Re: เนื่องจากมีเพื่อนในบอร์ด ส่งข้อความมาหาผมขอ EXCEL DCF รบกวนขอไฟล์ไปศึกษาด้วยคนครับ [email protected] ขอบคุณครับ โดย pollux จันทร์ ม.ค. 07, 2013 11:34 pm

Re: แจก EPS16YEAR (งบดุล,ราคา,19ปี,Ratio ต่างๆ,แบบเครดิตภาษี น่าสนใจมากครับ รบกวนขอไฟล์ไปศึกษาด้วยคนนะครับ [email protected] :D :D :D โดย pollux จันทร์ ม.ค. 07, 2013 11:27 pm

Re: ฟรี ! แบ่งปันสรุปหุ้นรายตัว ย้อนหลัง 15 ปี ง่าย ผมคิดว่า ไฟล์น่าสนใจและน่าจะเป็นประโยชน์กับนักลงทุนมากๆครับ งั้นรบกวนขอไฟลล์ ไปศึกษาด้วยคนนะครับ [email protected] :o :o :o โดย pollux จันทร์ ม.ค. 07, 2013 11:25 pm

Re: ต้นทุนการกู้ยืม vs. ดอกเบี้ยจ่าย - หนี้เงินกู้บางประเภทกำหนดให้จ่ายคืนเป็นงวดซึ่งรวมต้นและดอกในแต่ละงวดไปด้วยกัน แต่บางประเภทจ่ายแต่เฉพาะดอกจนครบกำหนดสิ้นอายุสัญญาจึงจ่ายเงินต้นคืนไปพร้อมกับดอกงวดสุดท้าย ผมมีความสับสนระหว่างการจ่ายดอกเบี้ยกับการจ่ายคืนเงินต้นครับว่าเขาจ่ายกันอย่างไร และ รายการดอกเบี้ยจ่ายในงบที่กล่าวถึงกันอยู่นี้ คือส่วนไหนกันครับ และมีวิธีการดูจากงบได้อย่างไรให้ทราบว่าบริษัทนั้นๆมีหนี้ในลักษณะใด - Interest coverage ratio คลุมการชำระเงินต้นด้วยหรือไม่ ถ้าไม่รวมเงินต้นกรุณาแนะนำว่าควรดูตัวเลขใดที่บอกความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัท ขอบคุณครับ ขออธิบายเพิ่มเติม และยกตัวอย่างง่ายๆนะครับ ข้อ 1 วิธีการจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นมีอยู่หลายแบบ ขึ้นอยู่กับสัญญาเงินกู้ ซึ่งรายละเอียดเกี่ยวกับเงินกู้แต่ละส่วน ทางกิจการจะเปิดเผยอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงินเกี่ยวกับเงินกู้ระยะยาว ในหมายเหตุนี้ ทางกิจการจะเปิดเผยข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับ จำนวนเงินต้น อัตราดอกเบี้ย วิธีการชำระคืนทั้งดอกเบี้ยและเงินต้น และยอดคงเหลือของเงินต้น ณ สิ้นปี ตัวอย่าง (สมมติ)เช่น บริษัท ก. มีเงินกู้ 375 ล้าน อัตราดอกเบี้ย 6.5% ต่อปี มีกำหนดการชำระเป็นรายงวด งวดละ10 ล้าน สิ้นปีมีเงินคงเหลือ 320 ล้าน เป็นต้น รายการดอกเบี้ยจ่ายในงบการเงิน คือ จำนวนดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น ที่ไม่รวมเงินต้น ( นั่นคือ 6.5% ของ 375 ล้าน ในตัวอย่างข้างต้น) วิธีการดูจากงบการเงิน เราสามารถดูเงินกู้แต่ละส่วนได้จาก หมายเหตุประกอบงบการเงินอย่างที่กล่าวมาข้างต้น เรายังสามารถดูจำนวนเงินกู้ได้จากงบดุล โดยจะสังเกตุได้ว่า เงินกู้นั้นจะแบ่งเป็น หนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินไม่หมุนเวียน เงินต้นที่ถึงกำหนดชำระคืนภายใน1 ปี จะอยู่ในรายการหนี้สินหมุนเวียน ส่วนที่สุทธิจากที่ต้องจ่ายชำระภายใน 1 ปีก็จะอยู่ในรายการหนี้สินไม่หมุนเวียนครับ ข้อ 2 อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย Interest coverage ratio ไม่รวมการชำระเงินต้นครับ เมื่อบริษัทมีการกู้ยืมเงิน จำนวนเงินต้นจะถูกบันทึกอยู่ใน "ส่วนเงินสดที่มาจากหรือถูกใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน"(Financing Activities) ในงบกระแสเงินสด ส่วนค่าใช้จ่ายที่เพิ่มเติมออกมาจากตัวเงินต้น หรือในทางหนึ่งเรียกว่า ดอกเบี้ยจ่ายของเงินต้น จะถูกบันทึกอยู่ในงบกำไรขาดทุน Interest coverage ratio ตัวนี้แหละ ที่สามารถบ่งบอกได้ถึงความสามารถของบริษัทที่จะจ่ายดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น นอกจากนี้ เรายังสามารถวิเคราะห์ความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทผ่าน อัตราส่วนวัดความเสี่ยง เช่น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt-to-Equity ratio) หรืออัตราส่วนสถาพคล่อง เช่น อัตราส่วนหมุนเวียน (Current ratio) และอัตราส่วนหมุนเวียนเร็ว (Quick ratio) เป็นต้น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน คือ หนี้สินรวม/ส่วนของผู้ถือหุ้น Debt-to-Equity ratio สามารถบอกว่าบริษัทมีหนี้เท่าไหร่สำหรับเงินทุนส่วนของผู้ถือหุ้น โดยปกติยิ่งต่ำยิ่งดี แต่ต้องดูองค์ประกอบอื่นๆ ด้วย เช่น ลักษณะของธุรกิจ ความสามารถในการทำกำไร กระแสเงินสดหมุนเวียน เป็นต้น อัตราส่วนหมุนเวียน คือ ทรัพย์สินหมุนเวียน/หนี้สินหมุนเวียน Current ratio สามารถแสดงถึงความสามารถในการชำระหนี้สินซึ่งกำลังจะครบกำหนดด้วยเงินสดที่คุณกำลังจะมีเข้ามาเท่านั้น โดยปกติ บริษัทที่มีสภาพคล่องควรมีอัตราส่วนมากกว่า 1 อัตราส่วนหมุนเวียนเร็ว คือ (สินทรัพย์หมุนเวียน ที่หักสินค้าคงคลังออก )/ หนี้สินหมุนเวียน Quick ratio สามารถแสดงให้เห็นว่า บริษัทมีความง่ายแค่ไหนในการจ่ายชำระหนี้สินระยะสั้นโดยไม่ต้องรอให้มีการขายสินค้าคงคลังออกไป หรือเปลี่ยนสินค้าคงคลังเหล่านั้นให้เป็นสินค้าเพื่อขาย โดยปกติ อัตราส่วนที่ดีควรมากกว่า1 เช่นเดียวกันครับ โดย pollux ศุกร์ เม.ย. 13, 2012 8:22 pm

