รบกวนสอบถาม เกี่ยวกับการปันผล หน่อยครับ

[neoshape]

สวัสดีครับ ทุกๆคนใน ThaiVi ครับ ผมอยากสอบถาม

- พอดีมีคนมาพูด เกี่ยวกับการกินปันผลไปเรื่อยๆจนได้ทุนที่ซื้อไป ผมซึ่งพึ่งได้ลงทุนใน หุ้นไม่นาน จึง มี ข้อสงสัย เกี่ยวกับ เรื่องนี้ว่า จะมีวิธีคำนวณ หรือ คิดอย่างไรว่า หุ้นตัวหนึ่งต้องกินปันผล กี่ปีถึงจะเท่าทุนที่ได้ซื้อไปครับ ( ช่วยยกตัวอย่างให้หน่อยครับ )

ขอบคุณมากๆครับ

[TissueThiti]

มันขึ้นกับบริษัทว่ามีรูปแบบธุรกิจแบบใด และนโยบายปันผลแบบใดครับ
วิธีคำนวณก็ง่ายๆ ก็ประมาณการปันผลที่จะได้ต่อปี หารราคาหุ้นก็จะได้จำนวนปีที่ต้องรอ

แต่ที่ยากผมว่าคือการประมาณปันผลนั่นหละ

เช่น บริษัท A มีธุรกิจที่กำไรแน่นอน ไม่ค่อยขึ้นลง และมีนโยบายปันผลไม่ต่ำกว่า 50% ของกำไรสุทธิ
ทุกปีกำไรประมาณ 1 บาทต่อหุ้น ก็จะปันผลประมาร0.5 บาทขึ้นไป สมมติซื้อที่ราคา
10 บาทก็20ปึ
20 บาทก็40ปี ไปเรื่อยๆ แต่ต้องอยู่ในเงื่อนไขที่ว่า

- กำไรต่อหุ้นคงที่ ถ้าลดลงก็ปันผลน้อยลง ถ้ามากขึ้นก็กลับกัน
- นโยบายปันผลคงที่
- บริษัทไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงินสดทำอะไร เช่น ขยายธุรกิจ ซื้อเครื่องจักรใหม่ ไม่งั้นอาจงดปันผลบางี
และอีกมากมาย
ซึ่งผมว่าบริษัทที่มีเงื่อนไขดังข้างบนมัน มีน้อยมากอะครับ
ธุรกิจมีขึ้นมีลงตลอดเวลมเราหยุดอยู่กับที่ตลอดไม่ได้

[neoshape]

มันขึ้นกับบริษัทว่ามีรูปแบบธุรกิจแบบใด และนโยบายปันผลแบบใดครับ
วิธีคำนวณก็ง่ายๆ ก็ประมาณการปันผลที่จะได้ต่อปี หารราคาหุ้นก็จะได้จำนวนปีที่ต้องรอ

แต่ที่ยากผมว่าคือการประมาณปันผลนั่นหละ

เช่น บริษัท A มีธุรกิจที่กำไรแน่นอน ไม่ค่อยขึ้นลง และมีนโยบายปันผลไม่ต่ำกว่า 50% ของกำไรสุทธิ
ทุกปีกำไรประมาณ 1 บาทต่อหุ้น ก็จะปันผลประมาร0.5 บาทขึ้นไป สมมติซื้อที่ราคา
10 บาทก็20ปึ
20 บาทก็40ปี ไปเรื่อยๆ แต่ต้องอยู่ในเงื่อนไขที่ว่า

- กำไรต่อหุ้นคงที่ ถ้าลดลงก็ปันผลน้อยลง ถ้ามากขึ้นก็กลับกัน
- นโยบายปันผลคงที่
- บริษัทไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงินสดทำอะไร เช่น ขยายธุรกิจ ซื้อเครื่องจักรใหม่ ไม่งั้นอาจงดปันผลบางี
และอีกมากมาย
ซึ่งผมว่าบริษัทที่มีเงื่อนไขดังข้างบนมัน มีน้อยมากอะครับ
ธุรกิจมีขึ้นมีลงตลอดเวลมเราหยุดอยู่กับที่ตลอดไม่ได้

ขอบคุณมากๆครับ อยากถามอีกนิดครับ พอดีได้ไปอ่านใน พันธิป จึงอยากถาม มันประมาณนี้ไหมครับ http://pantip.com/topic/30558033

[TissueThiti]

