คุ้มมั้ย กับการเสี่ยงซื้อหุ้นที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมถดถอย

[Crested Jay]

ผมสังเกตเห็นเพื่อนนักลงทุนบางคน ชอบเสี่ยงที่จะซื้อหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เคยรุ่งเรืองในอดีตแต่ปัจจุบันพื้นฐานของอุตสาหกรรมได้เปลี่ยนไปในทิศทางถดถอยอย่างชัดเจน ราคาที่เคยสูงในอดีตได้ปรับตัวลดลงมาตามผลประกอบการที่ถดถอยตกต่ำลงมาเรื่อยๆ โดยหวังว่าหุ้นเหล่านั้นจะกลับมาเติบโตได้ดีอีกครั้งเหมือนในอดีตที่ผ่านมา ซึ่งจะสร้างผลกำไรให้อย่างงามหลายเด้ง ถ้าหากมันฟื้นขึ้นมาจริงๆ เช่นหุ้น IT, SIS, SE-ED ซึ่งสร้างความเสียหายแก่เพื่อนนักลงทุนอย่างมากในขณะนี้

[anomaly]

ถดถอยถาวรหรือชะลอตัวชั่วคราวต้องแยกให้ออกนะครับ
แบบแรกไม่รอดครับ
แต่ถ้าอุตไป แต่บริษัทปรับตัวได้ เปลี่ยนสินค้า biz model etc ได้ก็รอดครับ

[harikung]

ผมว่าความเสี่ยงสูงครับ โอกาสขาดทุนถาวรสูง แต่ถ้าเป็นประเภทหุ้นวัฏจักรนั้นก็อีกกรณีนึงเลย(แต่ก็ต้องอ่านให้ขาด) แต่จากตัวอย่างที่ให้มา ผมไม่คิดว่าเป็นประเภทหุ้นวัฏจักรนะครับ

[Crested Jay]

ผมก็คิดว่ามีความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุนถาวรเหมือนคุณ harikung ครับ

[Crested Jay]

ผมคิดว่ากำลังซื้อของผู้บริโภคภายในประเทศไม่ได้หดหายไปเนื่องจากโครงการรถคันแรกหรือจ่ายเงินไปซื้อสมาร์ทโฟน, Tablet หรือ iPad หรอกครับ ถ้าไปเดินดูตามศูนย์การค้าพวกร้านเสริมความงามเช่น วุฒิศักดิ์ คลีนิค หรือร้านอาหารเช่น ฟูจิ MKสุกี้ ที่ได้รับความนิยม จะเห็นว่ามีลูกค้าเข้ามาต่อคิวใช้บริการร้านเหล่านี้มากมายเหมือนเดิมหรือเติบโตมากขึ้นด้วยครับ

[ebsilon]

ไม่ได้ตามรายละเอียดนะ แต่สำหรับผมเนี้ย it กับ seed มันต่างกันอยู่อย่างนึง
คือ it city เข้าไปทีไร รู้สึกร้างทุกที ตรงข้ามกับ se-ed ผมรู้สึกว่าคนเยอะขึ้น(หรือเท่าเดิม)หว่า แต่หนังสือออกใหม่เยอะกว่าเดิมมากๆๆๆแน่ๆ โดยเฉพาะหนังสือหุ้น

[paoz]

ตลาดหุ้นมีทางเลือกให้เราเยอะครับ มีหุ้น 5-6 ร้อยตัว หลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม ถ้าเป็นผมคงเลือกหุ้นดีๆ ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตในอนาคตน่ะครับ

[yakjabon]

อ้างอิงจากหนังสือ One Up on Wall Street (ฉบับแปล) หน้า 167 หัวข้อ 8) มันเป็นอุตสาหกรรมที่ไม่โต จะพบว่านี่คือลักษณะธุรกิจแบบหนึ่งที่ Peter lynch ชอบ คือ บริษัทที่ใหญ่และมีความสามารถในการแข่งขันสูงแต่อยู่ในอุตฯที่ไม่โตเพราะจะค่อยๆกิน market share คู่แข่งรายย่อยไปเรื่อยๆ และมักจะลงทุนได้ในราคาที่ต่ำให้ผลตอบแทนสูง เพราะนายตลาดไม่ค่อยสนใจ