Re: ต้นทุนการกู้ยืม vs. ดอกเบี้ยจ่าย สอบถามเพิ่มเติมครับ ถ้าเราอยากจะรู้ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทจดทะเบียนจะดูได้จากไหนครับ คือจะแสดงเป็นต้นทุนการกู้ยืมทั้งหมดที่ยืมมา หรือต้องไปดูหนี้แต่ละก้อนเองครับ แล้วเรื่อง financial lease เราจะรู้ได้หรือเปล่าครับว่าบริษัทจ่ายดอกเบี้ยในการทำ financial lease แต่ละครั้งเท่าไหร่ครับ ต้นทุนทางการเงินของบริษัทสามารถดูได้ในงบกำไรขาดทุนคับ แต่ส่วนนี่จะบอกเพียงต้นทุน(finance cost)ซึ่งเป็นยอดรวมในงวดนั้นๆโดยที่ไม่ได้รวมส่วนที่ capitalize ไว้ใน fix asset คับ แต่ส่วนที่ cap ไว้นั้นอาจดูได้จากหมายเหตุประกอบงบการเงินในส่วนของ ที่ดิน อาคาร และ อุปกรณ์ ในบางบริษัท แต่เท่าที่ผมลองเปิดดูเเล้ว บริษัท ส่วนใหญ่ จะรวมต้นทุนทางการเงินกับต้นทุนของสินทรัพย์นั้นเป็นก้อนเดียวกันโดยไม่แบ่งจำเเนกออกมา แต่บอกเพียงว่าได้รวมต้นทุนทางการกู้ยืมไว้แล้ว แต่ว่าเราสามารถประมานส่วนที่ cap ไว้ได้จากจำนวนดอกเบี้ยจ่ายที่เป็นเงินสดสูงกว่าดอกเบี้ยจ่ายตามเกณฑ์คงค้าง ถ้าสูงมากๆ ก็น่าจะมาจากดอกเบี้ยที่ cap ไว้ในสินทรัพย์ ซึ่งส่วนนี้ดูได้จากงบกระแสเงินสดคับ ส่วนเรื่องดอกเบี้ยจากการทำในแต่ละครั้ง finance lease นั้นสามารถเปิดดูจากหมายเหตุงบการเงินของ finance lease ได้คับ แต่บางบริษัทก็บอกเพียงแค่ Book value ของ lease agreement คับ โดย pollux พฤหัสฯ. มี.ค. 29, 2012 6:06 pm