Re: ธุรกิจเดินเรือ ถึงเวลา กลับมา หรือยัง Market price Tender-assisted rig (TAR) @ 140k/day Jack-up Rig (JU) @ 180k/day Demand in SEA is still high khub. อ้อ mermaid กำลังจะนำเงินเพิ่มทุนไปสั่ง tender rig อีกสองลำนะครับน่าจะส่งมอบ2016เป็นต้นไป เอ่อผมว่าผมเริ่มพานอกประเด็นละแหละ ถ้าใครจะุคุยเรื่อง Rig ของ TTA ไปคุยกันใน TTA กันนะครับ จะได้ไม่นอกtopicของกระทู้ 55 โดย 3หนุ่มเนื้อพ่อง พุธ ต.ค. 09, 2013 7:54 pm

Re: ธุรกิจเดินเรือ ถึงเวลา กลับมา หรือยัง Market price Tender-assisted rig (TAR) @ 140k/day Jack-up Rig (JU) @ 180k/day Demand in SEA is still high khub. อ้อ mermaid กำลังจะนำเงินเพิ่มทุนไปสั่ง tender rig อีกสองลำนะครับน่าจะส่งมอบ2016เป็นต้นไป โดย 3หนุ่มเนื้อพ่อง พุธ ต.ค. 09, 2013 7:51 pm

Re: ธุรกิจเดินเรือ ถึงเวลา กลับมา หรือยัง อ้ออีกเรื่องที่ต้องระวังน่าจะเป็น Slow Steaming นะครับ เพราะปัจจุบันเรือมีการขับที่ความเร็วที่เรียกได้ว่าช้า เพื่อลด fuel cost เพื่อให้บริํษัทเรือเอาตัวรอดได้ในช่วง เรือล้นตลาด แต่ในขณะเดียวกันมันก็ทำให้ supply ที่เพิ่มขึ้นในระบบ น้อยกว่าความจริง เพราะเรือส่วนใหญ่ขับช้าลงหมดทำให้มีการมารอรับสินค้าน้อยลงในระบบไปโดยปริยาย ถ้ามีการขยับความเร็วขึ้นมาเมื่อไหร่ availabilityของ supplyเรือจะเพิ่มขึ้นโดยปริยายครับ และน่าจะกดดันเรทในระดับหนึ่งเลยทีเดียว โดย 3หนุ่มเนื้อพ่อง ศุกร์ ต.ค. 04, 2013 6:56 pm

Re: ธุรกิจเดินเรือ ถึงเวลา กลับมา หรือยัง แต่ที่ต้องระวังคือ CGครับ.. TTAตอนนี้มหากิจศิริขึ้นมานั่งแท่นแล้ว ซึ่งประวัติของตระกูลนี้ในหุ้นตัวเล็กๆก็ค่อนข้างดังไปในทางแย่ครับอันนี้ก็ต้องระวังไว้ (เลยดูมีmoney gameเกิดขึ้นเรื่อยๆ) โดย 3หนุ่มเนื้อพ่อง พฤหัสฯ. ต.ค. 03, 2013 11:11 pm