**ทั้งนี้ทั้งนั้น ต้องพิจารณาปัจจัยพื้นฐานอื่นของตัวบริษัทรอบด้านประกอบด้วย เพราะแค่ลักษณะอุตฯไม่ควรเพียงพอต่อการตัดสินใจลงทุน**

"The fast-growing company is in a no-growth industry -- Growth industries attract too much interest from investors (leading to high prices) and competitors." .. summarized from Lynch's investing style

http://www.csulb.edu/~pammerma/fin382/s ... /lynch.htm

[luangrit]

สำหรับอุตสาหกรรม IT ไม่ใช่ว่าจะถดถอยนะครับ

แต่เป็นตัวบริษัทเองต่างหาก
ที่ความสามารถในการดำเนินงาน การแข่งขัน ลดลง
ซึ่งเป็นผลมาจาก การบริหาร Bussiness model และอื่นๆ ที่ยังมีจุดอ่อนครับ

ที่จริงก็ต้องตอบว่าไม่คุ้มแน่กับการลงทุนในบริษัทที่สูญเสียความสามารถในการแข่งขัน
แต่จะน่าสนใจมาก ถ้าซื้อหุ้นที่มีความสามารถในการแข่งขันสูง ในอุตสาหกรรมที่ไม่เติบโต

ตัวอย่างเช่นอุตสาหกรรมค้าปลีก ที่จริงๆแล้วก็ไม่ได้เติบโตอะไรมาก
แต่พอมีบริษัทที่เสนอ Bussiness model ใหม่ๆ ที่ทำให้ลูกค้าได้รับความสะดวก พึงพอใจ
(เช่นพวก modern trade ต่างๆ) ก็ทำให้กิน Share ในตลาดได้มากขึ้นเรื่อยๆ
พวกที่ปรับตัวไม่ทัน ก็จะค่อยๆ ออกจากธุรกิจไป

ถ้าเราโฟกัสไปที่ความสามารถในการแข่งขัน
ไม่ว่าอุตสาหกรรมไหนๆ ก็จะมีบริษัทที่น่าสนใจอยู่เสมอครับ

[pot_c]

รบกวนขอความเห็นเพื่อนๆว่า HTECH ก็จัดอยู่ในอุตสาหกรรมถดถอยรึเปล่าครับ

[TORNN]

อุตสาหกรรมโดยรวมถดถอย แต่เราเลือกที่หนึ่ง ยอดขาย กำไร ดีที่สุดของอุตสาหกรรมนั้นได้ก็ไม่ต้องกลัวแล้วครับ

ยังไงก็คุ้ม

ดูอุตสาหกรรมการพิมพ์เป็นตัวอย่าง ถดถอยมานานแล้ว แต่มีบางบริษัทกำไรต่อเนื่องแถมต่อยอดธุรกิจอีกด้วย

[crazyrisk]

อุตสาหกรรมโดยรวมถดถอย แต่เราเลือกที่หนึ่ง ยอดขาย กำไร ดีที่สุดของอุตสาหกรรมนั้นได้ก็ไม่ต้องกลัวแล้วครับ

ยังไงก็คุ้ม

ดูอุตสาหกรรมการพิมพ์เป็นตัวอย่าง ถดถอยมานานแล้ว แต่มีบางบริษัทกำไรต่อเนื่องแถมต่อยอดธุรกิจอีกด้วย

เยี่ยมครับ

[PLUSLOVE]

ผมอยากจะขอคำนิยาม คำว่าหุ้น ก้คือ หุ้นส่วน หรือการที่เราเป็นเจ้าของบริษัทด้วยเงิน