มันขึ้นกับบริษัทว่ามีรูปแบบธุรกิจแบบใด และนโยบายปันผลแบบใดครับ
วิธีคำนวณก็ง่ายๆ ก็ประมาณการปันผลที่จะได้ต่อปี หารราคาหุ้นก็จะได้จำนวนปีที่ต้องรอ

แต่ที่ยากผมว่าคือการประมาณปันผลนั่นหละ

เช่น บริษัท A มีธุรกิจที่กำไรแน่นอน ไม่ค่อยขึ้นลง และมีนโยบายปันผลไม่ต่ำกว่า 50% ของกำไรสุทธิ
ทุกปีกำไรประมาณ 1 บาทต่อหุ้น ก็จะปันผลประมาร0.5 บาทขึ้นไป สมมติซื้อที่ราคา
10 บาทก็20ปึ
20 บาทก็40ปี ไปเรื่อยๆ แต่ต้องอยู่ในเงื่อนไขที่ว่า

- กำไรต่อหุ้นคงที่ ถ้าลดลงก็ปันผลน้อยลง ถ้ามากขึ้นก็กลับกัน
- นโยบายปันผลคงที่
- บริษัทไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงินสดทำอะไร เช่น ขยายธุรกิจ ซื้อเครื่องจักรใหม่ ไม่งั้นอาจงดปันผลบางี
และอีกมากมาย
ซึ่งผมว่าบริษัทที่มีเงื่อนไขดังข้างบนมัน มีน้อยมากอะครับ
ธุรกิจมีขึ้นมีลงตลอดเวลมเราหยุดอยู่กับที่ตลอดไม่ได้

ขอบคุณมากๆครับ อยากถามอีกนิดครับ พอดีได้ไปอ่านใน พันธิป จึงอยากถาม มันประมาณนี้ไหมครับ http://pantip.com/topic/30558033

คล้ายกันครับ แต่มันไม่เหมือนกัน
P/E เราดูที่ราคาหารด้วยกำไรต่อหุ้น
กำไรสุทธิของบริษัทมันไม่ได้แปลว่าเราได้รับเงินส่วนนั้นทั้งหมดเป็น"เงินสด" เพราะบริษัทอาจนำไปลงทุนต่อ ขยายกิจการ ปรับปรุงต่างๆ แล้วจึงจัดสรรเงินสดบางส่วน(หรืออาจไม่จัดสรรก็ได้)ปันผลออกมาให้กับหุ้นส่วน

ดังนั้นตามที่ผมเข้าใจที่พี่ถาม "เกี่ยวกับการกินปันผลไปเรื่อยๆจนได้ทุนที่ซื้อไป "
มันน่าจะหมายถึง เขาได้รับเงินปันผลจนมากกว่าราคาที่ซื้อมาแล้ว ซึ่งผมเห็นหลายคนจะมองว่า มันเท่ากับเขาไม่มีต้นทุนอีกแล้ว ราคาหุ้นต่อจากนี้กำไรล้วนๆ (ซึ่งผมไม่ค่อยเห็นด้วย)
เช่นหุ้น 8 บาทตอนที่ซื้อมา ได้รับปันผลรวมมาทั้งหมด 8บาทกว่าๆแล้ว ก็เท่ากับว่าได้เงินคืนจากที่ซื้อไปตอนแรกแล้ว จากนี้ก็เหมือนกับได้หุ้นนั้นมาฟรีๆ

อย่างเช่น บริษัท A ตอนแรกกำไร 1 บาทต่อหุ้น ปันผล50%สม่ำเสมอ
ที่ราคา10 บาท p/e 10 เท่า คิดเป็น div yield 5%
แต่ถ้าจะรอปันผลจนคืนต้นทุนจะต้องรอ20ปี
แต่ตัวบริษัทเองจะสามารถทำกำไรได้เท่ากับที่คุณซื้อใน 10 ปี
พอเห็นภาพปะครับ ว่ากำไรที่บริษัททำได้กับปันผล(เงินสดที่คุณได้) มันจะเป็นคนละส่วนกันและ

ปันผลคุณจับต้องเป็นเงินได้โดยตรง
แต่กำไรที่บริษัททำได้จะไปเพิ่มมูลค่าของตัวบริษัทเอง (ซึ่งก็คือเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่คุณถืออยู่นั่นเอง)
ปล.ผมก็มือใหม่พอกัน รออ่านคำแนะนำจากพี่ๆด้วยคนครับ