Re: งบกระแสเงินสด ผมติดปัญหาเรื่องการวิเคราะห์งบกระแสเงินสด เนื่องจากบริษัทที่จดทะเบียนใน ตลท นั้นทำงบกระแสเงินสดแบบอ้อม ทำให้การวิเคราะห์งบกระแสเงินสนั้นถ้าหากทำจากแบบตรงๆ มันทำได้เลย มีการปรับแก้ไขอย่างไงให้มันวิเคราะห์ได้ละครับ จนใจจริงในการทำการวิเคราะห์จากงบการเงินที่เขาทำมาให้ละครับ :) การปรับงบกระแสเงินสด ในส่วนกิจกรรมดำเนินงาน จากแบบอ้อมมาเป็นแบบตรงนั้น สามารถทำได้ด้วยข้อมูลจากงบการเงินที่บริษัทให้มาครับ ก่อนอื่นคุณต้องเข้าใจลักษณะกิจการของบริษัท, บัญชีจามเกณฑ์คงค้าง, และความเข้าใจในการจัดทำงบกระแสเงินสด(ทั้งทางตรงและทางอ้อม) หลังจากนั้นด้วยข้อมูลที่บริษัทให้มา(งบการเงินพร้อมกับหมายเหตุประกอบงบการเงิน)มันก็ไม่เป็นงานที่ยากเกินไปที่จะปรับงบกระแสเงินสดจากทางอ้อมเป็นทางตรง (หรือจะทำจากทางตรงให้เป็นทางอ้อมก็ได้) ตัวอย่างเช่นการคิดรายได้ที่เป็นเงินสด(จุดเริ่มต้นของงบกระแสเงินสดแบบทางตรง) คิดได้ง่ายๆโดยการ นำรายได้จากงบกำไรขาดทุน + ลูกหนี้การค้า(ยอดก่อนตัดหนี้สงใสจะสูญ)ต้นปี(เท่ากับยอดของสิ้นปีที่แล้ว) - ลูกหนี้การค้า(ยอดก่อนตัดหนี้สงใสจะสูญ)สิ้นปี - ลูกหนี้ที่เราตัดหนี้สูญในปีนั้น(ส่วนที่เราตัดออกไปจากบัญชีเลย ไม่ใช่ที่เราตั้งหนี้สงใสจะสูญ) สำหรับรายการอื่นๆนั้นก็ใช้หลักการคล้ายๆกัน แต่ว่าแต่ละรายการก็จะมีรายละเอียดไม่เหมือนกันซะทีเดียว ซึ่งถ้าจะอธิบายทุกรายการคงต้องขอให้อาจารย์ภาพรเปิด course บัญชีเลยหละครับ แต่ถ้าคุณเข้าใจหลักการทั้งสามที่กล่าวมาข้างต้นแล้วก็สามารถลองปรับงบกระแสเงินสดจากทางอ้อมมาเป็นทางตรงดูได้นะครับ และถ้าอยากรู้ว่าถูกหรือไม่ก็ลองเทียบ "เงินสดที่ได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมดำเนินการ" กับยอดที่บริษัทรายงานไว้ใน งบกระแสเงินสดแบบทางอ้อม ซึ่งถ้าตรงกันก็มีโอกาสสูงที่คุณจะทำถูก แต่ถ้ามันไม่ตรงกันและคุณมั่นใจว่างบที่บริษัทรางงานมานั้นมีความถูกต้อง งบที่คุณลองทำก็ผิดแน่นอน โดย siravut.t พฤหัสฯ. มี.ค. 29, 2012 10:15 pm

Re: งบกระแสเงินสด สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมเรื่องการแปลงงบกำไรขาดทุนเป็นงบกระแส เฉพาะเรื่องค่าเสื่อมครับ โดยปกติ ผมเข้าใจว่าค่าเสื่อมจะอยู่ในงบกำไรขาดทุน 2 ส่วน 1. ถ้าเป็นเครื่องจักรที่ใช้ในการผลิตสินค้าของบริษัทเลย ค่าเสื่อมจะแฝงอยู่ในต้นทุนสินค้าขาย 2. ถ้าเป็นอาคารสำนักงานค่าเสื่อมจะอยู่ในค่าใช้จ่ายในการบริหาร ถ้าตอนแปลงเป็นงบกระแสเงินสด น่าจะเอาค่าเสื่อมทั้ง 2 ส่วนมารวมกันใช่หรือไม่ครับ ถ้าผิดพลาดประการใดขออภัยก่อนล่วงหน้าเลยนะครับ ผมอ่านเองตีความเอง คุณเข้าใจถูกแล้วครับ โดย siravut.t พุธ มี.ค. 28, 2012 5:31 pm