ส่วนหนึ่งที่เราลงไป

ดังนั้น ถ้าบริษัทที่เราไปร่วมหุ้น กำลังถดถอย ทั้งจากการสร้างรายได้เองหรือจาก

ค่านิยมที่เปลี่ยนไป

คำตอบของผมคือ มันเสี่ยงมากถ้าเรายอมจ่ายแพงๆเพื่อร่วมหุ้น คงเหมือนเราให้ค่าพรีเมี่ยม

เค้าโดยเกินมูลค่าค่าตัวเค้า ถ้าเป็นอุตสาหกรรมที่ถดถอย

เราก้ควรให้น้ำหนักราคาซื้อที่ 30-40%ของสินทรัพย์ที่สามารถแปรรูปเป็นเงินสดได้เร็ว

เพราะ เราจะได้ถือความเสี่ยงที่ต่ำ ในกรณีที่ เค้าเกิดล้มลงไป

แต่ถ้าเลือกได้


คนชนะ ในอุตสาหกรรมหรือจะดีขึ้น จ่ายแพงหน่อย ยังไงอนาคตก้ดี

คนจะแพ้ หรือ เห็นแววจะแพ้ ต่อราคาหนักๆหน่อย ไม่สูงกว่า BV

ยกขึ้นมาสูบสักรอบ แล้วก้ทิ้งไป

[PLUSLOVE]

ส่วนหุ้นคอมโม ต้องซื้อตั้งแต่ ช่วงที่พีอีสูงไปขายที่พีอีต่ำ

ซอพคอมโม ทดแทนเร็ว ช่วงเวลาแห่งความสุขจะสั้นกว่า ฮารด์คอมโม

และหุ้น cycle อย่างยานยนต์ หรือ อสังหา หรือ ปิโตร

ให้เลือกเก็บตอนช่วงมีวิกฤติ เพราะ supply>demand

และให้ขายช่วงกำลังพีค ราคาขึ้นรวดเร็ว เมื่อ Demand>หรือ เท่ากับ Supply


ถ้าคิดว่าหุ้นตัวที่ถือ อนาคตจะกำไรมากขึ้น มีสตอรี่จากรายได้ และต้นทุนไม่แพง

ให้ซื้อ เพิ่มเมื่อมองเห็น Upside>Downside 50%

ถ้าคิดว่า หุ้นตัวที่ถือ อนาคตจะกำไรมาก แต่ Upsideเมื่อเทียบกับ Downside ยังน้อยกว่า

50% ให้ รอต่อราคา

ถ้าคิดว่าหุ้นตัวที่ถือ อนาคตจะน้อยลง กิจการจะถดถอย ให้ ขายทุกราคา

[chatchai]

ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ ใครๆก็รู้ว่า ร้านโชว์ห่วยมีแต่เจ๊ง ส่วนร้านสมัยใหม่ขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง

SINGER เป็นบริษัทขายเครื่องใช้ไฟฟ้าเงินผ่อน โดยมีลูกค้าหลักเป็นชาวรากหญ้า และร้านโชว์ห่วยตามชนบท ซึ่งใครๆก็คิดว่ามีแนวโน้มจะแย่ลง

แต่ทำไมผลการดำเนินงานของ SINGER ยังดีอยู่

ธุรกิจมือถือ เป็นธุรกิจที่ดีมานานพอสมควร แต่ทำไม TRUE ถึงไม่ไปไหน

ธุรกิจรถไฟฟ้าก็เป็นธุรกิจที่ดี BTS ประสบความสำเร็จ แต่ทำไม BECL และ Air Port Link ถึงแย่

[wc]

ผมว่า คงต้องมองระยะยาวออกไป3-5 ปี นะครับ น่าจะมองได้ชัดเจนขึ้น
มองใกล้เกินไป อาจได้ภาพที่บิดเบี้ยวไปได้ (ตลาดหุ้น ในบางแง่ก็เหมือน มายากล)
อุตสาหกรรมที่ถดถอย อาจถอยแค่ชั่วคราว หรือบางทีก็อาจจะถาวร
กว่าจะเฉลย คงนานพอควร ถ้าเรามองในระยะยาวแล้วมันยังดี
ก็น่าจะลองเสี่ยงดูนะครับ

