Re: อยากขอสอบถามนักลงทุน full time เรื่องการหาความหมายของการมีชีวิตอยู่หลังจากมีอิสรภาพทางการเงินแล้ว ถือว่าแชร์ประสบการณ์กันนะครับ ผมเป็นนักลงทุนเต็มตัว ความหมายของการมีชีวิตของผู้ประสบความสำเร็จนั่นแตกต่างกันไป แต่ส่วนใหญ่ คือการเริ่มเรียนรู้สิ่งใหม่ๆ หรือค้นหาสิ่งที่ตัวเองชอบและลงมือทำ ผมเองไม่ได้ประสบความสำเร็จอะไรนัก แต่ตัดสินใจมาใช้ชีวิตที่จีนเพื่อจะได้เรียนรู้สิ่งใหม่ๆ เมื่อ 10 กว่าปีก่อน ผมโชคดีที่ได้เรียนรู้เรื่องการลงทุนในรูปแบบต่างๆ ที่มีความหลากหลายมาก และพบเจอบุคคลที่มีความสามารถสูงมากหลายท่าน การลงทุนมีทั้งผิดและถูก แต่แนวโน้มออกไปทางผิด เพราะออกมาอยู่ในขอบเขตที่ผมมีความเข้าใจน้อยมาก เนื่องจาก ความเข้าใจในธุรกิจที่ไม่คุ้นเคย, ข้อจำกัดทางภาษา, และความรู้ความเข้าใจในวิถีความคิดแบบจีนน้อยมาก ทำให้ผมรู้สึกผิดหวังมากกับเส้นทางที่ผมเลือกเดิน 10 ปีผ่านไป ผมมีความเข้าใจในสิ่งต่างๆมากขึ้น ผมเริ่มรู้สึกว่าผมโชคดีที่ได้อยู่ที่จีน ผมเริ่มที่จะเรียนรู้ว่าการลงทุนในบริษัท startup เป็นเรื่องน่าตื่นเต้น ผมรู้สึกสนุกและตื่นเต้นทุกครั้ง ที่เห็น startup ที่ได้ลงทุนไป หรือเคยถูก reject พัฒนาสินค้าและบริการและได้รับการยอมรับเป็นวงกว้าง ผมรู้สึกทึ่งในความคิดของ startup จีนที่ผมเคยพูดคุยด้วยหรือผ่านมาจากคำบอกเล่าของผู้จัดการกองทุน และผมรู้สึกทึ่งมากที่สุดคือ wealth creation จากบรรดา startup เหล่านี้ และหลายครั้งผมอยากจะทุ่มเททุกสิ่งทุกอย่างที่มี (รวมถึงบ้านที่อยู่อาศัยใจกลางศูนย์กลาง silicon valley ในปักกิ่ง) ในบริษัทเหล่านี้ สิ่งที่ผมตั้งตารอในอีก 10 ปีข้างหน้าคือ คือเห็นบริษัทต่างๆ เหล่านี้กลายเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ระดับโลก ครับ โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 30, 2020 9:56 pm

Re: ธ.กลางรัสเซียขึ้นดอกเบี้ยเป็น17% ตามความเข้าใจของผม เริ่มจาก NATO's eastward expansion กลืนหลายประเทศที่เป็น buffer ระหว่าง รัสเซีย และ NATO --> ยูเครนประเทศหน้าด่านที่สำคัญกำลังจะถูกกลืน --> เริ่มขบวนการใต้ดินในยูเครน หลังประธานาธิปดีที่สนับสนุนรัสเซียล้ม --> NATO sanction ก๊าซและน้ำมันจากรัสเซียเข้ายุโรป (บริษัทยักษ์ใหญ่ในยุโรปเช่น E.ON / ENEL ถูกบีบบังคับขายทรัพย์สินในรัสเซียส่วนใหญ่ โรงไฟฟ้า และบ่อน้ำมัน ให้กับจีน) --> US เริ่มแผน supply energy เข้ายุโรปทดแทน เพื่อลดอิทธิพลจากรัสเซีย --> ราคาน้ำมันลดเพราะ supply ใหม่ ---> ลดค่าเงินรูเบิ้ลเพื่อชดเชย --> OPEC ไม่ยอมลดกำลังการผลิต --> ราคาน้ำมันร่วงลงเร็วเป็นประวัติการณ์ ต่อจากนี้ NATO ชนะ / ขณะที่น้ำมันกำลังลด Exxon ก็ไม่หยุด M&A / รัฐวิสาหกิจจีน ไม่ได้หยุดซื้อแหล่งพลังงาน (โดนปัญหาคอรัชชั่น ผู้บริหารที่เป็นคนของ ปู่ Zhou โดนย้ายหมด กำลังเปลี่ยนคนใหม่ๆ เข้ามา เลยตัดสินใจนานหน่อย) --> ราคาพลังงานกลับสูงขึ้นเหมือนเดิม แค่นั้นเอง โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 17, 2014 3:38 pm

Re: หุ้นอะไรที่คิดว่าหุ้นอะไรที่ เป็นดาวเด่นและดาวร่วงในอีก ที่น่าสนใจ ตอนนี้ที่ได้ยินกัน มี หญ้าเลี้ยงวัว alfalfa, ยาสำหรับสัตว์ที่เป็นอาหารมนุษย์, ยาจีนสมัยใหม่รักษาโรคไต และอื่นๆ, กำจัดของเสีย, บริษัทซ่อมบำรุงเครื่องบิน, บริษัทเช่าซื้อเครื่องบิน โดย Chaoyang ศุกร์ พ.ย. 14, 2014 8:11 pm

Re: บทวิเคราะห์ในการลงทุน 2014 จากดอยช์แบงค์ เรื่องภาษี ผมว่าเราสามารถตั้ง SPV ที่ Amsterdam ในการหลีกเลี่ยงได้ไม่มากก็น้อย ข้อเสียคือไม่เหมาะกับพอร์ตบุคคลธรรมดา เพราะมีค่าใช้จ่ายเรื่องทนายเยอะ โดย Chaoyang พฤหัสฯ. ม.ค. 16, 2014 3:30 pm

Re: bts...เข้าไปทีออกมาคลอดลูกได้เลย ปีนี้ต้นปี ถ้าชนะอาจมีข่าวประมูล รถไฟใต้ดินสาย 16 ที่ปักกิ่งออกมา ลงทุนประมาณ 80 พันล้านบาท ถือหุ้นครึ่งหนึ่ง มีแววชนะ เพราะรัฐบาลปักกิ่งอยากให้มาถ่วงดุล MTR ส่วนตัวไม่คิดจะซื้อหุ้น BTS เพราะมองว่าแพงเกิน สู้ MTR ไม่ได้ และมองไม่ออกว่า BTS ดีกว่า MTR ฮ่องกงยังไง โดย Chaoyang เสาร์ ม.ค. 04, 2014 10:09 am

Re: ช่วงจลาจลการเมืองปี 53 ต่างชาติขายทุกวันแบบตอนนี้มั้ยครั ลองเปรียบเทียบตลาดเพื่อนบ้านดูซิครับ Indonesia Philippine จะเห็นว่าเป็นไปในทิศทางเดียวกัน นั่นหมายความว่า การเมืองแทบไม่มีผลเลย แต่มันมาจากการลดสัดส่วนการลงทุนในภูมิภาคนี้ มีการแนะนำให้โยกย้ายเงินออกจาก TIP โดยผู้จัดการกองทุน มาตั้งแต่กลางปี หรือต้นปี แล้วล่ะครับ โดยบางรายงานอ้างอิง Indonesia ที่มี trade balance/current account/budget deficit ตั้งแต่ปี 2011 ในขณะที่ตลาดหุ้นขึ้นต่อเนื่องสวนทางกับ Macro econ ที่ส่งสัญญาณผิดปกติมา 2 ปีกว่าๆ ส่วนเมืองไทย เราก็เริ่มเห็นกันแล้ว ยิ่งถ้ามันสวนทางกันหนัก ในระยะปีสองปีนี้ ก็ควรจะระมัดระวัง โดย Chaoyang พฤหัสฯ. ธ.ค. 05, 2013 10:49 am