Re: งบกระแสเงินสด ต่อคำถามครับ จุดเริ่มต้นของงบกระแสเงินสด ควรเริ่มที่ กำไรก่อนภาษี หรือ กำไรสุทธิ ทำไมบางบริษัท เริ่มไม่เหมือนกันครับ ในการแสดงรายการในงบกระแสเงินสดบริษัทจำเป็นที่จะต้องแสดง "ภาษีจ่าย" เป็นรายการแยกในงบกระแสเงินสด(ไม่สามารถรวมไว้ในกำไรสุทธิได้) บริษัทที่ใช้กำไรสุทธิในการจัดทำงบกระแสเงินสดจำเป็นที่จะต้องบวกค่าใช้จ่ายด้านภาษีกลับเข้าไป จึงทำให้บางบริษัทใช้กำไรก่อนภาษีแทน ถ้าอย่างนั้นในการหา EBIT เราก็เอา "กำไรก่อนภาษีเงินได้" + "ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี" ใช่หรือไม่ครับ??? EBIT (Earnings Before Interest and Tax) คือการเอา "กำไรก่อนภาษีเงินได้" + "ต้นทุนทางการเงิน"ครับ EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization)คือการเอา "EBIT" + "ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย" โดย siravut.t พุธ มี.ค. 28, 2012 2:49 pm

Re: งบกระแสเงินสด อยากถามว่า จะรู้หรือดูยังงัยว่า รายการในงบกระแสเงินสด มีการ misclassification เกิดขึ้นครับ รายการส่วนใหญ่ของงบกระแสเงินสดนั้นจะถูกจัดอยู่ในกิจกรรมที่ค่อนข้างแน่นอน วิธีที่ง่ายที่สุดจึงเพียงแค่เปรียบเทียบกับบริษัทที่มีลักษณะการดำเนินการคล้ายคลึงกันหลายๆบริษัทซึ่งถ้ามีรายการใดที่บริษัทส่วนใหญ่จัดไว้ในกิจกรรมหนึ่งแต่มีหนึ่งบริษัทจัดไปไว้ในกิจกรรมอื่นก็จะเป็นไปได้สูงว่าบริษัทนั้นๆ misclassified รายการดังกล่าว แต่สำหรับรายการบางรายการนั้นบริษัทมีทางเลือกมากกว่าหนึ่งทางเลือกว่าจะจัดไปไว้ในกิจกรรมใด เช่น ดอกเบี้ยจ่ายสามารถถูกจัดไปไว้ในกิจกรรมดำเนินการหรือกิจกรรมจัดหาทุนก็ได้ แต่สำหรับรายการบางรายการนั้นอาจจะขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจการของบริิษัทนั้นๆด้วยครับ โดย siravut.t พุธ มี.ค. 28, 2012 2:41 pm

Re: งบกระแสเงินสด เพราะ งบกระแสเงินสดรายไตรมาศนั้น ให้ข้อมูลที่จำเป็นต่อการวิเคราะห์ไม่มากนัก ไม่เหมือนงบกำไรขาดทุนที่มี seasonal effects และงบกระแสเงินสดนั้นรายการส่วนใหญ่คำนวณมาจากงบแสดงฐานะทางการเงินบริษัทจึงออกงบกระแสเงินสดตามงบแสดงฐานะทางการเงิน เช่นงบแสดงฐานะทางการเงินออกสิ้นสุด 9 เดือน งบกระแสเงินสดก็แสดงสะสม 9 เดือน ผมคิดว่างบกระแสเงินสดมีความจำเป็นมากกว่างบกำไรขาดทุนซะอีก และงบกระแสเงินสดก็มี Season Effects เหมือนงบกำไรขาดทุน เพราะงบกระแสเงินสดก็ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของบริษัทเหมือนงบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสดส่วนที่มี seasonal effects จะมีเฉพาะกิจกรรมดำเนินการ และบางส่วนจะเป็นไปในทางเดียวกับงบกำไรขาดทุน(ถ้าบริษัทมีการบริหารจัดการภายในที่ดี) และถ้าบริษัทมีการจัดการเงินทุนหมุนเวียนที่ดีก็จะทำให้ผลกระทบนั้นลดลงได้ ส่วนในกิจกรรมลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงินนั้นไม่มี seasonal effects และจะเป็นรายการใหญ่ๆซึ่งถ้าบริษัทจำเป็นที่จะต้องออกงบกระแสเงินสดราย 3 เดือนทุกไตรมาศนั้นจะทำให้เงินสดที่ได้มา(ใช้ไป)ในทั้งสองกิจกรรมมีความผันผวนเป็นอย่างมาก รวมถึงกระแสเงินสดทุกประเภทอาจมีรูปแบบที่ไม่แน่นอน จึงไม่มีความจำเป็นที่จะต้องดู trend เพื่อหา pattern ของกระแสเงินสด จึงเป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่นักบัญชีไม่ require ให้แสดงงบไตรมาส ขอขอบคุณอาจารย์ ภาพร สำหรับข้อมูลครับ โดย siravut.t พุธ มี.ค. 28, 2012 1:54 pm

