ขอความรู้เรื่องหุ้นแนว Value ครับ

[someOne]

อยากถามเรื่องเกี่ยวกับหุ้นแนว Value ครับว่า
- จำเป็นไหมที่หุ้นแนว Value จะต้องมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี
- แล้วสิ่งใดที่เป็นตัวบ่งบอกบ้างครับว่า หุ้นตัวนั้นเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานดี
- แล้วมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นนั้นจำเป็นจะต้องคิดจากหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีหรือไม่ ?

ขอทราบหน่อยครับเพราะจะนำไปทำเป็นโปรเจคท์

[harry]

โปรแกรมอะไรครับ ไม่เคยเห็น ตอนนี้ผมว่าจะเขียนโปรแกรมง่ายๆไว้วิเคราะห์งบการเงิน กำลังศึกษาอยู่ครับ คงอีกนาน

หุ้นแนว value สำหรับผมคือเข้าใจธุรกิจนั้นว่าทำมาหากินอย่างไร ขายให้ใคร ซื้อจากใคร กำไรยังงัย ต้องซ่อมแซม ปรับปรุงอะไรยังงัย

เมื่อเข้าใจแล้ว คุณก็จะประเมินได้ว่ากิจการตอนนี้ดีไม่ดีอย่างไร ก็จะรู้ว่าปัจจัยพื้นฐานดีหรือไม่ดี ปัจจัยพื้นฐานที่ดี ถือเป็นด่านแรกในการวิเคราะห์แนว vi

สิ่งที่บอกว่าพื้นฐานดี คือค้าขายได้ มีกำไร เงินเข้าออกหมุนเวียนไม่สะดุด

ส่วนมูลค่าที่แท้จริง ไม่จำเป็นต้องมาจากพื้นฐานที่ดี แต่พื้นฐานดีจะทำให้เข้าใจง่าย คำนวณได้แม่นยำ ไม่ค่อยพลาด การหามูลค่าที่แท้จริงนั้นต้องเข้าใจธุรกิจนั้นอย่างดีมากๆซะก่อน ถึงจะคิดออกมาได้อย่างถูกต้อง

เป็นความคิดส่วนตัวของผมเท่านั้นนะ

[CK]

ยังไม่เก่งครับ แต่จะลองพยายามตอบดู

- จำเป็นไหมที่หุ้นแนว Value จะต้องมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี

หุ้น value คือหุ้นที่มีมูลค่าครับ แปลตรงตัว
ส่วนใครจะเอาไปตีความว่าอย่างไหนแปล
ว่ามีค่า ก็แล้วแต่คนครับ นานาจิตตัง ไม่มี
ใครถูก ไม่มีใครผิด

value มาคู่กับ risk ครับ ถ้าเราเข้าใจความเสี่ยง
ของมันและจำกัดขอบเขตได้ หุ้นอะไรก็ value ได้

- แล้วสิ่งใดที่เป็นตัวบ่งบอกบ้างครับว่า หุ้นตัวนั้นเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานดี

ขึ้นกับหลายอย่างครับ แต่ละคนจะมีมาตรวัดไม่
เหมือนกัน ไม่มีใครรู้อนาคตแบบชัวร์ๆ ก็เดากันไป
ครับ คนเดาแม่นมากก็รวยกว่าคนเดาแม่นน้อย

- แล้วมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นนั้นจำเป็นจะต้องคิดจากหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีหรือไม่ ?

ไม่จำเป็นครับ ผมว่า หุ้นพื้นฐานไม่ดี ราคาถูกมาก
มีโอกาส turnaround สูง (ผสมฟลุ๊คด้วย) ก็นับเป็น
หุ้น value ได้ครับ

Stock Prediction ที่ผมใช้ก็ง่ายๆ ครับ แต่ไม่อยากเรียก
ว่า prediction เลย เรียก filteration ดีกว่าครับ คือให้โปรแกรม
filter หาหุ้นที่มี condition ตรงกับที่เราสนใจเพื่อใช้ใน
การตัดสินใจอีกที