Re: อะไรคนแน่น? ข้อ 5) คนจีนส่วนใหญ่ ต่อหนึ่งครอบครัวมีรถคันเดียวนะครับ ไม่เหมือนกับบ้านเราที่มีหลายคัน ส่วนรถคันแรกของเค้า (โดยส่วนใหญ่ที่ผมเห็น) ไม่ได้ซื้อกันถูกๆ เลย ส่วนใหญ่เริ่มกันประมาณ VW / BUICK / Teana / Camry ไม่ใช่ รถเครื่องยนต์เล็กๆ 1.5/1.6 เลยนะครับ เริ่มกันที่ 2.0 up แถมส่วนใหญ่จ่ายสด ยิ่งถ้าเข้ามาเมืองหลักๆเช่นปักกิ่ง ผมเห็นแต่ Audi / BMW / Benz คนหนุ่มๆ อายุแค่ 30 ก็ทำงานซื้อ Benz/BMW กันแล้ว โดย Chaoyang อังคาร พ.ย. 26, 2013 8:58 am

Re: อะไรคนแน่น? ที่จีน 1) ร้านค้าออนไลน์ ผลคือ บริษัทขนส่งสินค้า กำไรเติบโตเป็นจรวด ผลเสีย คือ shopping mall กลายเป็นที่ลองสินค้า แต่แทบไม่มีคนซื้อ hyper/super market ขายได้แต่ food เพราะคนเปลี่ยนไปซื้อสินค้า non-food ทางออนไลน์แทน 2) ร้านกาแฟ เมื่อ 5 ปีก่อน เทียบจะไม่มีใครนั่ง ตอนนี้แทบไม่มีที่นั่ง 3) สถานที่ท่องเที่ยว ขนาดค่าเข้า 100 หยวน ก็แน่นเหมือนเข้าฟรี ถ้าฟรีคงได้เข้าไปเหยียบกันตายแน่ 4) IKEA เป็นสถานที่ขายของที่เดียว ที่ต้องต่อคิวหาที่จอดสักประมาณ 30-60 นาที ทั้งๆที่จอดรถก็มากกว่า 1000 คัน ในวันเสาร์ อาทิตย์ 5) ร้านสุกี้ / ร้านขายชุดชั้นในสาว / ร้านอาหารที่ขายอาหารราคาคุ้มค่า 6) ที่จอดรถ ไม่มีที่จะจอด คอนโด ในเขตเมืองชั้น 2/3/4 ออกแบบที่จอดรถ ได้แบบว่า ไม่มี คือต้องเอาสนามหญ้ามาทำที่จอด 7) รถไฟ ทุกประเภท ไม่ว่า ใต้ดิน รถไฟความเร็วสูง รถไฟธรรมดา รถไฟนอน ไม่ว่าประเภทไหน 8) สนามบิน 9) ที่รอแท็กซี่ จากสนามบิน จากสถานีรถไฟ ยิ่งเวลากลางคืน สัก ชม คงจะได้ 10) โรงหนัง โดยเฉพาะเสาร์ อาทิตย์ และหนังดัง โดย Chaoyang ศุกร์ พ.ย. 01, 2013 8:17 pm

Re: ทำไมบริษัทญี่ปุ่นถึงชอบบริษัทน้ำตาลไทย?? ผมมีญาติผู้ใหญ่ที่นับถือเป็นที่ปรึกษาของบริษัทส่งออกน้ำตาลในไทยนะครับ เข้าใจว่าแม้ธุรกิจน้ำตาลจะมี by product มาก แต่น้ำตาลซึ่งเป็นสินค้าหลักมีแนวโน้มไม่ค่อยดี อันมาจาก supply ของบราซิลที่มากขึ้นครับ แถมเจอค่าเงิน Brazilian Real ที่อ่อนค่าจาก 1.6-1.7 /USD ในช่วงปี 2011 เป็น 2.2-2.3 ยิ่งไปกันใหญ่เลย จากต้นทุนราวๆ 0.2-0.19 USD/lb เลยเหลือแค่ประมาณ 0.14-0.15 USD/lb นอกเหนือจากนั้นก็ India ดันส่งออกเพิ่มจากที่แต่ก่อนไม่ได้ส่งออกในปริมาณมาก เพราะสภาพฝนเอื้ออำนวย แต่โอกาสก็ยังมีเนื่องจากจีน ที่มีต้นทุนผลิตประมาณ 0.3 USD/lb และมีผลผลิตประมาณ 12-14 ล้านตัน (ขึ้นอยู่กับสภาพอากาศ) นำเข้าประมาณ 2-3 ล้านต้น และกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เพราะการบริโภคที่เริ่มเปลี่ยนแปลงเป็นนิยมตะวันตกมากขึ้น ถ้าคนจีนแค่กินหวานเท่ากับคนอินเดีย ซึ่งบริโภคประมาณ 22-23 ล้านตันต่อปี ก็มากเพียงพอที่จะกลืนซัพพลายที่ล้นโลกอยู่ตอนนี้ทั้งหมด ยิ่งถ้าชอบกินรสหวานเหมือนคนไทย เจ้าของโรงงานน้ำตาล ร้องไห้เลยครับ รวยเละ เพราะจะบริโภคประมาณ >40 ล้านตันต่อปี คิดว่าคงจะค่อยๆ เป็นค่อยๆ ไป เพราะผมยังไม่ค่อยเห็นคนจีน ติดรสหวานเท่าไหร่ อาจจะเป็นเพราะว่าแพงกว่า (ราคาขายปลีก น่าจะตกประมาณ 11-12 หยวนต่อ กก เนื่องจากต้องการคุ้มครองผู้ผลิตใน ปท) รสเผ็ด และ มันก็ได้ ปล ตัวเลขทั้งหมด ผมจำเอานะครับ ฉะนั้นอาจจะคลาดเคลื่อนได้ โดย Chaoyang พุธ ก.ย. 18, 2013 11:02 pm

Re: จีนมีนโยบายคุมมลภาวะ จะกระทบถ่านหินเชิงลบ นำเข้าลด เทรนการนำเข้าถ่านหินจะลดลง มันชัดเจนมาก ภาพในอนาคตคือ จีนจะใช้พลังงานไฟฟ้าจาก gas ในเขตภาคตะวันออก เพิ่มขึ้นสูงมาก ซึ่งแหล่ง supply ใหญ่ๆ จะมาจาก central Asia เข้ามาทางท่อ มีการนำเข้าท่อสำรองจากพม่า แต่ก็เป็นปริมาณเพียงเล็กน้อย ซึ่งอาจถูกจำกัดใช้งานแค่ภาคใต้ของจีน ส่วนภาคกลางและภาคตะวันตก จะใช้แหล่งพลังงานจากถ่านหิน ซึ่งจะเข้าถึงแหล่งถ่านหินของจีน ที่กว่า 60% อยู่ใน Xinjiang / Inner Mongolia ระยะเดินทางจากเหมืองถึงโรงงานไฟฟ้าจะสั้นลงมาก และจะส่งผ่านระบบสายส่งใหม่ที่มีประสิทธิภาพสูงและส่งได้ไกล รางรถไฟ/ท่าเรือที่เคยเป็น bottleneck จะกลายเป็นอดีต โดย Chaoyang อังคาร ก.ย. 17, 2013 10:33 am