Re: ธุรกิจเดินเรือ ถึงเวลา กลับมา หรือยัง ตอนนี้ได้เวลาทยอย เก็บหุ้น TTA อีกแล้วหลังจากทยอยขายหุ้นเพิ่มทุนจนหมด เพราะต้านแรง ขายหรั่งไม่ไหว ทำกำไรไปก่อน ราคาต่ำกว่า 17 บาท ทยอยเก็บขายปีหน้า BDI BSI กระฉูด mermaid bacongo อาจเป็นแค่น้ำจิ้ม วันนี้มาบ่นไม่มีอะไรมาฝาก ถามคุณphilosophyครับ ถ้าไปดูPSL เทียบกับบ TTA จำนวนหุ้นก็ใกล้ๆ กัน ราคาหุ้นก็ไม่ห่างกันมาก แต่PSL มีจำนวนเรือใหญ่เยอะกว่ามาก (แผนจะเพิ่มเป็น 60-69ลำ เทียบกับ TTA แผนเพิ่มเป็น 21-24 ลำ) ถึงPSLจะเป็นhandysizeซะเยอะ แต่ Handysize supply โตลดลงในไตรมาส1แล้ว และน่าจะturn ก่อน supramax ดังนั้นถ้ามองว่า mermaid/Baconco ไม่ได้เยอะอะไรทำไมถึงเลือก TTA ครับ ในเมื่อ PSL จะ enjoy ขาขึ้นกองเรือได้มากกว่า TTA (คร่าวๆถ้าคำนวณเป็น planned DWT ถ้าซื้อกองเรือได้ครบตามแพลนขายกองเรือ PSL จะมี DWT สูงกว่า TTA 50% โดยประมาณครับ โดยที่ PSL มี facilityคือเงินและ credit พร้อม ส่วน TTA มีปัญหาเรื่องสินเชื่อจึงขยายได้แค่ 3-6ลำ จากที่แพลนไว้เยอะกว่านี้ ) คิดเห็นเหมือนคุณ 3 หนุ่มเช่นกันครับ ด้วยขนาดระวางรวมที่ต่างกันมากระหว่าง TTA ที่ระดับ 50,000 กว่า DWT กับ PSL ที่ระดับ 1,300,000 กว่า DWT (อ้างอิง Opp day presentation) แต่ลองดูรายได้สิครับ PSL กลับใกล้เคียงหรือน้อยกว่า TTA เข้าใจว่าหาก demand กลับมาหนุนนำให้เป็นขาขึ้นจริง โดยความรู้สึก PSL ควรจะพร้อมกว่า และเหมาะกับคำว่า "หุ้นเรือ" มากกว่าแต่สงสัยจริงๆครับว่าเหตุใดรายได้จึงสะท้อนมาเช่นนั้น (ขอความรู้จากพี่ๆในรอบที่แล้วด้วยคร้าบ ^^) อีกมุมนึงก็ไม่สบายใจกับ Character ของ TTA ที่เหมือนมี Money game ตลอดเวลา เลยไม่มั่นใจกับสิ่งที่เห็นว่าจะมีผลลัพธ์เป็นไปดังคาดแบบตรงไปตรงมา ขออภัยหากข้อความล่อแหลมต่อการชี้นำหุ้นนะครับ กำลังหาแบบฝึกหัดหุ้น commodities เฉยๆน่ะครับ ^^ คือ TTAตอนนี้รายได้หลักมาจากmermaidนะครับ แต่mermaid ตัวassetหลักๆเริ่มทำตลาดมาราวๆ2ปีกว่า ปัญหาของmermaidที่รายได้เยอะแต่กำไรยังต่ำเพราะasset utilizationครับ ถ้าไปดูย้อนหลังจะพบว่าasset utilizationช่วงlow seasonของเอเชีย(มีมรสุม ช่วงq4-q1 ปฎิทิน หรือ q1-q2 รอบบัญชีtta) จะตกราวๆ 60-67% คร่าวๆ ส่วน ช่วงhigh seasonก็อาจจะดีหน่อย ราวๆ 80-90%(คร่าวๆนะครับจำตัวเลขไม่ได้) แต่ตอนนี้เมอเมดมีพัฒนาการที่เปลี่ยนไปเยอะครับ โดยจากที่เมื่อก่อนมีแต่สัญญาสั้นเพราะลูกค้ายังไม่ไว้ใจ ตอนนี้assetหลายตัวได้สัญญายาวแล้ว และเรทของเรือoffshoreก็อยู่ในช่วงขาขึ้นด้วย(supplyไม่พอต่อการ ย้ายตัวจากonshoreไปสู่offshoreมากขึ้นของธุรกิจขุดเจาะ ถ้าไปดูเรทจะเห็นว่าค่าเช่าโตขึ้นมากแต่ละปี ซึ่งมาพร้อมutilizationที่มากขึ้น) อีกอย่างคือมีการเจาะตลาดในพื้นที่ๆไม่มีlow season ในMiddle eastและ northsea ซึ่งmiddle eastได้สัญญาใหญ่มาอันนึงแล้ว(5ปีutilization 100%ทุกปีสำหรับvesselใหญ่ตัวหนึ่ง) และยังได้สัญญางานเล็กๆเพิ่มเรื่อยๆ ส่วนnorthseaพึ่งเจาะตลาดและจะเริ่มงานปีหน้า ซึ่งอันนี้ได้สัญญา2ปี ปีละราวๆ 200วันมาแล้วเป็นสัญญาแรก(พึ่งได้เมื่อ กันยาที่ผ่านมา) ซึ่งการทำแบบนี้จะทำให้อนาคตเมอเมดมีสิทธิที่จะสามารถทำaverage utilizationให้ขึ้นไปแตะ 90-100% ได้ครับ จากปัจจุบันที่มีcapจากมรสุมอยู่เพราะประจำในเอเชีย นอกจากนั้นปีที่ผ่านมามีการนำเรือราคาแพงเข้าอู่ไปซ่อมแซมหลายตัว(ในงบq2 รอบบัฯชีtta) จึงมีรายจ่ายปรกติแต่ขาดรายได้ ซึ่งตั้งแต่ไตรมาสนี้ไป จะไม่มีแล้วลุยงานยาวไปหลายปี กำไรไตรมาสที่ผ่านๆมาเลยไม่ค่อยดีเท่าไหร่นัก(มีเรือขุดเจาะตัวนึงเข้าspecialperiodic surveyไปราวๆ 4เดือนกว่า มีรายได้ที่หายไปวันละ9xxxxusd แต่มีรายจ่ายoperating costปรกติค่าคน ) . ในปัจจุบันบริษัทยังมีแท่นขุดเจาะ jackup rigที่กำลังจะoperateอีกสามตัว(mermaid jointกับ seadrill ในบริษัทชื่อasiaoffshore drilling เริ่มoperateเต็มที่งบปีบัญชีttaปีหน้า) ซึ่งตรงนี้ผมคาดว่าตลาดให้น้ำหนักน้อยไปหน่อย สามตัวนี้เป็นrig ความลึกที่กำลังมีdemandมาสูงพอดี ค่าเช่าเลยสูงมากต่อวัน (ได้เรท 180000usd per dayซึ่งเยอะกว่าแท่นชนิดความลึกคนละระดับมาก แต่เท่าที่ผมค้นดู industry operating cost+sg ตกแค่ 60000usd per dayครับ) มีสามแท่น ได้สัญญายาวสามปี เรทตัวละ180000 สัญญาปีสี่ถ้าใช้ต่อ เรทขึ้นเป็น200000usd per day แต่ทั้งนี้ทั้งนั้นเมอเมด ttaถือหุ้นแค่ ราว57% และ mermaidถือแท่นjack up แค่ราว33.76% (กำไรจากjackupตกมาถึงttaราว 19.24%) Ref: http://www.rigzone.com/data/dayrates/ ดูjackup ic 300+ wdครับ dayrateจะโดดกว่าความลึกอื่นมาก ซึ่งในoppdayที่ผ่านมาทางบริษัทได้ตอบว่าโดยทั่วไปขุดเจาะจะnpmราว10-15% แต่เรทที่เราได้มาเป็นเรทที่สูงกว่าindustryมาก ผมเลยคิดว่าส่วนใหญ่คนประเมินแท่นสามตัวนี้ต่ำไป เอ่อถ้าผมพล่ามนอกประเด็นมากไปก็ขออภัยนะครับ โดย 3หนุ่มเนื้อพ่อง พฤหัสฯ. ต.ค. 03, 2013 11:06 pm