[pullmeunder]

ผมว่ามันขึ้นอยู่กับแต่คนจะมองจุดต่ำสุดของมันตรงไหน เมื่อไหร่(อันนี้ก็คาดเดาลำบาก)
และอะไรจะเป็นตัวบ่งบอกว่าหลักจากจุดต่ำสุดแล้วมันจะดีขึ้น

ทั้งนี้ทั้งนั้นบริษัทจะต้องไม่เจ๊งไปเสียก่อน หากใครทำเช่นนี้ได้ กำไรมหาศาล

[saichon]

ผมคิดว่าน่าจะคุ้ม...
ถ้าคนที่ซื้อสามารถประเมินรายได้และกำไรในอนาคตของหุ้นตัวนั้นออก
แต่ถ้าไม่รู้ว่ารายได้และกำไรของกิจการในอนาคตเป็นเท่าไหร่แล้วละก็
ผมว่าเสี่ยงมากไม่ว่าหุ้นตัวนั้นจะอยู่ในอุตฯที่ถดถอย,เติบโตหรืออุตฯไหนๆก็ตามครับ

[atsu]

หุ้นที่กำไรกำลังจะก้าวกระโดดมากๆเราก็มีโอกาสขาดทุนได้ครับถ้าเข้าซื้อในราคาที่แพงมากๆ
ตรงกันข้าม การเข้าซื้อหุ้นที่กำไรกำลังจะลดลงมากก็อาจทำกำไรได้ถ้าเราซื้อในราคาที่ถูกพอ

สมมุติเช่น หุ้นตัวนึงกำไรปีที่แล้ว 1บาท/หุ้น แต่ปีนี้ตลาดคาดว่ากำไรจะลดลงมากจนเหลือ 0.3 บาท /หุ้นทำให้ราคาหุ้นร่วงจนเหลือแค่ 3 บาท
แต่เรากลับคาดว่ากำไรน่าจะตกลงเหลือประมาณ 0.5 บาท/หุ้น ดังนั้นจึงเข้าซื้อที่ราคา 3 บาท
ถ้ากำไรลดลงแค่ตามที่เราคาด การเข้าซื้อหุ้นครั้งนี้ก็น่าจะทำกำไรได้ครับ

แต่ที่ผมว่ามาทั้งหมดยืนอยู่บนพื้นฐานในการเข้าไปเก็งกำไรโดยใช้วิธีประเมินกำไรที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆวันนะครับ

ถ้าพูดถึงการลงทุนในระยะยาวแล้วผมเชื่อว่าการซื้อหุ้นในอุตสาหกรรมที่กำลังถดถอย ไม่น่าจะให้ผลตอบแทนในการลงทุนที่ดีได้ครับ

[Crested Jay]

รบกวนขอความเห็นเพื่อนๆว่า HTECH ก็จัดอยู่ในอุตสาหกรรมถดถอยรึเปล่าครับ

การเอาเงินไปลงทุนในกิจการที่เราต้องคอยลุ้นทุกครั้งที่จะมีการประกาศผลการดำเนินงานแต่ละไตรมาสว่างวดนี้กำไรจะออกมาดีหรือไม่ กิจการมันจะฟื้นแข็งแรงดีแล้วหรือยัง ซื้อลงทุนในหุ้นของกิจการนั้นแล้วไม่ค่อยสบายใจ ไม่มีความสุขในการเข้าไปลงทุนในระยะยาว คาดเดาการเติบโตของกำไรได้ยาก ในขณะที่ยังมีหุ้นอื่นๆอีกมากมายเป็นทางเลือกในการลงทุน กิจการมีความแข็งแกร่ง กำไรเติบโตสม่ำเสมอและเราสามารถคาดเดาทิศทางของผลประกอบการได้ไม่ยาก ซื้อลงทุนแล้วแล้วสบายใจ Htech เป็นหุ้นที่ถือแล้วเหนื่อยใจมากๆ สำหรับผมคงเลือกลงทุนในหุ้นตัวอื่นที่ถือแล้วสบายใจครับ