Re: U.S. Housing Bubble Is Back !!! ขอบคุณสำหรับบทความดีๆ นะครับ โดย Chaoyang พฤหัสฯ. มี.ค. 21, 2013 6:47 pm

Re: ไปเที่ยวตรุษจีน ที่เมืองจีนมาครับ ^_^ ขอบคุณนะครับที่แชร์ประสบการณ์ อ่านแล้วสนุกดี อยากเสริมให้ บางส่วนที่ผมรู้ - CP เป็นที่ชื่นชอบขอบรัฐบาลเพราะซีพีทุ่มพัฒนาการเกษตรกรรมสมัยใหม่ ที่รัฐบาลให้ความสำคัญมาก เพราะจะเป็นกลไลปลดล็อค middle-income trap จาก $6,000 เป็น $12,000 (GDP per capita) ก่อนปี 2022 - modern trade ดีแต่ไม่ทุก segment นะครับ CVS เช่น 7-11 เป็น segment ที่ปราบเซียนเลย (เช่นเดียวกับ Hyper) ถ้าผมเข้าใจไม่ผิด 7-11 ที่เซี่ยงไฮ้ขาดทุน บริหารโดยกลุ่มทุนไต้หวัน เจ้าของ 7-11 ที่ไต้หวัน ซึ่งมีประสิทธิภาพการบริหารสุดยอดไม่ต่างจาก 7-11 ของ CP ในเมืองไทย - จีนมีเงินทุนแน่นอน แต่ไม่ใช่จะสามารถเที่ยวไล่ซื้อชาวบ้านได้ง่ายๆ ต่อให้ซื้อได้ premium ก็สูงมาก (ภาพรวมๆ นะครับ) แต่ถ้า private sector ที่ทำ M&A ต่างประเทศเก่งๆ ที่มีชื่อเสียงมาก คือ Fosun คล้ายๆ Berkshire เลย ทั้งจังหวะและกลุ่มอุตสาหกรรมที่ลงทุน ก็เรียกว่าสุดยอดเป็นที่สุด - สำหรับมุมมองเมืองไทยจากจีน อาจจะไม่ใช่อย่างที่คิดกันนะครับ เพราะถ้าจะดูเรื่องการเทรด ซึ่งจีนกลายเป็นชาติที่มีการค้าขายสูงที่สุดแซงหน้าอเมริกาไปเมื่อปี 2012 แล้ว (US$3.87 T vs $3.82 T in the US) จะทำตัวเป็นศูนย์กลาง โดยจะใช้ท่าเรือที่ลงทุนเป็น string of pearl ให้จับตาดูการลงทุนที่พม่าและกัมพูชา และการลงทุนระบบรางในภูมิภาค - ถ้าจีนจะเป็นรอง ผมว่าไม่ใช่การศึกษา แต่เป็นตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ ที่อเมริกา วางไว้นานหลายสิบปี (ให้ดูแผนที่ เข้าใจว่า Economist เพิ่งเอามาพูดถึง) ภูมิภาคนี้จะต้องสร้างดุลยภาพของอำนาจ ซึ่งเป็นการคานอำนาจของกันและกัน อย่างจีน ก็มีปัญหาตั้งแต่เหนือจรดใต้ ซึ่งจะเป็นการยากที่จะกำเนิด dominant super power เช่น อเมริกา อีกเรื่องคือน้ำ และพลังงาน - หุ้น ถ้ามองทั้งกระดาน กำไรส่วนใหญ่มาจาก SOE และแบงค์เป็น dominant sector ถ้าจะพยายามไขข้อสงสัย ให้เข้าใจ bank ก็น่าจะเข้าใจว่าทำไมหุ้นถึงไม่ได้ไปไหน เพราะเกรงกลัวเกี่ยวกับการประเมิน NPL ที่ต่ำกว่าความเป็นจริง ทว่า ถ้าจะลงทุนจริงๆ มีหลายคนเคยกล่าวว่า ถ้าจะทำกำไรจากจีน ให้ซื้อหุ้นต่างประเทศ ที่ได้ประโยชน์จากจีน จะปลอดภัยกว่า ลองพิจารณาดูนะครับ ถ้าชื่นชอบแนว VI ลองติดตามกองทุน value partner ดูนะครับ โดย Chaoyang ศุกร์ ก.พ. 22, 2013 11:45 am

Re: warren buffett ของเมืองไทย ขอออกตัวว่าไม่ใช่คนเก่งอะไร แต่จากการทำงาน ทำให้ผมคิดว่าหลายคนคงยึดภาพ value investing ในขอบเขต quoted stocks อย่างเดียว แต่ลืมนึกถึง asset class อื่นๆ อีกมากมาย เช่น พันธบัตร หุ้นกู้ อสังหาริมทรัพย์ เงินตรา ไวน์ งานศิลปะ และ unquoted stocks หลักการที่สำคัญที่เหมือนกันคือ low risk + high leverage สำหรับผม เจ้าสัวเก่ง ในหลาย asset classes เลยครับ แน่นอน เช่นเดียวกับ warren โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 05, 2012 10:13 pm

Re: warren buffett ของเมืองไทย อันนี้แปลกใจ แต่ถ้ามองกันลึกๆ. CP ตั้งฐานที่จีนมานานมาก แต่ขาดประกัน และธนาคารที่นั้น มีแต่การค้า อาหารสัตว์. ฟาร์มต่างๆ เพาะปลูกไปที่นั้น :) CP มีธนาคารในจีนครับ สายสัมพันธ์แน่นปึ๊กขนาดนี้ ส่วนประกันชีวิต รายใหญ่ๆ ไม่มี private ครับ มีแต่ state-owned โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 05, 2012 12:06 pm

Re: warren buffett ของเมืองไทย ผลที่ตามมาคือ CP group จะมี leverage สูงมาก ซึ่งอาจจะส่งผลให้ CPALL/CPF น่าจะปันผลมากขึ้น? หรือไม่ก็ถูกขายหุ้นบางส่วนออกมามากขึ้น CPALL under-leverage ไม่น่าขายสามารถเพิ่ม gearing ได้อีกเยอะ ส่วน CPF นั่นไม่น่าขายหรอกถูกไป โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 05, 2012 12:02 pm

Re: warren buffett ของเมืองไทย ถ้าคนไม่เข้าใจ ดีล นี้จะไม่เข้าใจ ว่า ดีลนี้ พิเศษมาก มากเสียจนคนในวงการการเงินระดับสูงของจีน ต่างก็แปลกใจ ที่พิเศษมากขึ้น Central Huijin Investment ตั้งใจปล่อยดีลให้ต่างชาติ ขณะที่ China development bank ซึ่งเป็นแบงค์พิเศษ (คล้ายๆ world bank) ปกติจะปล่อยกู้ให้บริษัทจีนทำ M&A ต่างประเทศ และคนที่อยู่ในวงการจะทราบว่าต้นทุนที่ปล่อยจาก CDB ไม่มีใครสู้ได้ แม้แต่ ICBC ดีลของเจ้าสัวเจริญ เป็นดีลปกติในสายตานักการเงินทั่วไป แต่ไม่ใช่ดีลนี้แน่ๆ ครับ โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 05, 2012 10:51 am

Re: warren buffett ของเมืองไทย เท่าที่ผมรู้ เจ้าสัว เล็ง asset management ของ ping an แน่นอน เพราะที่มีต้นทุนทางการเงินต่ำมาก และเวลาก็ประจวบเหมาะกับ ตอนนี้ทางการจีน จะลดความเข็มงวดในการกำกับลง ปล่อยให้มีอิสระในการลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีผลตอบแทนสูงขึ้นได้ โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 05, 2012 10:42 am