Re: ธุรกิจเดินเรือ ถึงเวลา กลับมา หรือยัง แก้ครับ PSL จำนวนเรือเยอะกว่า ไม่ใช่จำนวนเรือใหญ่เยอะ โดย 3หนุ่มเนื้อพ่อง พฤหัสฯ. ก.ย. 26, 2013 9:58 pm

Re: ธุรกิจเดินเรือ ถึงเวลา กลับมา หรือยัง ตอนนี้ได้เวลาทยอย เก็บหุ้น TTA อีกแล้วหลังจากทยอยขายหุ้นเพิ่มทุนจนหมด เพราะต้านแรง ขายหรั่งไม่ไหว ทำกำไรไปก่อน ราคาต่ำกว่า 17 บาท ทยอยเก็บขายปีหน้า BDI BSI กระฉูด mermaid bacongo อาจเป็นแค่น้ำจิ้ม วันนี้มาบ่นไม่มีอะไรมาฝาก ถามคุณphilosophyครับ ถ้าไปดูPSL เทียบกับบ TTA จำนวนหุ้นก็ใกล้ๆ กัน ราคาหุ้นก็ไม่ห่างกันมาก แต่PSL มีจำนวนเรือใหญ่เยอะกว่ามาก (แผนจะเพิ่มเป็น 60-69ลำ เทียบกับ TTA แผนเพิ่มเป็น 21-24 ลำ) ถึงPSLจะเป็นhandysizeซะเยอะ แต่ Handysize supply โตลดลงในไตรมาส1แล้ว และน่าจะturn ก่อน supramax ดังนั้นถ้ามองว่า mermaid/Baconco ไม่ได้เยอะอะไรทำไมถึงเลือก TTA ครับ ในเมื่อ PSL จะ enjoy ขาขึ้นกองเรือได้มากกว่า TTA (คร่าวๆถ้าคำนวณเป็น planned DWT ถ้าซื้อกองเรือได้ครบตามแพลนขายกองเรือ PSL จะมี DWT สูงกว่า TTA 50% โดยประมาณครับ โดยที่ PSL มี facilityคือเงินและ credit พร้อม ส่วน TTA มีปัญหาเรื่องสินเชื่อจึงขยายได้แค่ 3-6ลำ จากที่แพลนไว้เยอะกว่านี้ ) โดย 3หนุ่มเนื้อพ่อง พฤหัสฯ. ก.ย. 26, 2013 9:57 pm