นกันว่าทำถูกต้องหรือไม่ ถ้าไม่ถูก ฝั่งไทยก็โดนเล่นครับ

ส่วนเรื่องโบนัสพนักงาน ปัจจุบันได้รับที่ 1 เดือนเป็น fixed bonus โดยไม่มี float bonus ข้อดีสำหรับผู้ถือหุ้นคือเวลาได้บริษัทกำไรมาก หุ้นก็วิ่งมาก เพราะfixed bonus ส่วนข้อเสียก็ตรงกันข้าม

ปัจจุบันผมบอกได้เลยว่า ตั้งแต่ทำเอสโซ่มา ยังมองหาบริษัทไหนที่ดีเท่าเอสโซ่ไม่ได้อีกแล้ว

[khun_parinya]

ผมอยากดูงบหลังจากปี 2547 ครับคุณ josebaview ผมหาไม่ได้เลย แย่จัง  

[touchup]

ถ้าอ่านจากข่าวนี้ http://www.moneychannel.co.th/Menu6/Mon ... fault.aspx

เอามาแปะให้ดูขยายความหน่อย


แสดงว่าเอสโซ่เองก็ไม่ได้พิสวาสตลาดหุ้นไทยเลยนะเนี่ย กรรมแล้วไปเผลอทำสัญญากับรัฐไทยไปได้ไงเนี่ย?

ย้อนกลับไปอดีต ตอนนั้น บริษัทเชลล์ได้สิทธิสร้างโรงกลั่น แต่พลเอกชาติชายก็ให้คาลเท็กซสร้างอีกโรง
เอสโซ่เลยขอขยายโรงกลั่น ซึ่งรัฐก็อนุญาตโดยมีเงื่อนไขต้องให้ ปตท ถือหุ้นและต้องเข้าตลาด เอสโซ่ต้องการขยายโรงกลั่นจึงต้องยอมแต่เกรงความลับทางธุรกิจรั่วไหล จึงขอให้รัฐถือหุ้นแทน โดยยังคงเงื่อนไขการเข้าตลาดเช่นเดิม  จริงๆไม่อยากเข้าตลาดเลยครับ

การค้าน้ำมันบ้านเรา ถ้าธุรกิจไม่ครบวงจร ไม่มีโรงกลั่นอยู่ยากครับ เพราะส่วนของปั๊มกำไรน้อย จะเห็นว่าทั้ง BP Q8 Jet อยู่ไม่นานก็ไปไม่รอด

ที่อยู่ได้ก็มี ปตท เอสโซ่ เชฟรอน  บางจาก เพราะมีโรงกลั่น ที่เหลือส่วนใหญ่ไม่ตายก็เลี้ยงไม่โตครับ

[adi]

งบดุลปี 2547 บอกเอาไว้ว่าบริษัทมี ...

สินทรัพย์ = 70,293,051,807.00 บาท
หนี้สิน = 88,076,467,555.00 บาท
ส่วนของผู้ถือหุ้น = 70,293,051,807.00 บาท

ทำไมมันไม่บาลานซ์ครับ

[khun_parinya]

ทำไมมันไม่บาลานซ์ครับ

ไม่รู้สิครับ ผมลอกมาจากเอกสารซึ่งเผยแพร่โดยกลต.อ่ะครับ ผมเปล่าพิมพ์ผิด