Re: warren buffett ของเมืองไทย เท่าที่ทราบ เจ้าสัว กู้เงิน 80% จาก China Development Bank (CDB) ต้นทุนเงินกู้น่าจะแค่ 4% และกำลังไล่ซื้่อจากตลาดอย่างหนัก คงตั้งใจจะซื้อให้ครบ 20% ตาม limit ที่เป็นกฎตั้งไว้ ผลที่ตามมาคือ CP group จะมี leverage สูงมาก ซึ่งอาจจะส่งผลให้ CPALL/CPF น่าจะปันผลมากขึ้น? โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 05, 2012 10:39 am

Re: warren buffett ของเมืองไทย เพื่อให้เห็นภาพ Ping An คือ Life / non-life insurance อันดับ 2 ของจีน มีทรัพย์สินภายใต้การจัดการกว่า 5 ล้านล้านบาท โดย Chaoyang พุธ ธ.ค. 05, 2012 10:29 am

Re: ธุรกิจผลิตโซลาร์เซลล์ มีอนาคต สมควรกับการลงทุนไหม ??? ตอนนี้อุตสาหกรรมผลิตโซลาเซลล์โดยภาพรวมมัน overcapacity ไม่ใช่หรอครับ โดยเฉพาะจีน ที่พร้อมจะทุ่มตลาด (ต้นทุนต่ำมากเพราะทำ vertical integration ตั้งแต่ ingot เลย) ลองเช็คดูดีๆ ถ้าพูดถึงเรื่อง demand โปรเจคประมูลพลังงาน solar ทั่วโลกก็ลดน้อยไปเยอะมาก โดยเฉพาะ developed markets ที่ประมูลไปแล้วก็กำลังเจอปัญหาความไม่แน่นอนในการเชื่อมต่อกับ national grid เพราะคนรับซื้อ (รัฐบาล) ต้อง subsidy เยอะหรือไม่ก็ต้องขึ้นค่าไฟ ขณะที่เจอแรงกดดันรอบด้าน สรุป ไม่น่าสนใจ โดย Chaoyang ศุกร์ พ.ย. 30, 2012 10:51 am

Re: เรียนคณะอะไรดีครับ ถ้าเราต้องการจะใกล้ชิดเรื่องการลงทุน ถ้าต้องการเป็น นักลงทุนอาชีพอิสระ ก็แบบที่ ดร แนะนำ แต่ถ้าต้องการเป็นทำงานเกี่ยวกับการลงทุน แบบ hedge fund / private equity fund / investment banker ส่วนใหญ่ชื่นชอบ ประวัติศาสตร์ และมี analytical skill สูงมาก คณะที่เรียนก็หลากหลาย มีตั้งแต่ หมอ วิศวะ การเงินการบัญชี กฏหมาย ปรัชญา สรุปคือหลากหลาย แต่สิ่งที่เหมือนกันคือ ไม่ว่าเรียนอะไร ต้องมีนิสัยรักการอ่านมากๆๆ และมี analytical skill สูงสุดๆ หรือ ถ้ามีปานกลางก็ต้องเก่งเรื่องคนซึ่งจะเหมาะกับ deal maker มาก แต่ถ้าสำรวจตัวเองแล้วไม่ใช่ ให้หลีกเลี่ยงอาชีพทางนี้ โดย Chaoyang จันทร์ พ.ย. 05, 2012 11:15 am

Re: เพื่อนๆ VI ที่รักมั่นใจหรือว่าตามบัฟเฟ็ตแล้วจะมาถูกทาง ตามที่ผมเข้าใจแบบสรุปรวบยอด คือ ถูกแล้ว / ลุงใช้ LBO โดยมี cost of capital ต่ำและยาวมาก (ชนิดที่ fund manager ทั่วไปทำไม่ได้) และซื้อกิจการที่สุดยอด หรือ ข้อตกลงพิเศษ เช่นเดียวกับที่ทำกับ GS โดย Chaoyang อังคาร ต.ค. 23, 2012 4:59 pm

Re: ผมอิจฉาเด็กคนนี้มาก ถ้าอีกยี่สิบปีให้หลัง น้องเค้ายังรักในสิ่งที่่ทำและทำมันอย่างมีความสุข ผมคงจะรู้สึกอิจฉา ที่เด็กอายุแค่นี้ก็ได้ค้นพบสิ่งที่ตัวเองรักที่จะทำแล้ว โดย Chaoyang พฤหัสฯ. มิ.ย. 21, 2012 10:03 pm

Re: จริงก้อดีสิ !!! ขอบคุณสำหรับบทความดีๆ นะครับ ปล เชื่อว่าจริงไปแล้วล่ะ :B โดย Chaoyang พฤหัสฯ. เม.ย. 26, 2012 9:44 pm

Re: การเติบโตแบบขยายสาขา ค้าปลีก จะหยุดเมื่อไรคับ จนกว่ากำไรที่ได้จากการเปิดร้านใหม่เป็นศูนย์ ซึ่งจะมีลักษณะตลาดจะเป็นแบบเปิด n ร้าน และปิด n ร้าน แต่คนละโลเคชั่น โดย Chaoyang อาทิตย์ มี.ค. 11, 2012 10:34 pm

Re: ลงทุนเต็มเวลา ของนักลงทุนมืออาชีพ อยากเสริมที่ว่านอกจาก “ใจ” ตัวเอง ต้องเด็ดเดี่ยวแล้ว ต้องได้ ”ใจ“ จากคนในครอบครัวด้วยนะครับ ไม่งั้นจะเหนื่อย “ใจ“ เพราะเส้นทางนี้ทั้งเหงาทั้งเดียวดาย ส่วนตัวผมไม่เคยสนใจดัชนีใดๆทั้งสิ้น เนื่องจากลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท แต่มีสิ่งที่ยึดไว้ในใจคือ 15% ห้ามขาดทุน และดูแลรักษาสุขภาพให้ยืนยาวที่สุด โดย Chaoyang พุธ ก.พ. 22, 2012 4:48 pm

Re: แนวโน้มทอง ยังน่าลงทุนไหมครับ แนวโน้มทอง ถูกหรือแพง ถ้าตามบทวิจัยของ Morgan Stanly เมื่อปีที่แล้ว จำได้คร่าวๆว่า ให้ยึดหลัก $2100 โดยเป็นค่าเฉลี่ยของ น้ำมัน หุ้น และทรัพย์สินอื่นๆ ถ้าสูงกว่าก็เริ่มแพง หากต่ำกว่าก็ยังถูก (พิจารณาเอาเองนะครับ) แต่มีนักการเงินบางท่านอาจจะมองไปที่ money supply M1-M2 ซึ่งถ้าเทียบแบบนั้นแล้วตัวเลขจะเป็น $7xxx (จาก GBD report ปีที่แล้วเช่นกัน) ส่วนถ้ามองไปที่ต้นทุนทำเหมืองทองคำ ถ้าผมจำไม่ผิดตอนนี้ราวๆ $600-$800 และแนวโน้มเริ่มแพงขึ้นเรื่อยๆ (ต้องขุดลึกมาก) โดย Chaoyang พฤหัสฯ. ม.ค. 12, 2012 4:40 pm

Re: คุณ Chaoyang ร้านยิวร้านนี้ที่ปักกิ่งอร่อยไหมครับ เปิดไม่ได้จริงๆ ครับ ไม่รู้เพราะอะไร แต่พอลองค้นหาร้านอาหารยิวแล้ว มีแค่ 3 ร้านเอง แต่ที่น่าประหลาดใจ คือมีร้านหนึ่งอยู่ที่ capital club ใน capital mansion น่าสนใจจริงๆ เพราะปกติคลับนี้ ต้องคนชั้นสูงจริงๆ ถึงจะเป็นสมาชิกได้ อีกร้านก็ปิดปรับปรุง ไว้จะลองไปทานที่เหลือร้านสุดท้ายแล้วกัน ถ้าอร่อยยังไงจะมาเล่าให้ฟังนะครับ โดย Chaoyang อังคาร ม.ค. 10, 2012 10:25 pm