สิ่งที่สำคัญที่สุดในการลงทุนที่จะทำให้ได้ผลตอบแทน
น่าจะเป็นวินัยในการลงทุนนะครับ โปรแกรมดีแค่ไหนก็
ไม่ช่วย ถ้าขาดวินัย

[someOne]

ขอถามคำถามเพิ่มนะครับ
- การคิด intrinsic value คิดมาจากผลประกอบการที่ผ่านมา ?
- ผลประกอบการที่ออกมาทุกครั้ง สามารถที่จะคำนวณ intrinsic value ได้ ?
- จำเป็นหรือไม่ที่ intrinsic value จะต้องคิดจากผลประกอบการของบริษัท ?

ส่วนเรื่องโปรแกรม Stock Prediction ลองเข้าเวบ
http://www.alyuda.com
จะมีโปรแกรม Stock Prediction ให้ลองได้ใช้กัน สามารถดาวน์โหลด demo มาลองเล่นได้...

[yoyo]

ความยากที่สุดอย่างหนึ่งในการทำโปรเจคเกี่ยวกับหุ้น VI ก็คือ
เอาอะไรมาวัด ... ว่าตัวไหนเป็นหุ้น VI มันบอกไม่ได้
มองหุ้นตัวเดียวกันคนนึงเห็นว่าใช่อีกคนว่าไม่ใช่
ผมอยากเตือนแค่ว่าทำโปรเจคเรื่องนี้ต้องคิดถึงเรื่องการวัดผลให้ดี
เพราะมันจะวัดผลยาก

[someOne]

ขอบคุณครับพี่ yoyo

[kotaro]

หลังจากศึกษาแนวทาง VI มาได้ 1 ปี ผมพอมีคำตอบให้ตัวเองได้บ้างครับ ดังนี้ครับ

การลงทุนมี 2 แนวทางหลักๆ (ไม่นับลูกผสม)

1.การลงทุนโดยปัจจัยพื้นฐาน
2.การลงทุนโดยปัจจัยทางเทคนิค

ถ้าพูดถึงการลงทุนโดยอาศัยปัจจัยทางเทคนิค ก็ไม่ต้องสนใจเรื่องของ Value หรือมูลค่าของหุ้นครับ เพราะอาศัยดูกราฟ ถ้าแนวโน้มราคาหุ้นจะขึ้นก็ซื้อ แนวโน้มจะลงก็ขายครับ

ถ้าสนใจมูลค่า ก็ต้องดูปัจจัยพี้นฐานสิครับ พื้นฐานดีมูลค่าก็มาก พื้นฐานไม่ดีมูลค่าก็น้อยครับ

นักลงทุนแบบเน้นคุณค่าหรือ Value จะซื้อหุ้นก็ต่อเมื่อ ราคาในตลาดต่ำกว่า intrinsic value หรือราคาที่แท้จริง ที่เราหาเองครับ แต่ละคนก็ไม่เท่ากัน และอาจใช้วิธีต่างกันในการหาด้วยครับ

ถ้าปัจจัยพื้นฐานดี มีมูลค่ามาก แต่ราคาในตลาดสูงกว่ามาก จะซื้อใหมครับ คงไม่มีใครซื้อแน่นอนครับ นักลงทุนแบบเน้นคุณค่าต้องการ margin of safety มากๆครับ

ส่วนผลประกอบการก็เป็นตัวขับมูลค่า ครับ ถ้าผลประกอบการออกมาดีกว่าที่เราหาไว้ในครั้งก่อน ก็อาจจะประเมินใหม่ให้มีมูลค่ามากขึ้น ถ้าแย่ลงมูลค่าก็ลดลงครับ

แต่ที่สำคัญของผลประกอบการนอกจากจะดูตัวเลขอย่างเดียวแล้ว ต้องดูคุณภาพด้วยคับ ว่าเพิ่มขึ้นหรือลดลงจากอะไร

[someOne]

เอา link มาเพิ่มให้ครับ หากใครอยากรู้จัก stock prediction มากกว่านี้

http://www.investing-systems.com/software.html