100 บริษัทสุดยอดมั่งคั่งแห่งอาเซียน โดย คุณสุกิจ จากเมย์แบงค

[amornkowa]

100 บริษัทสุดยอดมั่งคั่งแห่งอาเซียน โดย คุณสุกิจ จากเมย์แบงค์กิมเอ็ง

พูดถึงในแง่ของนักลงทุน แยกตามประเทศ

1. ประเทศไทย การเป็นประตูสู่อาเซียน และGMS ตอนใต้ของจีน ประเทศเป็นศูนย์กลาง จริงๆภาษีเปิดมาสักพักแล้ว การลดภาษีในCLMV. ไทยเป็นศูนย์กลางเพราะอยู่ตรงกลาง ผลประโยชน์ไทยได้มากกว่าประเทศที่อยู่ด้านล่าง ญี่ปุ่นจะเร่ง East-West corridor. ให้เร็วขึ้น เศรษฐกิจไทยสิ่งที่ช่วยยกระดับGDPไทยคือการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ช่วงนี้มีข่าวดีคือ การเปิดประตูไปสู่ประเทศในพม่า ลาว. กัมพูชา
2. สิงคโปร์. พัฒนาไปไกลกว่าเราในเชิงการลงทุนก็คล้ายกัน
ตลาดหุ้นเป็นที่รวมบริษัทชั้นนำ ลงทุนไม่เหมือนในตลาดไทย
ส่วนใหญ่เป็นบริษัทข้ามชาติเช่น Thaibev. เศรษฐกิจจะไปตามเศรษฐกิจโลก. หลายครั้งสิงค์โปร์อาจจะเป็นLeading indicator. ตัวนึง. ตลาดสิงค์โปร์ตอนนี้ไม่น่าสนใจ. Market capมากกว่าไทย แต่ปริมาณซื้อขายในช่วงนี้ของไทยมากกว่า.
ตลาดหุ้นสิงค์โปร์ส่วนใหญ่เป็นนักลงทุนสถาบัน. สิงค์โปร์อยู่ด้านล่างไทย. พยายามไม่ลดบทบาทตัวเองดังนั้น จึงทำนโยบายคู่กับมาเลย์
3. ประเทศอินโดนีเซีย เศรษฐกิจขยายตัวต่ำกว่าเป้าคล้ายไทย แต่ค่าเงินอ่อนค่ามากกว่าเรา อยู่ในภาวะเสิ่ยงมากกว่าไทย แต่มีจุดเด่นในเรื่องการบริโภคภายในประเทศ เพราะว่าประชากรมาก
4. ประเทศมาเลยเซีย พึ่งทำเรื่องงบประมาณปี 2016 เสร็จ ได้รับผลกระทบจากสินค้าโภคภัณฑ์ ค่าเงินอ่อนมาก การพึ่งพารายได้จากสินค้าโภคภัณฑ์เลยค่อนข้างเสียง มีแผนเพิ่มรายได้ประชาชน มีแผนพัฒนาโดยตั้งbudget จากค่าน้ำมันที่ 48$ต่อบาร์เรล น่าเป็นนิมิตรที่ดีว่าความผันผวนน้อยลง ถ้าราคาน้ำมันต่ำกว่านี้ Budget ก็มีปัญหา
5. ประเทศเวียดนาม เป็นประเทศใหม่ ตลาดหุ้นเล็กมาก ปริมาณซื้อขายประมาณ 5-6,000 ลบ ต่อวัน นักลงทุนต่างประเทศน้อยคล้ายกับจีน มีแผนเปิดตลาดรับนักลงทุนต่างชาติมากขึ้น ภาพเศรษฐกิจเป็นประเทศที่ดีเกินคาด ในเชิงปัจจัยพื้นฐานอยู่ในสภาพฟิ้นตัวจากการประสบกับค่าเงินดองลดค่าลง พยายามเปิดเสรีจากนักลงทุนต่างประเทศ เนื่องจาก ตอนนี้มี 1.ข้อจำกัดในการลดทุนจากต่างประเทศไม่สามารถลงทุนเพิ่มได้ 2. ประชากร90ล้านคนยังหนุ่ม หลังปี2000ระบบธนาคารยังไม่ค่อยดี เพราะปล่อยสินเชื่อค่อนข้างระวังไม่เหมือนบ้านเรา 3. NPL/NPA ที่เกิดในปี2000 ฟองสบู่แตก จะระมัดระวัง ไทยมี AMC จัดการสินทรัพย์ NPA เวียดนามก็กำลังทำอยู่ ธนาคารจะมีอนาคตที่ดีขึ้น 4. TPP มีประเทศที่เข้าร่วมคือ เวียดนาม และ มาเลย์ จากการคาดการณ์ เวียดนามได้ประโยชน์สูงสุดสามารถส่งออกได้เพิ่มขึ้น
6. ประเทศฟิลิปปินส์ ประชากร 100 ล้านค เป็นวัยรุ่น อัตราการว่างงานลดลง ทำงานมากขึ้น คนออกไปนอกประเทศทำงานและส่งเงินกลับเข้าประเทศเป็นสัดส่วนค่อนข้างสูง คล้ายไทยในอตีต