Re: ทำไมคนยิวถึงเก่งนัก เปิดดูไม่ได้ครับ ขนาดใช้ anonymous แล้ว ว่าแต่อาหารยิวอร่อยมั้ยครับ ถ้าอร่อยผมจะรีบไปเลย โดย Chaoyang อังคาร ม.ค. 10, 2012 6:21 pm

Re: ทำไมคนยิวถึงเก่งนัก ที่ตัวบุคคล คือ ความรู้สึกกดดันที่บางเบา ที่ประเทศ คือ ผืนดินที่อุดมสมบูรณ์ อากาศที่ไม่แปรปวน ตำแหน่งที่เกื้อหนุน ที่ผู้นำ คือ ความขัดแย้งระหว่างสองความคิดใหญ่ๆ (ถึงขนาดมีการสังเกต สีหน้าของประมุข ระหว่างการออกสื่อ เพื่อประเมินถึงสุขภาพ ปล จากคำบอกเล่า) โดย Chaoyang อังคาร ม.ค. 10, 2012 2:33 pm

Re: ทำไมคนยิวถึงเก่งนัก ไม่สามัคคี - ปัจจัยที่บ่งบอกเช่น คนจีนเล่นกีฬาที่เป็นทีมใหญ่แย่ และ ทำธุรกิจแบบพวกใคร พวกมัน (ไม่ใช่เป็นเครือข่ายเหมือนยิว) ไม่รู้จักพอ - ปัจจัยที่บ่งบอกเช่น ความรู้สึกไม่พอใจของคนชั้นล่างเนื่องจากความเหลื่อมล้ำทางเศรษฐกิจส่งผลให้สื่อออกมาทางกริยาและการกระทำ ซึ่งแต่เดิมนั่น ภาษาจีนโบราณ เป็นเส้นแบ่งชนชั้น ปัจจุบัน ภาษาจีนกลางและ culture revolution ทำลายเส้นนั่นแล้ว ตอนนี้ ไม่ว่าคนทำงานระดับไหน (ตั้งแต่ปีละหลายล้านหยวน จนถึง 2-3000 หยวน) คุณลองถามเขาสิครับ ว่า พอใจ มั้ย ผมไม่เคยได้ยิน คำว่า พอใจ เลยจากคนจีนสักคนเดียว นิ่งเหมือนน้ำ - ผู้นำและนักปราชหลายคนชื่อประกอบด้วยตัวอักษร น้ำ เพราะเชื่อการทำตนให้เสมือนน้ำ แต่ถึงกริยาจะนิ่งแต่ความนึกคิดช่างทะนงตนนัก (ความรู้สึกของผมเอง) ปล อย่าแค่ดูผ่าน พยายามเข้าใจด้วยการกระทำ ด้วยนะครับ จะได้เข้าใจ โดย Chaoyang อังคาร ม.ค. 10, 2012 12:41 pm

Re: ทำไมคนยิวถึงเก่งนัก ผมเห็นแถบจะทุกสวนเลยครับ ไม่ร้องก็รำ แต่ที่คุณ humdrum เห็นน่าจะเป็น Tiantan เหมือนนักท่องเที่ยวทั่วไป คนจีนชาตินิยม เพราะประวัติศาสตร์ และ ภาษา ครับ มันยิ่งใหญ่มาก ตะวันตกและญี่ปุ่นเป็นเพียงแค่เสี่ยวเดียว แต่ผู้นำจีนรู้จักใช้ประโยชน์กับความรู้สึกของคน ผมพยายามเข้าใจสังคมพวกเขาเหมือนกัน ผมยอมรับว่าภาษาจีนโบราณสุดยอดมาก เพราะ อ่านจากขวาไปซ้าย บนลงล่าง และเต็มไปด้วยความหมาย ตย ขงเบ้งเล่าประวัติ ตัวเองโดยใช้ตัวอักษรโบราณแค่ 200 อักษร (ไม่มีสระ) ความหมายนั่นลุ่มลึกและอัดแน่นมาก ไม่รู้ว่าจะมีภาษาใดในโลกทำได้บ้าง ถึงจะชาตินิยม แต่คนจีนกลับไม่รู้จักรักสามัคคีและไม่ยอมรับสิ่งที่ตนมีและตนเป็น ถึงจะพยายามทำตนให้นิ่งเหมือนน้ำ แต่ก็ไม่สามารถลดความทะนงตนได้ ปล ที่ผมเขียนนี่ทั้งหมด 164 คำ โดย Chaoyang อังคาร ม.ค. 10, 2012 11:38 am

Re: ทำไมคนยิวถึงเก่งนัก ผมอยู่ปักกิ่งครับ หนาวครับ หนาวมาก (ไม่ได้สบายเหมือนเซี่ยงไฮหรือกรุงเทพหรอกครับ) แต่เพราะไม่สบายจึงทำให้คนเข้มแข็ง (นั่นเป็นปัญญาที่คนจีนโบราณวางไว้) ผมไม่ได้ทำการค้าครับ ผมเป็นนักลงทุนตามก้นจีน และภรรยาครับ ไม่ได้เก่งอะไรหรอกครับ เหตุที่ไม่สมดุล เพราะอิรักทำเกินหน้าที่ (หน้าที่เดิมคือการถ่วงดุลอิหร่าน ตามบทที่อเมริกาให้) ถ้าไม่มี Turkey หรือ Turkey อ่อนแรง อิหร่านจะเข้มแข็งมากและกลายเป็น dominant power ในตะวันออกกลาง ผิดกลยุทธ์ของจักรวรรดิอเมริกาที่ต้องการให้แต่ละภูมิภาคสร้างดุลยภาพสมดุลกันเอง เพื่อตัวเองจะได้สบาย (ออกแรงและเงินน้อย แต่ได้ผลมาก) ฉะนั้นสิ่งที่อเมริกา/อังกฤษ (น่าจะ) ทำคือ support Turkey and contain Iran ครับ มิใช่ทำลาย ในเอเชีย อเมริกา ต้องใช้หมากหลายตัว contain จีน ทุกด้าน เช่น อินเดีย ญี่ป่น เกาหลีใต้ และไต้หวัน ส่วนจีนก็แก้เกมด้วย ปากีสถาน และ เกาหลีเหนือ ส่วนไต้หวัน เกมโอนเอียงไปทางจีน แล้วมั่ง เห็นลูกหลานตระกูลก่อตั้งประเทศอยากมาทำการค้าร่วมกับจีนเหลือเกิน โดย Chaoyang อังคาร ม.ค. 10, 2012 10:23 am

Re: ทำไมคนยิวถึงเก่งนัก อิหร่านไม่ว่ายังไงก็มีปัญหา เพราะภูมิภาคตะวันออกกลางขาดดุลยภาพของอำนาจ แต่ก่อนเคยมีอิรัก ทว่า George friedman ที่เป็นนักวิเคราะห์ geopolitical ชั้นนำกล่าวว่าดุลยภาพในตะวันออกกลางจะเริ่มสมดุลอีกครั้งโดย Turkey ในอีกสิบปี ส่วนน้ำมันจากอิหร่าน ไม่ต้องกังวลแทนจีนหรอกครับ ผู้นำจีนมองเกมนี้ขาดไปนานแล้วถึงได้ไปเที่ยว latin / africa บ่อยๆ ว่าแต่ว่า อเมริกาจะกล้าทำกับอิหร่าน (ที่มีเงาของจีน) เหมือนกับที่ทำอิรักหรอ ส่วนแนวโน้มทองคำและน้ำมัน เห็นด้วยทุกอย่าง แต่ทว่าทองคำผมชอบเหมืองเล็กๆ ที่ขยันขุด และรวมตัวกลายเป็นเหมืองใหญ่ๆ มากกว่าทองคำกระดาษรูปแบบอื่นๆ โดย Chaoyang จันทร์ ม.ค. 09, 2012 11:26 pm

