ทำไม stock ที่มี earning growth 10% ถึงควรมี pe 10 เท่าครับ [quote="merman"]ตามความคิดผม มันน่าจะเป็นค่าที่จะสามารถ โตร่วมกันไปได้ในระยะยาวครับถ้าค่าสองค่านี้สูสีกัน โดย thiticom ศุกร์ มิ.ย. 18, 2010 9:17 am

Re: ขอบคุณครับ DCF เป็นการคิดว่าอนาคตจะได้รับผลตอบแทนแต่ละปีประมาณเท่าไหร่ ไม่ว่าคิดจาก กำไร,ปันผลหรือเงินสดอิสระ แล้วมาคิดลดเป็นเงินปัจจุบัน ด้วย ต้นทุนการลงทุน(wacc)ของเงินกู้และส่วนผู้ถือหุ้น (ซึ่งคำนวนยาก ควรใช้excelช่วย ขอข้ามรายละเอียดนะครับ) ปัญหาของวิธีนี้คือมีparameterมากไป ต้องคาดการธุรกิจไกลๆ ไม่ว่าการคาดการ การเจริญเติบโต, จะเติบโตได้กี่ปี , ความแน่นอนธุรกิจ, แผนการลงทุนที่อาจจะปรับเปลี่ยนไป ซึ่งความไม่แน่นอนตรงนี้แหละเลยต้องมี risk premiumต่างกัน สำหรับบริษัทที่พื้นฐานต่างกัน คนเลยนิยมใช้PEมากกว่า เพราะคำนวนง่าย แต่จริงๆแล้วPEนี่เป็นการคำนวนหยาบมาก ละเลยปัจจัยต่างๆออกหมด เหลือแค่ราคาหุ้นกับกำไร ซึ่งจะเหมาะกับการเก็งกำไรรายปี/รายไตรมาส มากกว่าDCF ขอบคุณครับมากครับคุณ DENSIN คุณDENSIN เป็นคนที่มีความรู้กว้างดีนะครับ คือเรื่อง DCF ผมพอจะทราบบ้างครับ แต่อยากจะทราบเพิ่มเติมเกี่ยว กับที่มาที่ไปของ logic ของ DCF ที่เป็นที่มาที่ไปของ PE and Growth valuation technique นะครับ ที่คุณ DENSIN กล่างถึงในตอนแรกครับ โดย thiticom ศุกร์ มิ.ย. 18, 2010 9:16 am

ทำไม stock ที่มี earning growth 10% ถึงควรมี pe 10 เท่าครับ [quote="densin"][quote="doodeemak"]แล้วถ้า growth 0% นี่ PE ต้องเป็น 0 ด้วยรึเปล่าอ่ะครับ โดย thiticom ศุกร์ มิ.ย. 18, 2010 9:13 am

ขอบคุณครับ ขอบคุณครับ อืมม น่าจะเป็นอย่างที่คุณ DENSIN บอกนะครับ พอดีผมอ่านบทวิเคราะห์หุ้น แล้วมักจะเห็นนักวิเคราะห์ใช้วิธีประเมินมูลค่าเหมาะสมของหุ้นด้วยวิธีนี้บ่อยๆ และมักจะเจอวิธีประเมินมูลค่านี้ในหนังสือที่เขียนโดย Investment Guru เลยคิดว่าเป็นเทคนิคอันนึงที่สำคัญ จึงทำให้ผมอยากจะทราบถึงที่มาที่ไปของ valuation technique อันนี้แบบจริงๆที่มีการพิสูจน์นะครับ อย่าง rule of 72 ยังพอจะพิสูจน์ได้ด้วยตัวเองนะครับ ถ้าเป็น DCF จริงๆ มีใครทราบ logic ของมันไหมครับ เพราะ DCF มันต้องมี Risk Premium ด้วย stock แต่ละตัวเลยอาจจะต่างกันนะครับ โดย thiticom ศุกร์ มิ.ย. 18, 2010 8:15 am