Re: งบกระแสเงินสด งบการเงินรายไตรมาสนั้น ถ้าเป็นไตรมาสที่ 2 นั้น งบกำไรขาดทุนจะมีทั้ง ราย 3 เดือน คือตั้งแต่ เม.ย.-มิ.ย. และราย 6 เดือน คือตั้งแต่ ม.ค.-มิ.ย. และถ้าเป็นไตรมาสที่ 3 งบกำไรขาดทุนก็จะมีทั้ง ราย 3 เดือน คือตั้งแต่ ก.ค.-ก.ย. และ ราย 9 เดือน คือตั้งแต่ ม.ค.-ก.ย. ทำไมงบกระแสเงินสดถึงไม่มีราย 3 เดือนเพิ่มให้บ้างครับ เพราะ งบกระแสเงินสดรายไตรมาศนั้น ให้ข้อมูลที่จำเป็นต่อการวิเคราะห์ไม่มากนัก ไม่เหมือนงบกำไรขาดทุนที่มี seasonal effects และงบกระแสเงินสดนั้นรายการส่วนใหญ่คำนวณมาจากงบแสดงฐานะทางการเงินบริษัทจึงออกงบกระแสเงินสดตามงบแสดงฐานะทางการเงิน เช่นงบแสดงฐานะทางการเงินออกสิ้นสุด 9 เดือน งบกระแสเงินสดก็แสดงสะสม 9 เดือน โดย siravut.t พุธ มี.ค. 28, 2012 11:41 am

Re: งบกระแสเงินสด ต่อคำถามครับ จุดเริ่มต้นของงบกระแสเงินสด ควรเริ่มที่ กำไรก่อนภาษี หรือ กำไรสุทธิ ทำไมบางบริษัท เริ่มไม่เหมือนกันครับ ในการแสดงรายการในงบกระแสเงินสดบริษัทจำเป็นที่จะต้องแสดง "ภาษีจ่าย" เป็นรายการแยกในงบกระแสเงินสด(ไม่สามารถรวมไว้ในกำไรสุทธิได้) บริษัทที่ใช้กำไรสุทธิในการจัดทำงบกระแสเงินสดจำเป็นที่จะต้องบวกค่าใช้จ่ายด้านภาษีกลับเข้าไป จึงทำให้บางบริษัทใช้กำไรก่อนภาษีแทน โดย siravut.t พุธ มี.ค. 28, 2012 9:42 am

Re: งบกระแสเงินสด บริษัทที่ แจ้งมาแค่ เงินสดที่ใช้ไปในการดำเนินงาน ทีนี้เราต้องการหาเงินสดที่ได้มาจาก การดำเนินงานจะหาได้อย่างไงครับ และการแจ้งมาแบบที่ว่ามีเจตนาปิดบังเราหรือเปล่า จงใจอำพรางใหมไม่อยากเปิดเผยป่าว เพราะบางบริษัทเงินสดที่ได้จากการดำเนินงานติดลบเลยเลี่ยงๆไป เป็นเพียงการเลือกใช้คำในงบการเงินของบริษัทเท่านั้นครับ เพราะบริษัทมีเงินสดที่ได้จากการดำเนินงานติดลบ จึงเปลี่ยนชื่อรายการเพื่อความเหมาะสม เช่นในงบการเงินที่แสดงใน website ของ SET ได้ใช้คำว่า"เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน" ซึ่งหมายความว่า ถ้าตัวเลขเป็นค่าบวก จะใช้ชื่อรายการว่า"เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน" ถ้าตัวเลขเป็นค่าลบ จะใช้ชื่อรายการว่า"เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน" โดย siravut.t พุธ มี.ค. 28, 2012 9:16 am

Re: งบกระแสเงินสด งบดุล และ งบกำไรขาดทุน มีการคำนวณอัตราส่วนทางการเงิน แล้วงบกระแสเงินสดมีการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินอะไรบางครับ อัตราส่วนทางการเงินที่ใช่รายการในงบกระแสเงินสดแบ่งได้เป็นหลายประเภท เช่น 1. อัตราส่วนที่ใช้รายการในงบกระแสเงินสดมาใช้เพื่อเทียบกับรายการอื่นในงบการเงินอื่นโดยเฉพาะอัตราส่วนที่ใช้ "เงินสดที่ได้มาจากการดำเนินงาน" เพื่อหา quality of earnings เทียบกับกำไรที่เป็นเกณฑ์คงค้าง คือ "เงินสดที่ได้มาจากการดำเนินงาน/กำไรจากการดำเนินการ (net operating income)" 2. อัตราส่วนที่ใช้ "เงินสดที่ได้มาจากการดำเนินงาน" มาแทน "กำไรจากการดำเนินการ" เพื่อเปรียบเทียบกับอัตราส่วนที่ใช้ กำไรจากการดำเนินการ เพื่อลดผลกระทบจากเกณฑ์คงค้าง 3. อัตราส่วนที่ใช้ รายการอื่นๆในงบกระแสเงินสดเพื่อมาใช้แทนรายการต่างๆที่ใช้เกณฑ์คงค้าง เช่น การใช้ดอกเบี้ยจ่ายมาแทนต้นทุนทางการเงิน เพื่อหา Interest coverage ratio คำตอบอาจจะไม่ครอบคลุมนักเนื่องจากพวกผมเป็นนักบัญชีซึ่งไม่สันทัดกับคำถามทางด้านการเงินมากนัก โดย siravut.t พุธ มี.ค. 28, 2012 9:07 am