Re: สัญญาณเตือนจากครุกแมน : เศรษฐกิจจีนกำลังจะล่ม? ความเข้าใจของคุณ humdrum ถึงระดับนี้ ผม :bow: ถ้ามีโอกาสมาปักกิ่ง รบกวนบอกผมด้วยนะครับ จะพาไปนั่งทานเป็ด โดย Chaoyang จันทร์ ม.ค. 09, 2012 8:52 pm

Re: ทำไมคนยิวถึงเก่งนัก นับถือความพยายาม และความคิดความอ่านของคุณ humdrum จริงๆ โดย Chaoyang จันทร์ ม.ค. 09, 2012 8:39 pm

Re: สัญญาณเตือนจากครุกแมน : เศรษฐกิจจีนกำลังจะล่ม? รบกวนข้อหน้าปกหนังสือ หรือรหัสหนังสือได้ไหมครับ หนังสือน่าสนใจอ่านมากเลย หรือไม่ก็คุณ Chaoyang พอจะทราบแหล่งขายหรือเปล่าครับ อยากหาลองมาอ่านศึกษา ขอบคุณมากครับ (ขนาดผมชอบสะสมอ่านหนังสือแล้ว ไม่รู้เล่มนี้หลุดตามาได้ยังไงเหมือนกัน ถ้าเห็นคงไม่พลาดแน่ๆ) หนังสือชื่อ 世界金融都是罗斯柴尔德设计的 มีขายใน amazon.cn ผมหาหนังสือที่แปรเป็นภาษาอังกฤษไม่ได้ ถ้ามีก็ถูกเขียนโดยคนที่สนับสนุนยิวเช่น Ferguson, Niall. ของอาจารย์คึกฤทธิ์ ผมไม่เคยอ่านเลย อยากให้คุณ humdrum ช่วยแนะนำหน่อยนะครับ ผมอยากอ่านหลายๆมุมมองเช่นกัน อยากรู้ว่า อาจารย์คึกฤทธิ์ มองยังไง แต่ผมเดาไม่ยาก โดย Chaoyang จันทร์ ม.ค. 09, 2012 5:49 pm

Re: สัญญาณเตือนจากครุกแมน : เศรษฐกิจจีนกำลังจะล่ม? ยิวเก่งเรื่องเงิน เพราะเขาเป็นผู้สร้างระบบขึ้นมาไงครับ และเริ่มจากผิดกฏหมายและขัดแย้งต่อศาสนา จนตอนนี้ ... แนะนำว่างๆอ่านเอาสนุกๆ The Ascent of Money: A Financial History of the World. Ferguson, Niall (2008). โดย Chaoyang อาทิตย์ ม.ค. 08, 2012 10:42 pm

Re: สัญญาณเตือนจากครุกแมน : เศรษฐกิจจีนกำลังจะล่ม? ต้องถามว่าใครทำให้ล้ม คนที่ทำเขาได้อะไร อ่านแล้วสดุด เลยอยากเพิ่มเติมให้ต่อ เรื่องเกี่ยวกับยิว ประวัติศาสตร์ยิว วิธีคิด วิธีสอนลูก ถูกแปลเป็นภาษาจีนมากมาย และสนับสนุนให้คนจีนได้อ่านโดยเฉพาะนักปกครอง และนักการเงิน ฉะนั้นจีนรู้แน่นอนว่ายิวคิดอะไร และท้ายที่สุดต้องการอะไร แต่ก็อาจจะทำอะไรมากไม่ได้นัก เพราะเกมนี้ยิววางหมากไว้นานแล้วเป็นพันปี (แต่เริ่มเป็นรูปเป็นร่างเร็วขึ้นตั้งแต่วิทยาศาสตร์ และการเงินก้าวหน้า) สิ่งเหล่านี้ล้วนแต่ถูกสอดแทรกในพระคัมภีย์ของศาสนายิว (Talmud) -- คนญี่ปุ่นแปลเป็นหนังสือ(เจ็บใจที่เสียท่ายิว?) และคนจีนแปลต่อมาอีกที บทสุดท้ายของหนังสือต้องการบอกทางรอดจากยิว ผมได้ยินจากที่ภรรยาแปลให้ฟังหลายปีก่อนแล้วขนลุกเลยครับ เพราะทางรอดคือ ”อยู่อย่างพอเพียง“ โดย Chaoyang อาทิตย์ ม.ค. 08, 2012 4:53 pm

Re: สัญญาณเตือนจากครุกแมน : เศรษฐกิจจีนกำลังจะล่ม? อืม เท่าที่คุยกับเพื่อนคนจีนหลาย ๆ คนตอนนี้ ตลาดหุ้น : ตอนนี้แย่มาก ๆๆๆๆๆ ไม่มีใครได้ตังค์เลย เบื่อกันไปหมดแล้ว ไม่มีใครอยากลงทุนหุ้นหรอก ตลาดอสังหา : เงียบสุด ๆ ค่าเช่าไม่คุ้มเลย ราคาบ้านก็อิ่มตัวแล้ว หลายทำเลราคาลดลงอีกอีก มาตรการรัฐออกมาควบคุมตลอด ซื้อมาแล้วจะขายใครต่อล่ะ ผมไม่ค่อยรู้สึกว่าแบบนี้เป็นเหมือนฟองสบู่ลูกใหญ่ ๆ เลย ถ้าผมใกล้ตลาดเค้ามากกว่านี้ อยาก bet หุ้นจีนไว้ด้วยซ้ำ แต่ก็ฟังหูไว้หูครับ เพื่อนคุณ Linzhi พูดไม่ผิดหรอก จริงๆ รัฐบาลไม่ได้สนับสนุนคนจีนให้เป็นนักลงทุนเท่าไหร่หรอก ผู้รู้บางท่านถึงกับกล่าวเลยว่า ถ้าจะหาเงินจากตลาดหุ้นจีน ควรจะไปลงทุนที่ตลาดหุ้นแคนาดา หรือ ออสเตรเลีย จะดีกว่า ตลาดหุ้นจีนนี่เหมาะกับพวกวงใน แต่ถ้าอยาก bet จริงๆ ผมเดานะ ควรจะให้ president คนใหม่เข้ารับตำแหน่งเต็มตัวก่อน (transition 2012/13) จะดีกว่า เท่าที่รู้ ลูกชายเค้า ค่อนข้างหัวการค้า แบบเดียวกับลูกชายนายก คนปัจจุบันเลย โดย Chaoyang อาทิตย์ ม.ค. 08, 2012 4:17 pm