มาดูเรื่อง GDP ฟิลิปปินส์ และ เวียดนาม โตกว่า 6% ส่วนไทยโตต่ำกว่า 3%
ประเทศมาเลย์ มียอดnet sell ของต่างชาติ สูงเป็น 2 เท่าของที่เคยขายในปีที่แล้ว
ใน Asian stock market Vietnam ดัชนีเพิ่มขึ้น 10% ตลาดอื่นที่เกิดใหม่ติดลบหมด
ฟิลิปปินส์ ติดลบแค่ -0.23% เป็นหุ้นเล็กมีอนาคตระยะยาว
มาเลย์ ติดลบ -5.28% ส่วนไทย ติดลบ -5.63% ค่าเฉลี่ยของตลาดเกิดใหม่ยกเว้นญี่ปุ่นติดลบ -9.96%
ตลาดชลอตัวเพราะเศรษฐกิจแย่ ตลาดปรับตัวลดลง นักลงทุนเข้าศึกษาเป็นโอกาสที่ดี

ส่วน EPS Growth หุ้นไทยโต 6% ในปีนี้ส่วนปีหน้า โต 13%
ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนจะมีการขาดทุนจาก
1. ราคาน้ำมัน
2. อัตราแลกเปลี่ยน
ดังนั้นปี2016 เป็นปีที่คาดว่าจะดีกว่าปีนี้

PE ของไทย ประมาณ 15 เท่า ปีหน้าจะลดเหลือ 13 เท่า ค่า PE เริ่มวิ่งเข้าหากัน ส่วนฟิลิปปินส์ นักลงทุนให้ค่าPEสูงถึง 20 เท่า
ดังนั้นเราดูPEของบริษัทอย่าลืมดูของตลาดด้วย

ROE หุ้นไทยประมาณ 11% ยังทำได้ดีกว่านี้ มีประเทศอื่นทำได้สูงกว่า

ใน100 บริษัทในอาเซียน แยกเป็น ไทย 27 บริษัท สิงคโปร์ 21 บริษัท และ มาเลย์ 20 บริษัท
แต่ อินโด และ ฟิลิปปินส์ จะมีบริษัทเพิ่มขึ้นในอนาคตได้
คิดในเชิงรายได้คืดเป็นเงินบาท สิงคโปร์คิดเป็นสัดส่วน 40% ส่วนไทย 30%
รายได้แบ่งตามอุตสาหกรรม พลังงาน 22% ถ้าราคาน้ำมันเคลื่อนไหวจะมีผลต่อทิศทางของตลาดหุ้นในอาเซียน
รองลงมาได้แก่อุตสาหกรรม ธนาคาร ส่วน Holding company 25%แต่ไม่รู้ว่าทำอะไรบ้าง
เกษตร 10% Auto ุุ6% Telecom 6%

10 บริษัทที่มีสินทรัพย์สูงสุดเป็นธนาคารทั้งหมด ของไทยจะติดอยู่ในอันดับ7-10 อันดับ7 คือ ธนาคารกรูงเทพ
ภาพรวมของ 10หุ้นที่กำไรสุทธิสูงสุด
1. DBSจะเน้นไปทาง ดิจิตอล อีแบงค์กิ้ง
2. OCBC เน้น Noninterest
3. ST สิงค์โปร์เทเลคอม ลงทุนใน AIS ด้วย
4. UOB เน้นบัตรเครดิต และ สินเชื่อ หลายท่านก็ใช้บริการอยู่
5. BBRI ธนาคารเก่าแก่ในอินโดนีเซีย

[amornkowa]

รูปภาพประกอบการบรรยาย

https://www.facebook.com/amornkowa/post ... tif_t=like#

[จอมยุทธอินทรี]

ขอบคุณพี่อมรมากครับ

[kongkiti]

ขอบคุณครับ

[ลูกหิน]

ขอบคุณมากๆครับ