ขอความรู้ - การประกันอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา

[YouTube]

กรณีบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับการนำเข้าหรือส่งออก ที่มีการทำประกันอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ผมอยากถามว่า

1. เขามีหลักการทำอย่างไร?

2. เมื่อทำแล้วป้องกันการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้แค่ไหน?

3. มีผลกับกำไรสุทธิเพียงใด?

ขอบคุณครับ

[antitrustlaw]

1. ต้นทุนเท่าไร ก็ Book forward ไปให้ได้มากกว่า ก็จบครับ ไม่มีอะไรมาก
2. ล็อค Forward ไปแล้วก็กำไรแน่นอนถ้าเทียบกับต้นทุน แต่ถ้าราคาวิ่งขึ้นลงก็มีผลทางจิตใจคือเซ็งครั

[luz666]

กรณีบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับการนำเข้าหรือส่งออก ที่มีการทำประกันอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ผมอยากถามว่า

1. เขามีหลักการทำอย่างไร?

2. เมื่อทำแล้วป้องกันการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้แค่ไหน?

3. มีผลกับกำไรสุทธิเพียงใด?

ขอบคุณครับ

1. ก็แล้วแต่มุมมอง สมมติบริษัทนำเข้า คิดว่าบาทจะอ่อนไปเรื่อยๆ เช่น ปัจจุบัน 33 บาทต่อ 1 usd ก็ล๊อกไว้เลยที่ 33 จะได้จ่ายที่ 33 แทนที่จะเป็น 34 หรือ 35 ต่อมาถ้าบาทอ่อนจริงๆก็ได้กำไร แต่ถ้าเกิดล๊อกไว้แล้วเกิดบาทแข็งขึ้น สมมติกลายเป็น 32 ก็ขาดทุนไป ต้องจ่าย 33 ตามเรทที่ forward ไว้ แทนที่จะจ่ายแค่ 32

2. มีหลายอย่างที่มีผลกับอัตราแลกเปลี่ยน เช่น ต่างชาติไม่มันใจเศรษฐกิจไทย ขายเงินบาทออกมาหนักๆ บาทก็อ่อน หรืออเมริกาทำ QE บาทแข็ง (เพราะ usd อ่อน) ซึ่งไม่มีใครรู้ล่วงหน้า 100% ส่วนตัวมองว่าการทำ forward ป้องกันการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนไม่ได้หมด เพราะมีโอกาสขาดทุนอยู่ดี แต่อย่างน้อยบริษัทก็รู้ล่วงหน้าว่าจะมีเงินที่ต้องรับจริงจ่ายจริงเท่าไหร่ ทำให้ประมาณ cash flow ได้

3. อันนี้แล้วแต่ลักษณะธุรกิจของบริษัท ขึ้นอยู่กับสัดส่วนรายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศ บริษัทที่อัตราแลกเปลี่ยนมีผลมากๆคือบริษัทที่ต้นทุนส่วนใหญ่มาจากการนำเข้า หรือยอดขายส่งออกมากๆก็จะมีผลมาก แต่ถ้าบริษัทนำเข้ามากด้วย ส่งออกก็มากด้วย กำไรขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนก็จะหักล้างกันเอง (natural hedge)

[chaitorn]

กรณีบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับการนำเข้าหรือส่งออก ที่มีการทำประกันอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ผมอยากถามว่า

1. เขามีหลักการทำอย่างไร?

2. เมื่อทำแล้วป้องกันการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้แค่ไหน?

3. มีผลกับกำไรสุทธิเพียงใด?

ขอบคุณครับ

ในเอกสารชุดนี้มีคำตอบให้ทั้งหมดครับ
http://www.bot.or.th/Thai/FinancialMark ... skMngt.pdf

[YouTube]

ขอบคุณทุกท่านครับ