Re: เห็นจีนแล้วก็เสียวเสียว !!!! ถ้าพูดถึงอสังหาริมทรัพย์จีน สิ่งที่ต้องเข้าใจคืออันดับแรกคือตัวบุคคล คนจีนมีลักษณะไม่เหมือนคนตะวันตก คือต้องการซื้อบ้าน ที่ดิน และไม่ชอบเป็นหนี้ แต่เนื่องจากประชาชนในประเทศนี้ไม่สามารถถือครองที่ดินได้ จึงซื้อบ้าน และ คอนโด แทน ส่วนใหญ่อัตราการ leverage ต่ำมาก (อาจจะต่ำที่สุดในโลก) ถ้าสื่อต่างประเทศ เอาภาพห้องร้าง หรือ บ้าน ร้างมาให้ดู ก็อย่าเข้าใจว่าอสังหาจะแตก เพราะคนซื้อส่วนใหญ่เงินเย็นมาก (ถ้าซื้อบ้านหลังที่สอง) และ ภายในห้องไม่มีการตกแต่งเพื่ออยู่อาศัยใดๆ เรียกว่าซื้อเก็บเหมือนที่ดิน -- นักเก็งกำไรหลักๆ มาจาก Wenzhou และบรรดาเจ้าของเหมืองถ่านหิน ที่ขุดโดยผิดกฎหมายทั้งหลายแหล่ อย่างที่สองคือ รัฐบาลจีนยึดโมเดลของฮ่องกง เป็นหลักในการจัดสรรที่ดิน ในเขตเมืองหลักรัฐบาลท้องถิ่นมีกำไรจากการขายที่ดินให้บริษัทอสังหาริมทรัพย์ซื้อไปพัฒนา ส่วนระดับหมู่บ้าน (อย่างที่คุณ แงซาย ตัดลิงค์มาให้จากมติชน) สามารถเป็นเจ้าของร่วมกัน (collectively owned land) หมู่บ้านบางแห่งอาจจะจัดสรรที่ดินให้เอกชนทำกำไรโดยถือหุ้นร่วม โดยกำไรที่ได้แต่ละปีจะแจกเป็นปันผลให้กับประชาชนในหมู่บ้าน อย่างที่สามคือบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเป็นกลไก ที่ทำให้รัฐบาลท้องถิ่น และ ประชาชน ได้ในสิ่งที่อยากได้ แต่ปัญหาคือกลไกตัวนี้ มีการ leverage สูงมาก และ เสี่ยงสูง ถ้าเกิดการซื้อขายเปลี่ยนมือไปให้ประชาชนแล้ว โอกาสที่ฟองสบู่จะแตกก็ยาก แต่ถ้าทรัพย์สินระหว่างการพัฒนามีมากเกินไป และความต้องการถูกจำกัดโดยนโยบาย ก็จะมีผลกระทบในวงกว้าง ส่วน Cash crunch อันเป็นผลจากการควบคุม M2 นั้น มีผลต่อ SME มากกว่า อสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่ใช้เงินทุนจากธนาคาร ทรัสต์ ตลาดบอนด์ที่ฮ่องกง และ private equity โดย Chaoyang พฤหัสฯ. ต.ค. 06, 2011 5:23 pm

Re: เห็นจีนแล้วก็เสียวเสียว !!!! กราฟมันบอกเตือนแล้ว ระวังไว้หน่อยก็ดีนะ เพราะคอมโมหลายตัวมันเชื่อมโยงกับจีน อสังหาเบอร์สอง (Evergrande) ตอนนี้เกือบจะล้มแล้ว และจะมีล้มอีกมากเพราะส่วนใหญ่ตอนนี้กู้เงินจากทรัสต์แทบทั้งนั้น (ต้นทุน 30-40%) ถ้าหากรัฐบาลนิ่งเฉย .. ซึ่งก็คงจะนิ่งเฉยต่อไป เพราะถ้าช่วยก็อาจจะซวยไปกันใหญ่ ไม่ใช่แค่บิลจะใหญ่เป็นสองเท่าหรือมากกว่า แต่ปัญหาทางสังคมเนื่องจากบ้านราคาแพงตอนนี้ก็ทำให้นั่งเก้าอี้กันไม่ติดก้นแล้ว โดย Chaoyang พุธ ต.ค. 05, 2011 7:39 pm

Re: จีนจ่อเสียตำแหน่ง ฐานผลิตถูกสุด เสียก็เสียไป เพราะไม่ใช่สิ่งจีนต้องการ ณ ตอนนี้ จีนไม่ได้ต้องการอุตสาหกรรมที่ใช้แรงงานมากแต่กำไรต่ำๆ อีกแล้ว งานพวกนี้คงจะไปเอเชียตะวันเฉียงใต้ ไม่ก็ ยุโรปตะวันออก แทน โดย Chaoyang ศุกร์ ก.ย. 30, 2011 9:02 pm

Re: China Unlikely to Rescue Italy !!!! ผมอาจจะลำเอียงไปบ้างเพราะคนใกล้ตัวผมก็เป็นสมาชิกพรรคคอมมิวนิสต์ จริงอยู่ว่าปัญหาคอรัปชั่นนั้นมีจริง และมียิ่งมีมากขึ้นเมื่อเศรษฐกิจพัฒนาไปอย่างรวดเร็ว แต่ก็ไม่ใช่ว่าผู้นำไม่ได้ตระหนัก ถึงได้มีหนังประวัติศาสตร์ตอนพรรคครบรอบ 60 ปี และปีนี้ที่พรรคครบรอบ 100 ปี เพื่อปลุกระดมให้ประชาชนเข้าใจ ว่าถ้าคอรัปชั่นที่มีมากอยู่อย่างทุกวันนี้ จีนจะเป็นเหมือนเมื่อ 60 ปีที่แล้ว ที่มีแค่ 4 ตระกูลที่กุมอำนาจทางเศรษฐกิจและความมั่งคั่ง ระบบตรวจสอบทางสังคมก็เป็นไปอย่างเข็มแข็งผ่าน blog ต่างๆ ระบบการขับเคลื่อนประเทศแบบจีน ก็เป็นแบบที่มีประสิทธิภาพสูงมาก เพราะรวมศูนย์, ตรวจสอบกันเองเป็นตาข่าย, และนโยบายต่อเนื่อง ไม่ใช่มาแบบประชานิยมเหมือนกับหลายๆ ประเทศ ส่วนที่มีข่าวลือ รายใหญ่ๆ ก็คงจะเป็นนายกเวิน ที่มีหุ้น Ping An (คนก่อตั้งเป็นคนขับรถให้เวินมาก่อน) ภรรยายังควบคุมบริษัทหยก และเป็นบริษัทเดียวที่สามารถรับรองหยกได้ ส่วนลูกชายก็เป็นเจ้าของ private equity อันโด่งดัง อันนี้รวยจริงๆ แต่โชคร้ายมีดี เพราะว่าเกิดแผ่นดินไหวมี Sichuan เลยอาศัยช่องนี้ทำให้ประชาชนรัก ว่ากันว่า ถ้าไม่มีเหตุการณ์ดังกล่าว คงจะแย่ไปแล้ว แต่เชื่อว่าหลังพ้นตำแหน่งก็อาจจะมีการไล่เช็คบิลย้อนหลัง Innovation จีนตระหนักดี แต่ model ที่เค้าจะทำจะคล้ายญี่ปุ่น/เกาหลี/แม้กระทั่งอเมริกา คือเริ่มจาก learning economy -> innovative economy ตอนนี้กำลังเข้าสู่ช่วง innovate ครับ อาจจะเยาะเย้ยก็ได้ เพราะส่วนใหญ่คือการ reverse engineer ที่มีการต่อยอดเพื่อให้เข้าถึงคนส่วนใหญ่ ซึ่งนั่นก็คือสิ่งที่ทำให้อเมริกันเคยทำ โดยอาศัยสิ่งประดิษฐ์ต้นแบบจากยุโรป ก่อนที่ตัวเองจะมาต่อยอดให้ถูกและใช้ได้กับคนส่วนใหญ่ ส่วน Italy และ CIC จริงๆ จุดกำเนิดของ CIC นี่คือต้องลงทุนในสิ่งที่ประเทศขาดแคลน ซึ่งรวมถึง know-how, technology, และ brand นอกเหนือจากทรัพยากรธรรมชาติ พอร์ตการลงทุนถือเป็นความลับไม่มีใครรู้ แต่ถ้าเข้าใจไม่ผิด มีการซื้อ fix-income/CB ของบริษัททำเหมืองหลายแห่ง แต่ไม่เคยได้ยินว่าซื้อพันธบัตรของธนาคารกลางอื่นๆ เรื่องนี้น่าจะเป็นเรื่องของธนาคารกลางจีนมากกว่า เป็นที่รู้กันว่าคนที่ทำงานที่ CIC นั่นสุดยอดมากเพราะต้องคอยคัดเลือกสุดยอด fund manager จากทั่วโลกที่ต่างเสนอตัวกันเข้ามาเป็นทิวแถว โดย Chaoyang ศุกร์ ก.ย. 16, 2011 10:29 pm

Re: gold bubble จีนซื้อทองคำแน่แต่ไม่สามารถกระทำโดยตรงได้ เพราะ physical asset vs. financial asset ไม่บาลานซ์ ถ้าทำจะเกิดความปั่นป่วนของราคาอย่างมาก แต่ผ่าน CIC ที่ลงทุนใน HF/PE ที่ลงทุนทองคำอีกทีหรือ เหมืองทองคำโดยตรง อีกอย่างจีนเป็นประเทศที่ผลิตทองคำมากที่สุดในโลก และบริษัทจีนหลายแห่งจ้องจะเทคโอเวอร์เหมืองทองอีกมาก สิ่งเหล่านี้มันไม่ได้ปรากฎในบัญชีทุนสำรองหรอก ทองคำจะขึ้นไปจนกว่าโลกจะให้กำเนิดระบบสกุลเงินใหม่ที่ดีกว่า USD โดย Chaoyang พุธ ส.ค. 10, 2011 10:15 am

Re: LAS - Lentuo Inter ธุรกิจ Dealer ขายรถยนต์ในเมืองปักกิ่ง ผมใช้ Thomson One Analytics จึงสามารถค้นหาบทวิจัยได้ทั่วโลกนะครับ (แต่ไม่มีของ GS และ CLSA ที่ผมอยากอ่าน) บทวิจัยของ Dah Chong ตัวนี้ทำได้ดีมากและละเอียดเพราะเปรียบเทียบกับคู่แข่งชัดเจน ฝากอีเมลไว้แล้วผมจะได้ส่งไปให้นะครับ โดย Chaoyang เสาร์ ก.ค. 02, 2011 9:00 am

Re: LAS - Lentuo Inter ธุรกิจ Dealer ขายรถยนต์ในเมืองปักกิ่ง เข้าใจ Dah Chong ผิดไปเยอะเลย ลองอ่านเพิ่มเติมดูนะครับ (Morgan Stanley ให้เป้าหมายที่ 12.7 as of 3 Jun 2011) บริษัทจีนที่จดทะเบียนต่างประเทศ ต่อให้บริษัทไหนก็ตามตรวจสอบก็ไม่มีประโยชน์ ผมได้แต่เตือนนะครับ ว่าอย่าประมาท เพราะบริษัทแบบนี้จดทะเบียนในจีนหรือฮ่องกงดีกว่าเยอะ ไม่มีเจ้าของคนไหน (ยกเว้นบริษัทไม่มีกำไรเช่นพวกดอทคอม) ถ้าเลือกได้อยากไปจดที่ต่างประเทศหรอก ยกเว้นจะวางแผนโยกย้ายทรัพย์สินออกจากจีนและโกงง่ายกว่าเยอะ ส่วนบริษัทที่ไปแล้วก็มีแต่อยากกลับ โดย Chaoyang ศุกร์ ก.ค. 01, 2011 4:05 pm

Re: LAS - Lentuo Inter ธุรกิจ Dealer ขายรถยนต์ในเมืองปักกิ่ง เคยเห็นโฆษณาของบริษัทนี้ในเขตสถานทูตของปักกิ่งเหมือนกัน บริษัทขายรถยนต์ผมก็สนใจลงทุนเป็นอย่างมาก แต่ผมเลือกที่จะลงทุนใน Dah Chong Holding (1828.HK) ของ CITIC pacific ที่ผมสามารถเช็คประวัติผู้บริหารได้ว่าไม่มีปัญหา ส่วนเรื่องธุรกิจ leasing นั่น ตอนนี้ใครๆ ก็อยากที่จะทำครับ (กำไรดีมากอย่างเหลือเชื่อ แถมนายตลาดยังให้มูลค่าธุรกิจนี้สูงมาก PE >25) เพราะรัฐบาลกลางควบคุมระบบสินเชื่ออย่างหนัก ทำให้สภาพคล่องของ SME (ไม่ใช่ SOE) แห้งขอดมาก โดย Chaoyang พุธ มิ.ย. 29, 2011 4:48 pm

Re: ขอความเห็นคะ ช่วงแรกๆ ที่ลาออกมาเป็นนักลงทุน ก็เบื่อมาก เพราะตอนที่ทำงาน ผมสนุกกับงานมากเลยทำงานหนักและไม่รู้สึกเหนื่อย โชคดีที่ภรรยาเตือนให้คิด จึงได้ตัดสินใจหยุดอยู่แค่นั้น และเดินทางมาปักกิ่งเพื่อเรียนรู้สิ่งใหม่ๆ ตอนนี้ไปเรียนทุกเช้า บ่ายๆ หรือเย็นๆ กลับมาอ่านหนังสือพิมพ์ บทวิเคราะห์ และผลประกอบการบริษัทต่างๆ ที่น่าสนใจ หรือไม่ก็แปลหนังสือชี้ชวนลงทุนของ private equity จีนต่างๆ เลือกดูว่าโปรเจคไหนดีไม่ดีอย่างไร และก็ทำสรุปให้ครอบครัวว่าจะลงทุนรึไม่ แต่ทว่าก็มีบางครั้งที่รู้สึกว่าตนเองไม่ได้ทำอะไรให้เกิดประโยชน์เลยหรือไม่มีคนนับถือเหมือนตอนที่อยู่เมืองไทย ช่วงเวลาแบบนั้นก็อยากกลับไปทำงานมาก แต่สุดท้ายก็ยังอยู่ที่นี่เหมือนเดิม เพราะเป้าหมายชีวิตคือการลงทุน โดย Chaoyang เสาร์ พ.ค. 28, 2011 8:07 pm

Re: copper & silver ขอตอบแค่ทองแดง (เพราะไม่รู้เรื่องเงิน) ความต้องการทองแดง เป็น mid-cycle commodities สำหรับประเทศกำลังพัฒนาเช่น จีน และ อินเดีย สูงขึ้นเรื่อยๆจากโครงสร้างพื้นฐาน ประกอบกับ ความต้องการรถยนต์ไฮบริดและรถไฟฟ้ามากขึ้น ขณะที่ซัพพลาย ประสบปัญหาขาดแคลน เนื่องจาก การลงทุนเหมืองใหม่ที่ล่าช้าเนื่องจากภาวะวิกฤตเศรษฐกิจ และที่เหมืองเก่าๆ ก็มีคุณภาพด้อยลง (%cu/ton ต่ำลง) ตามอายุเหมือง ถ้าคิดลงทุน ซื้อหุ้น Freeport-McMoRan Copper & Gold หรือ Jiangxi Copper (ได้ rare earth เป็นของแถม และเหมืองที่แอฟาริกา จะเริ่มเดินเครื่องแล้ว ปีหน้ามั่งถ้าจำไม่ผิด) โดย Chaoyang พฤหัสฯ. พ.ค. 26, 2011 10:07 pm